财务数据 - 2019财年公司营收162亿美元，运营收入8.912亿美元，净收入4.485亿美元[8] - 2019财年食品与支持服务美国分部营收98.986亿美元，占总营收61%；国际分部营收37.429亿美元，占总营收23%[14] - 2019财年，公司制服业务板块创收25.858亿美元，占总收入的16%[41] - 截至2019年9月27日，公司共有约28.35万名员工，其中全职约18.33万名，兼职约10.02万名[49] - 2019财年约13%的收入来自与美国各级政府及机构的业务[94] - 2019财年约23%的收入来自美国以外，在美外18个国家有业务，约11.86万员工[101] - 2019财年一家分销商在美国和加拿大分销约48%的食品和非食品产品[108] - 截至2019年9月27日，未偿债务为66.822亿美元，循环信贷额度下还有8.978亿美元可用额度[119] - 截至2019年9月27日，固定利率债务总计36.54亿美元，平均利率4.8%；可变利率债务总计30.66亿美元，平均利率3.8%[254] - 截至2019年9月27日，利率互换合约名义金额25.52亿美元，平均支付利率2.1%，平均接收利率2.1%[254] - 截至2019年9月27日，公司有未到期外汇远期合约，名义金额分别为欧元7260万、加元3000万和英镑750万，公允价值10万美元[255] - 截至2019年9月27日，公司汽油和柴油套期保值协议公允价值为50万美元[256] 股权结构 - 截至2019年11月22日，Mantle Ridge Group拥有公司约9.7%已发行普通股的实益所有权和约10%的额外经济权益[11] 收购情况 - 2017年12月11日，公司以13.864亿美元收购Avendra，其财务结果计入食品与支持服务美国分部[11] - 2018年1月19日，公司以9.954亿美元收购AmeriPride，其财务结果计入制服分部[11] - 2017年12月11日收购Avendra，2018年1月19日收购AmeriPride，整合可能面临挑战，短期内整合费用预计超过成本节约，影响经营业绩[84] 业务服务领域 - 食品与支持服务业务为19个国家的多个行业提供服务，主要集中在教育、医疗、商业与工业等五个领域[15] - 教育领域为超1500所院校提供服务，医疗领域为约250个客户和超450个设施提供服务[16][17] - 体育、休闲与惩教领域服务145支专业和大学运动队，包括30支美国职业体育大联盟球队[19] - 设施与其他领域为约550个设施客户和超1000个设施提供服务[21] 业务合作与分销 - 2019财年，Sysco为公司在美国和加拿大分销约48%的食品和非食品产品[24] - 公司与分销商的协议一般可在60 - 120天通知期后由任一方终止，与Sysco的协议通知期为180天[25][26] 业务合同情况 - 2019财年，公司食品与支持服务约三分之二的收入来自损益合同，约三分之一来自客户权益合同[34][35] - 公司食品与支持服务业务合同一般为固定期限，许多超过一年，教育、体育和休闲服务合同通常为5 - 15年[30] - 公司制服租赁业务客户的初始服务合同期限一般为3 - 5年[47] 业务板块特点 - 公司制服业务在北美制服服务市场排名第二，运营约4000条路线[39] - 公司FSS美国业务板块，第一和第二财季体育休闲业务活动水平较低，第三和第四财季显著增加[38] 业务竞争情况 - 公司食品与支持服务业务面临来自本地、区域、国家和国际公司等多方面的竞争[36] - 公司制服业务面临来自Cintas Corporation和UniFirst Corporation等大公司及众多本地和区域小公司的竞争[48] - 食品和支持服务业务及制服租赁业务竞争激烈，竞争对手可能低价竞争，公司需控制成本和投资以保持竞争力[73][74] 许可证情况 - 截至2019年9月27日，公司子公司在42个美国州、哥伦比亚特区、5个加拿大省份及其他国家持有酒类许可证[54] 环境相关情况 - 截至2019年9月27日，公司预计不会有对财务状况产生重大影响的环境修复支出[56] - 公司受环境法规约束，可能面临责任和成本增加，法规变化可能限制业务增长[95][98] 业务风险因素 - 经济低迷会减少公司各业务板块服务需求，导致业务流失或签约条款变差，还会影响账款回收和增加成本[64][65] - 自然灾害、全球灾难、政治动荡、体育罢工等会影响公司收入和经营业绩，如2017 - 2018年受飓风和野火影响[67] - 公司成功依赖于保留现有客户、续签合同和获取新业务，但续约可能降低业务盈利能力，客户整合可能导致业务流失[68][69] - 公司业务和增长依赖外包趋势和成为首选供应商，但该趋势可能逆转，工会也可能反对，影响公司业务[70][71][72] - 公司盈利能力受食品、工资、保险等成本增加影响，且因合同条款和市场条件，成本回收可能受限[75][76] - 公司食品和设施业务有损益合同和客户权益合同，2019财年约三分之二食品和支持服务收入来自损益合同，成本回收能力有限[76] - 公司可能无法将成本增加转嫁给客户，若无法协商合同变更，可能需自行承担成本增加，影响经营业绩[77] - 公司扩张战略涉及风险，收购或合资可能面临无法完成、整合困难、融资受限等问题，还可能产生或有负债和摊销费用[80][82] - 食品安全问题可能导致声誉受损、业务受阻和成本增加，公司虽重视但部分环节无法完全控制[85] - 公司需遵守众多食品和饮料相关法律法规，若违规可能面临诉讼、调查和其他责任，影响业务和经营业绩[86][88] - 公司部分业务涉及酒精饮料销售，需遵守相关许可和服务法律，违规可能承担责任并影响合同[87] - 公司国际业务面临与美国不同的风险，可能影响经营业绩和财务状况[100] - 公司成本降低计划可能无法实现预期效果，影响经营业绩[79] - 北美业务约4.3万员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖[104] - 供应商相关风险可能影响公司经营结果[106] - 信息系统中断或数据泄露可能损害公司运营和声誉[112] - 高杠杆可能影响公司筹集资金、应对经济变化等能力[118] - 公司未来可能产生大量额外债务，若新增债务，现有风险可能增加[120] - 2021年后伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）可能停止或采用新计算方法，目前无法预测其影响[120] - 公司股价可能大幅波动，受经营结果、市场预期、重大事件等多种因素影响[125][126] - 公司债务协议包含限制条款，可能影响业务运营灵活性，违反契约可能导致违约[124] - 公司无法保证继续支付普通股股息，债务可能限制支付能力[130][131] - 公司章程中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，限制股东获取溢价[132][134] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的唯一专属管辖地，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[135][136] - 违反GDPR可能导致高达年度全球收入4%的罚款[115] - 国际业务面临不同国家监管、反腐法、网络安全等风险[101] - 新兴国家业务面临货币波动、经济政府不稳定等额外风险[102] 套期保值协议 - 公司签订一系列固定支付/浮动接收的汽油和柴油协议以限制价格波动风险[256] - 截至2019年9月27日，公司有大约1860万加仑的合约至2020财年到期[256]