疫情影响 - 2020年第一季度，新冠疫情成为全球性大流行病，公司所有业务被所在州列为必要业务，已制定多项政策保护员工，目前关键供应商无重大问题，与部分客户协商将超300万吨粉河盆地合同义务从2020年推迟至未来，不到20万吨2020年国内炼焦煤合同推迟至2021年[131] - 2020年第三季度业绩受冶金和动力煤市场持续疲软影响，新冠疫情初期导致需求受损，中期部分地区经济缓解了需求进一步下降[133] - 若新冠疫情复发导致实施经济破坏性措施，公司面临进一步需求受损风险[171][175] 市场情况 - 第三季度工业生产开始恢复，国内汽车生产7月回到停工前水平，但石油和天然气钻探活动仍低迷，炼焦煤需求改善滞后，国际炼焦煤价格从季度低点回升，公司因低成本结构未闲置炼焦煤业务[134] - 2020年第三季度国内动力煤需求从上半年低点改善，但仍低于去年同期，天然气价格回升，动力煤发电有竞争力，国际动力煤市场价格对公司业务无经济性，国内外动力煤市场仍面临挑战[135] - 粉河盆地发货量将继续承压，因天然气价格有竞争力、可再生能源补贴持续增长以及动力煤库存居高不下[171] 业务战略 - 2020年9月29日，美国地方法院驳回公司与皮博迪的合资提案，公司宣布终止合资努力，将寻求动力资产其他战略替代方案，包括潜在剥离[136] 销售情况 - 2020年第三季度合并煤炭销售额约3.82亿美元，较2019年第三季度减少约2.37亿美元或38.3%，销量减少约910万吨或34.8%，冶金业务、粉河盆地和其他动力煤销售均因价格和销量下降而减少[138] - 2020年前三季度煤炭销售额约为11.07亿美元，较2019年同期减少约6.38亿美元或36.6%，销量减少约2060万吨或30.3%[153] - 2020年9月30日止三个月，冶金业务部门销售170万吨炼焦煤和30万吨伴生动力煤，2019年同期为190万吨炼焦煤和20万吨伴生动力煤；前九个月分别销售450万吨炼焦煤和70万吨伴生动力煤，2019年同期为500万吨炼焦煤和80万吨伴生动力煤[174] - 2020年9月30日止三个月和前九个月，长壁开采业务分别占发货量的约60%，2019年同期分别约为78%和72%[174] - 2020年9月30日止三个月，GAAP收入为3.82261亿美元，非GAAP细分煤炭销售收入为3.35987亿美元；前九个月GAAP收入为11.07014亿美元，非GAAP细分煤炭销售收入为9.55855亿美元[176][179] - 2019年9月30日止三个月，GAAP收入为6.19467亿美元，非GAAP细分煤炭销售收入为5.50966亿美元；前九个月GAAP收入为17.44872亿美元，非GAAP细分煤炭销售收入为15.3811亿美元[178][180] - 截至2020年10月22日，2020年冶金煤承诺销售量中北美定价焦煤160万吨，价格106.80美元/吨；2021年为170万吨，价格90.07美元/吨[205] - 2020年和2021年冶金煤销售承诺方面，北美定价炼焦煤2020年为160万吨，价格106.80美元/吨，2021年为170万吨，价格90.07美元/吨；海运定价炼焦煤2020年为360万吨，价格76.53美元/吨，2021年为20万吨，价格80.83美元/吨等[205] 成本情况 - 2020年第三季度销售成本约3.46亿美元，较2019年第三季度减少约1.46亿美元或29.6%，主要因维修和供应成本、运输成本、运营税和特许权使用费及补偿成本降低，部分被煤炭库存价值更大降幅抵消[140] - 2020年第三季度折旧、损耗和摊销增加，主要因冶金部门厂房设备折旧和开发摊销增加[141] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用减少，主要因补偿成本降低，部分被承包商服务增加抵消[143] - 2020年前三季度销售成本约为10.37亿美元，较2019年同期减少约3.44亿美元或24.9%[154] - 2020年前三季度折旧、损耗和摊销费用为9410.5万美元，较2019年同期增加1198.3万美元[154] - 2020年前三季度销售、一般和行政费用为6402.4万美元，较2019年同期减少984万美元[154] - 2020年第三季度非GAAP煤炭销售现金成本为2.92105亿美元，2019年同期为4.13562亿美元[183] - 2020年前三季度非GAAP煤炭销售现金成本为8.63508亿美元，2019年同期为11.57438亿美元[184] - 2020年第三季度粉河盆地、冶金煤、其他动力煤每吨销售现金成本分别为10.03美元、60.78美元、35.02美元，2019年同期分别为9.77美元、64.89美元、31.16美元[183] - 2020年前三季度粉河盆地、冶金煤、其他动力煤每吨销售现金成本分别为11.69美元、60.31美元、35.61美元，2019年同期分别为10.60美元、64.70美元、33.24美元[184] 减值情况 - 2020年第三季度确定三个动力业务和对Knight Hawk Holdings LLC的股权投资存在减值迹象，动力业务全额减值，股权投资部分减值[145] - 2020年第三季度公司确定三个热力业务和对Knight Hawk Holdings LLC的股权投资存在减值迹象[160] 其他收支情况 - 2020年公司记录了约1330万美元与自愿离职计划相关的员工遣散费用[161] - 2020年公司记录了2350万美元与Mountain Laurel长壁开采相关的财产保险理赔收益[162] - 2020年公司出售闲置物业获得140万美元收益，2019年出售Lone Mountain Processing, LLC记录了亏损[163] - 2020年前三季度其他经营净收入增加，主要包括约900万美元煤炭衍生品结算的有利影响等[164] - 2020年前三季度煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动净收益为326.3万美元，2019年同期为亏损1985.1万美元[154] EBITDA情况 - 2020年第三季度和前九个月，粉河盆地调整后EBITDA分别为3448.6万美元和2854.2万美元，较2019年同期的5015.3万美元和8543.3万美元下降，销量分别减少784.7万吨和1736.7万吨[170] - 2020年第三季度和前九个月，冶金煤调整后EBITDA分别为1240.7万美元和7603.7万美元，较2019年同期的7081.4万美元和2.64284亿美元下降，销量分别减少11.3万吨和54.4万吨[170] - 2020年第三季度和前九个月，其他动力煤调整后EBITDA分别为 - 296万美元和 - 378万美元，较2019年同期的836万美元和585万美元下降，销量分别减少116.4万吨和301.8万吨[170] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1.7426万美元，2019年同期为10.6621万美元；2020年前三季度调整后EBITDA为1.9609万美元，2019年前三季度为31.9439万美元[186] - 2020年第三季度煤炭业务调整后EBITDA为4.4023万美元，2019年同期为13.7626万美元；2020年前三季度为9.5637万美元，2019年前三季度为38.3416万美元[186] - 2020年第三季度闲置或处置业务的EBITDA为2896美元，2019年同期为2584美元；2020年前三季度为1.0691万美元，2019年前三季度为3151美元[186] 税费情况 - 2020年，联邦黑肺消费税税率重新设定为1986 - 2018年的较高水平，即每吨0.55美元或总售价的4.4%；2019年露天矿税率为每吨0.25美元或总售价的2%[172] 净亏损情况 - 2020年第三季度净亏损19.1467万美元，2019年同期净亏损10.6769万美元；2020年前三季度净亏损26.6090万美元，2019年前三季度净利润24.2350万美元[186] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为2.1541万美元，2019年同期为2.4566万美元；2020年前三季度为6.4024万美元，2019年前三季度为7.3864万美元[186] 其他项目情况 - 其他项目包含股权投资收益、柴油燃料衍生品公允价值变动等内容[186] 流动性与融资情况 - 公司主要流动性来源为煤炭销售所得和特定融资安排，倾向目标流动性水平至少4亿美元[187][188] - 2020年9月30日公司总流动性约2.65亿美元，包括2.2亿美元无限制现金及等价物等[197] - 2017年3月7日公司签订3亿美元定期贷款信贷协议，按面值99.50%发行，2024年3月7日到期[189] - 2020年9月30日公司将贸易应收账款证券化工具规模从1.6亿美元降至1.1亿美元，到期日延至2023年9月29日[192] - 2020年9月30日公司修订5000万美元高级有担保库存循环信贷协议，到期日延至2023年9月29日，最低流动性要求从1.75亿美元降至1亿美元[193] - 2020年1 - 9月经营活动提供现金5591.4万美元，较2019年的3.34053亿美元减少；投资活动使用现金1.11945亿美元，较2019年的1.54002亿美元减少；融资活动提供现金7358.5万美元，2019年使用现金2.6956亿美元[199] - 2020年1 - 9月投资活动现金使用减少主要因短期投资净收益增加约8400万美元和财产保险收益约2400万美元，部分被资本支出增加约6800万美元抵消[201] - 2020年1 - 9月融资活动提供现金主要因暂停库存股购买和股息支付，以及新设备融资安排所得5400万美元和免税债券发行所得约5300万美元[202] 交易风险与管理情况 - 公司使用95%置信水平的VaR评估交易头寸风险，计算采用封闭形式的delta - 中性方法，截至2020年9月30日，VaR对财务报表无重大影响[207] - 公司用VaR、头寸限制、盯市管理警报、损失限制、情景分析、敏感性分析和每日市场动态变化审查等工具管理交易活动的市场价格风险[206] - 公司煤炭交易组合预计2020年剩余时间亏损20万美元，2021年盈利30万美元[205] - 公司煤炭交易组合在2020年9月30日包含掉期、看跌和看涨期权合约，预计2020年剩余时间交易组合价值实现损失20万美元，2021年实现收益30万美元[205] - 公司通过长期煤炭供应协议和有限的衍生品工具管理非交易用动力煤销售的商品价格风险，冶金煤销售承诺通常非长期，受市场价格波动影响[204] - 公司预计每年采购3000 - 3500万加仑柴油用于运营，截至2020年9月30日，用约200万加仑平均执行价格为1.76美元/加仑的取暖油看涨期权和约200万加仑平均价格约为1.05美元/加仑的NYMEX墨西哥湾沿岸柴油掉期保护了2020年剩余时间大部分预期柴油采购价格[208]