财务数据关键指标变化 - 2020财年公司净收入6.014亿美元，摊薄后每股净收入4.89美元，上一年分别为5.114亿美元和4.35美元[81][82] - 2020财年调整后净收入5.805亿美元，摊薄后每股调整后净收入4.72美元[82] - 2020财年资本支出同比增长14%，达19亿美元，超85%用于改善配送和传输系统安全与可靠性[85] - 2020财年公司完成超16亿美元的长期债务和股权融资，截至2020年9月30日，股权资本占比60%，总流动性约26亿美元[85] - 2021财年公司董事会将季度股息提高8.7%[85] - 2020财年公司资本支出19亿美元，较2019财年的17亿美元增加2.422亿美元，增幅14%[104] - 2020财年经营活动产生现金流10.38亿美元，较上一年的9.688亿美元增加；投资活动使用现金流19.25518亿美元；融资活动提供现金流8.83777亿美元[101][102][105] - 2020财年公司通过发行长期债务和股权获得净收益16亿美元，包括3亿美元2.625%的2029年到期高级票据、5亿美元3.375%的2049年到期高级票据和2亿美元的两年期定期贷款，扣除承销折扣和发行费用后净收益7.917亿美元，还结算6101916股远期销售股份获净收益约6.24亿美元[106] - 2019财年公司通过发行长期债务和股权获得净收益17亿美元，部分用于偿还4.5亿美元8.50%的无担保高级票据及9010万美元利率互换、1.25亿美元浮动利率定期贷款等[106] - 2020财年现金股息因股息率提高9.5%和流通股增加而增加，2019财年因股息率提高8.2%和流通股增加而增加[106] - 2020、2019、2018财年发行股份总数分别为6543552股、8065242股、5169049股[107] - 截至2020年9月30日，公司高级无担保长期债务评级S&P为A、Moody's为A1，短期债务评级S&P为A - 1、Moody's为P - 1，展望均为稳定[110] - 截至2020年9月30日，公司总合同义务为92.36574亿美元，其中长期债务45.6亿美元、利息费用39.25475亿美元等[113] - 截至2020年9月30日，公司根据指数合同承诺在1年内购买593亿立方英尺天然气，2 - 3年内购买570亿立方英尺，3年后购买1亿立方英尺[115] - 2020财年公司金融工具公允价值按到期时间和公允价值来源划分，活跃报价价格下总计7.8663亿美元[118] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年配送业务净收入3.957亿美元，管道和存储业务净收入2.058亿美元[83] - 配送业务非住宅收入同比下降10%，部分被运营和维护费用减少抵消[85] - 2020财年公司实施费率制定监管行动使年运营收入增加1.602亿美元，正在推进的行动寻求增加1.319亿美元，已获批在2021财年第一季度实施1.066亿美元[85] - 2020财年配送业务运营收入增长12%，主要因费率调整净增8680万美元、客户增长带来1370万美元增加、运营费用因疫情减少1170万美元[90] - 2020财年配送业务运营收入增长部分被疫情导致的1840万美元减少、折旧和财产税增加3060万美元、信息技术支出增加450万美元所抵消[90] - 管道与存储业务超80%收入来自APT提供的运输和存储服务[93] - 2020年2月14日，APT提交GRIP申请，请求增加营业收入4930万美元，5月20日获批准[93] - 2016年12月21日，路易斯安那公共服务委员会批准天然气传输管道需求费自2017年10月1日起未来10年每年增加5%[93] - 2020财年管道与存储业务运营收入6.09339亿美元，较2019年增加4231.5万美元；净利润2.05779亿美元，较2019年增加2318.7万美元[96] - 2020财年管道与存储业务运营收入增长7%，主要因GRIP申请获批带来5320万美元净增长，部分被区域价差收紧等因素抵消[96] 财务会计政策与估计影响 - 公司2020财年因堪萨斯州众议院第2585号法案重新计量递延所得税负债，记录了2100万美元的非现金所得税收益[80] - 公司2018财年因《2017年减税与就业法案》重新计量净递延所得税负债，确认了1.588亿美元的非现金所得税收益[80] - 养老金和其他退休后计划成本和负债的实际资产回报率与假设率的差异，将在约10 - 12年内影响未来成本[78] - 计划资产的市场相关价值调整以平滑五年内短期市场波动，延迟市场波动对当期养老金费用的影响[78] - 监管政策下，某些成本可资本化或递延，若改变会计方法可能增加运营费用、减少净收入[76] - 未开票收入按权责发生制估算，需考虑交付销量、购气成本和需退款金额等因素[76] - 养老金和其他退休后计划成本和负债受市场价值、预期回报、折现率等假设和估计影响[78] - 公司对长期资产进行减值评估，评估涉及未来现金流和市场条件等主观因素[78] - 公司认为调整后净收入和调整后摊薄每股收益等非GAAP指标更利于分析财务表现[80] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[75] 公司融资与证券发行情况 - 截至2020年9月30日，公司外部债务融资主要通过发行长期债务、15亿美元商业票据计划和总额约22亿美元的四项承诺循环信贷安排[97] - 公司有一份货架注册声明，允许发行至多40亿美元普通股和/或债务证券，截至报告日期，约24亿美元证券仍可发行[98] - 公司有一项市价发行（ATM）股权销售计划，允许发行和销售普通股，总发行价至多10亿美元，截至2020年9月30日，约5.52亿美元股权可发行[98] 公司风险情况 - 公司面临商品价格和利率风险，商品价格风险主要来自天然气采购，利率风险主要与短期商业票据和短期借款有关，假设短期借款利率平均提高1%，2020年利息费用不会大幅增加[120][122] - 公司在分销和管道及存储部门开展风险管理活动，实物存储、实物合同和固定合同降低天然气价格大幅上涨风险，通过金融管理管理风险[116]