公司整体客户收入占比情况 - 2018年无单一客户占公司合并收入超3%，前10大客户合计占比约11%[18] - 2018年资产型业务无单一客户占比超4%，前10大客户合计占比约13%[19] - 2018年，ArcBest业务板块无单一客户收入占比超4%，前十大客户合计占比约20%[29] 公司员工情况 - 2018年末公司约有13000名员工，约65%为工会成员[18] - 截至2018年12月，约82%资产型业务员工受集体谈判协议覆盖[24] - 截至2018年12月，公司资产型业务部门约82%的员工受2018年ABF NMFA集体谈判协议覆盖，协议有效期至2023年6月30日[103] 业务收入占比情况 - 2018年资产型业务收入占公司总收入（未计其他收入和内部抵消）约69%[19] - 2018年，资产轻运营业务的合并收入约占公司总收入（未计其他收入和公司间抵销）的31%[29] 业务服务范围 - ABF Freight为超98%人口超3万的美国城市提供直达服务，服务约52000个社区[20] - 公司卡车运输和专用卡车服务拥有26,000个经过审核的服务提供商网络[33] - 公司国际业务提供的海运服务可覆盖约90%的美国国际海运市场[34] 资产型业务区域市场及成本情况 - 2018年资产型业务区域市场吨位占比约60%，定义为运输里程1000英里及以下[23] - 2018年资产型业务劳动力成本占收入的51.9%[24] 业务合同相关情况 - 2018年ABF NMFA于2018年7月29日实施，追溯至4月1日，有效期至2023年6月30日[24] - 2018年ABF NMFA合同下，工资和福利成本预计在协议结束前按年复合约2.0%增长[25] 公司历史业务调整 - 公司于2012 - 2017年完成多项收购及业务模式调整[15] 业务市场情况 - ArcBest业务板块所处的轻资产物流市场约有17,000个活跃的经纪机构[40] - 公司服务的行业总市场潜力约为3050亿美元，其中零担市场410亿美元，ArcBest业务板块服务市场2210亿美元，FleetNet业务板块服务的维修市场430亿美元[45] 养老金计划情况 - 信息显示，ABF Freight所参与的大型多雇主养老金计划约50%的福利支付给了不再向该计划缴费的公司退休人员[27] - ABF Freight向25个多雇主养老金计划缴款，缴款义务在2018 ABF NMFA中规定，有效期至2023年6月30日[137] - 约62%的ABF Freight多雇主养老金计划缴款流向“关键且恶化状态”的计划，约2%流向“关键状态”计划，约4%流向“濒危状态”计划[141] - 约一半的ABF Freight多雇主养老金缴款流向中央州养老金计划，该计划2017年1月1日和2016年1月1日的资金充足率分别为37.8%和42.1%[142] - 若ABF Freight完全退出某些多雇主养老金计划，将承担未缴足既得负债份额的重大责任[136] 业务定价方式 - 公司资产型业务约三分之一受零担货运基本费率影响，另三分之二业务采用个别定价安排[42] - 2017年8月1日起，公司对适用零担货运费率的货物采用基于空间的定价方式[43] 公司自保情况 - 公司对每次工人补偿损失自保有100万美元，资产型业务每次第三方伤亡损失自保有100万美元，轻资产运营每次第三方伤亡损失自保有30万美元，资产型业务每次货物损失自保有30万美元免赔额，ArcBest部门每次货物损失自保有10万美元免赔额[56] 公司燃料储存情况 - 公司资产型业务在18个州的62个地下储罐中储存燃料用于拖拉机和卡车[66] 公司所获荣誉 - 2018年公司再次获得联合之路的Pacesetter奖[72] - 2019年1月ArcBest被评为《福布斯》“美国500家最佳多元化雇主”之一[73] - 2018年ArcBest被《时代记录》评为阿肯色州史密斯堡地区“最佳工作场所”[73] - 2017年ArcBest获得美国工资协会“最佳实践棱镜奖”[73] - 2016年公司被评为《首席执行官》杂志“最佳领导者公司”[74] - 2016年公司获得国家商业研究所“卓越圈奖”[74] - 公司自2013年起每年被列入《财富》杂志“财富1000强”榜单[75] - 2018年公司在《商业运输杂志》“250强运输公司”榜单中排名第13，高于2017年的第14名[75] - 公司Asset - Based部门旗下ABF Freight八次获美国卡车运输协会安全保障卓越奖、七次获安全总统奖杯、七次获索赔与损失预防卓越奖[77] - 2018年和2017年ArcBest Corporation被评为“美国前50大三PL供应商”，ArcBest部门在“2018年顶级货运经纪公司”榜单中连续两年排名第18，连续四年上榜[79] - 2017年Panther连续第五年获《物流杂志》“质量追求奖”，2016年连续第二年获国家托运人战略运输委员会“年度国家加急运输商”奖[79] - 2017年U - Pack获《物流杂志》“质量追求奖”，在家庭用品和高价值商品类别中受表彰[80] 公司面临的风险 - 信息技术与创新 - 公司依赖信息技术系统，系统故障或网络安全事件可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[84] - 公司面临技术创新挑战，若不能及时有效开发和实施新技术，可能处于竞争劣势、失去客户等[92] 公司面临的风险 - 客户流失 - 失去一个或多个大客户业务或客户群整体减少，可能对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[96] 公司面临的风险 - 行业竞争 - 公司所处行业竞争激烈且分散，若无法应对降价压力等因素，业务可能受损[99] - 公司Asset - Based部门在与非工会汽车运输公司竞争时，因福利成本结构较高，运营结果受不利影响[100] - 公司部分竞争对手如铁路公司不受汽车运输行业特定挑战影响，其服务可能更具竞争力[100] - 竞争对手降价、客户招标、选择核心承运商、提供更广泛服务组合等行为，会限制公司提价能力、压低价格、导致业务流失、削弱市场份额[101] 公司面临的风险 - 员工关系与招聘 - 若与员工关系恶化、难以吸引和留住员工、资产型业务部门无法达成集体谈判协议，会对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[102] - 公司吸引和留住合格司机、技术人员和货运处理人员存在困难，可用人员池减少，可能影响盈利能力和增长[104] 公司面临的风险 - 经济与市场 - 公司业务具有周期性，受经济因素、金融和信贷市场不稳定影响，经济衰退会导致货运需求下降、价格竞争加剧、利润率降低[110][111] - 经济状况可能影响客户业务水平、支付能力，导致公司营运资金受影响、应收账款坏账增加[112] 公司面临的风险 - 第三方服务 - 公司依赖第三方服务，第三方服务成本增加、中断或产生索赔，会对公司业务、运营结果、财务状况、现金流和客户关系产生不利影响[116] 公司面临的风险 - 法规合规 - 公司业务运营受众多政府法规约束，遵守法规的成本或违规责任可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[122] - 公司运营受联邦和州机构广泛监管，不遵守规定可能增加运营费用或产生不利影响[123] - 2018年欧盟GDPR生效，加州也通过消费者数据保护法，合规可能增加成本或需修改数据处理方式[127] - 公司运营受环境法规约束，违反规定可能导致巨额罚款或处罚，合规成本可能影响运营结果[128] 公司面临的风险 - 独立承包商 - 公司ArcBest部门使用独立承包商司机，若难以确保其供应或成本增加，可能对财务状况和运营结果产生不利影响[143] - 若独立承包商被重新归类为员工，公司可能面临各种责任和额外成本，对ArcBest部门业务和运营结果产生不利影响[148] 公司面临的风险 - 诉讼与索赔 - 公司面临诉讼风险，可能导致重大支出并对业务、运营结果和财务状况产生其他重大不利影响[149] - 公司面临各类索赔和诉讼风险，可能产生损害赔偿、罚款、法律费用等，影响财务状况和声誉[150] - 公司根据已知法律事项和或有事项建立准备金，新索赔或事项发展可能影响准备金评估和估计[151] 公司面临的风险 - 知识产权与品牌 - 公司业务依赖知识产权，若无法维护或面临侵权索赔，会对业务、运营和财务状况产生不利影响[152] - 公司品牌形象影响业务，服务、安全、宣传等问题可能损害品牌形象，导致业务损失[153] 公司面临的风险 - 信贷与资本 - 公司信贷安排包含财务和限制性契约，违约或法规变化会对流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响[157] - 公司有重大持续资本需求，若无法产生足够运营现金或获得融资，会影响业务、盈利能力和增长[161] 公司面临的风险 - 保险与成本 - 索赔费用和保险成本可能对公司运营结果和财务状况产生重大不利影响[163] - 公司部分业务主要自我保险，若失去自保能力或保险市场变化，保险成本可能大幅增加[165] - 医疗成本增加可能影响公司自有的医疗计划和退休后医疗成本，影响财务状况和运营结果[166] 公司面临的风险 - 收购 - 公司收购可能无法实现预期收益，收购过程存在风险，可能影响资本结构和运营结果[170] - 收购可能面临客户、关键员工和第三方服务提供商留存等风险，若短期内完成大型或多次收购，整合风险会加剧[173][174] 公司面临的风险 - 燃料供应与价格 - 公司严重依赖卡车燃料供应，燃料短缺、价格变化及无法收取燃油附加费会对业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[175] - 运输行业依赖充足的燃料供应，自然灾害、武装冲突等不可控因素导致的燃料供应中断会产生不利影响[176] - 燃料是公司重要运营成本，无长期燃料采购合同和套期保值安排，燃料价格波动大，大幅上涨且无法通过基本运费或燃油附加费抵消时会影响运营结果[177] - 公司资产基础部门和ArcBest部门部分业务根据全国柴油价格指数收取燃油附加费，但部分燃料成本无法通过附加费收回，且燃油价格波动会影响其他运营成本[178] 公司面临的风险 - 设备相关 - 新设备价格上涨、可用性下降，二手设备价值降低及设备相关运营成本增加，会对公司运营结果和现金流产生不利影响[183] - 公司依赖供应商提供关键设备、零部件和服务，供应减少时可能难以采购，影响业务、运营结果和财务状况[186] 公司面临的风险 - 国际业务 - 公司国际业务面临外国经济实力变化、政治不稳定、法律法规合规负担等风险，违反FCPA和失去C - TPAT地位会带来不利后果[195][196] 公司面临的风险 - 反恐与安保 - 反恐措施可能对公司业务造成损害[198] - 安保措施可能导致公司无法满足客户需求或增加成本[198] - 额外安保措施可能降低司机和第三方运输服务提供商的生产力，增加运营成本[198] - 新反恐措施的实施不确定，可能对公司业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[198] 公司财务相关数据 - 公司通过利率互换协议将信贷安排下5000万美元借款从浮动利率转换为固定利率，截至2019年2月底，信贷安排下仍有7000万美元未偿还[114] - 截至2018年12月31日，公司合格非工会确定受益养老金计划信托持有的现金等价物和收益证券投资总计2660万美元[114] - 截至2018年12月31日，公司记录的商誉达1.083亿美元，无形资产（扣除累计摊销）为6890万美元，虽2016 - 2018年年度评估未显示减值迹象，但业务水平大幅下降等因素可能导致减值[190] - 公司预计2019年第一季度非工会养老金费用（包括非现金养老金结算费用）约为400万美元，现金资金投入约为700万美元[193] 员工评论情况 - 未解决的员工评论为无[200]