贷款组合构成与收益 - 公司商业房地产贷款组合的摊余成本为47.795亿美元，加权平均票面利率为6.2%，加权平均综合收益率为6.8%[119] - 次级贷款及其他贷款资产的摊余成本为13.35073亿美元，加权平均票面利率为12.0%，加权平均综合收益率为13.2%[119] - 总贷款组合摊余成本为61.14574亿美元，加权平均票面利率为7.5%，加权平均综合收益率为8.2%[119] - 贷款组合总摊余成本为61.15亿美元，未拨付承诺金额为10.73亿美元[125] - 次级贷款及其他贷款资产组合摊余成本为13.35亿美元，未拨付承诺金额为6100万美元[125] - 商业抵押贷款组合中未动用承诺金额为10.12亿美元[122] - 贷款组合中12%为建筑贷款[122] - 商业抵押贷款加权平均风险评级为3.0[122] - 商业抵押贷款加权平均剩余期限为3.1年[122] - 公司未偿还贷款承诺总额为11亿美元，其中商业抵押贷款组合占10亿美元，次级贷款组合占6150万美元[174] 债务与融资结构 - 有担保债务安排总额为25.59318亿美元，资金成本为3.9%[119] - JPMorgan融资额度提升至13亿美元，当前未偿借款11亿美元（含3800万英镑）[146] - DB回购协议借款6.919亿美元（含1.082亿英镑）[147] - 高盛融资额度增至5亿美元，未偿借款2.677亿美元[148] - 公司使用利率互换将LIBOR固定在2.12%，使高级担保定期贷款的全额票面利率固定在4.87%[177] - 债务权益比率从0.9倍升至1.3倍（2019年9月vs2018年12月）[145] - 公司债务与权益比率维持在2.0倍以下[172] - 截至2019年9月30日，公司合同义务总额为60.41亿美元，其中一年内到期的债务为12.89亿美元，1-3年内到期的债务为22.83亿美元，3-5年内到期的债务为19.25亿美元，超过5年到期的债务为5.44亿美元[174] 收入与利润表现 - 2019年前九个月净利息收入增长19.6%至2.53亿美元[132] - 2019年前九个月PIK利息收入4280万美元[134] - 2019年前九个月提前还款罚金和加速费用收入400万美元[134] - 衍生工具外汇净收益860万美元（九个月）和500万美元（三个月），同比分别增长65%和127%[139] - 2019年第三季度普通股股东净利润为2570万美元，同比下降53.6%[130] - 2019年第三季度运营收益为7260万美元（每股0.47美元），前一年同期为5860万美元（每股0.45美元）[181] - 2019年前九个月运营收益为1.976亿美元（每股1.35美元），前一年同期为1.609亿美元（每股1.31美元）[181] - 营业收益为7255万美元（三个月2019）和5859万美元（三个月2018）[189] - 扣除投资实现损失和债务提前清偿损失的营业收益为7255万美元（三个月2019）和6117万美元（三个月2018）[189] - 稀释营业收益每股0.47美元（三个月2019）和0.45美元（三个月2018）[189] - 净收入可供普通股股东为2570万美元（三个月2019）和5538万美元（三个月2018）[189] 成本与费用变动 - 2019年第三季度计提贷款损失准备金3500万美元[132] - 第三季度计提贷款损失3500万美元（辛辛那提零售中心3200万+贝塞斯达住宅项目300万）[138] - 已实现和未实现贷款损失总额为725.13万美元，占总资产0.57%[126][127] - 一般及行政费用增加210万美元，主要由70万美元非现金限制性股票和RSU摊销、70万美元运营开支增加及70万美元交易失败成本驱动[136] - 关联方管理费增加370万美元（九个月）和90万美元（三个月），主要因股权增加所致[137] - 公司基础管理费为股东权益的1.5%[175] 资本与流动性状况 - 股权成本为35.55256亿美元[119] - 2019年前九个月平均资产规模为42.28亿美元，相关债务为21.10亿美元[128] - 现金及可用资金1.609亿美元，流动性覆盖未来12个月义务[167] - 2019年前九个月公司承诺投入20亿美元资本用于贷款，其中18亿美元已实际拨付[129] - 母公司Apollo全球管理资产规模约3120亿美元（截至2019年6月30日）[113] 股息与股东权益 - 季度股息维持每股0.46美元（普通股）和0.50美元（B系列优先股）[141] - 截至2019年9月30日，公司发行在外B系列优先股677.04万股，初始股息率为每年8.00%[180] - 每股账面价值从2018年12月31日16.20美元降至2019年9月30日16.02美元[191][192] - 贷款损失和减值准备导致每股账面价值减少0.22美元（2019年第三季度）[191] - 加权平均稀释股份-GAAP为153,918,435股（三个月）和150,424,889股（九个月）[185] - 2019年票据面值1.279亿美元，价格17.28美元，影响股份减少7,402,122股（三个月）[185] - 2022年票据面值3.45亿美元，价格19.91美元，影响股份减少17,327,970股[185] - 营业收益加权平均稀释股份为130,781,413股（三个月）和122,493,638股（九个月）[185][186] - 公司必须每年分配至少90%的REIT应税收入[170][179] 利率与汇率风险敞口 - 公司净利息收入对利率变动敏感，利率上升50基点时预计净利息收入增加1281.4万美元（增幅未提供），下降50基点时减少680.5万美元（降幅未提供）[198] - 美元计价浮动利率资产规模达242.3929亿美元，利率上升50基点将增加净利息收入1033.7万美元（每股收益增加0.07美元）[198] - 英镑计价浮动利率资产规模47.9516亿美元，利率上升50基点将增加净利息收入237.7万美元（每股收益增加0.01美元）[198] - 欧元计价浮动利率资产规模16.8219亿美元，利率变动50基点对净利息收入影响可忽略[198] - 公司总浮动利率资产规模达307.1664亿美元[198] - 部分浮动利率贷款受LIBOR利率下限约束[198] - 公司使用外汇远期合约对冲外币贷款及担保债务的汇率风险[202] - 公司通过贷款协议中的预付罚金条款管理预付风险[199] 投资与运营政策 - 公司投资准则规定单一投资不超过现金权益的20%[172] - 商业抵押资产受经济状况、房地产市场和行业衰退等多重因素影响[200] - 公司资产负债主要受利率而非通胀影响，财务报告按历史成本及公允价值计量[201]