销售额与利润 - 2019年公司报告销售额增长3%至28.6亿美元，核心销售额（排除汇率和收购影响）也增长3%[102][103] - 2019年公司净利润增长24%，调整后EBITDA增长8%，EBITDA利润率从2018年的20%提升至21%[103] - 2019年公司营业利润增长30%至3.717亿美元，主要由于重组成本降低和Pharma及Food + Beverage产品销售增长[114] - 2019年公司净收入为2.422亿美元，较2018年的1.947亿美元增长24.4%[119] - 2019年净销售额下降5%至13.5亿美元，主要由于个人护理市场需求疲软和树脂价格下降的影响[120] - 2019年核心销售额下降1%，其中个人护理市场核心销售额下降6%，美容市场核心销售额增长4%[120] - 2019年调整后EBITDA为1.8115亿美元，较2018年的1.8593亿美元下降2.6%[122] - 2019年调整后EBITDA利润率提升至13.4%，较2018年的13.0%有所改善[122] - 2019年制药部门净销售额增长14%至10.91亿美元，核心销售额增长10%[124] - 2019年食品和饮料部门净销售额增长8%至4.1597亿美元，核心销售额增长3%[128] - 2019年食品市场核心销售额增长7%，饮料市场核心销售额下降2%[128] - 2019年调整后EBITDA为6810.8万美元，较2018年的5758.9万美元增长18.3%[130] - 2019年调整后EBITDA利润率提升至16.4%，较2018年的15.0%有所改善[130] - 公司2019年净销售额为2,859,732美元，其中美容与家居部门贡献1,352,714美元，制药部门贡献1,091,051美元，食品与饮料部门贡献415,967美元[137] - 2019年调整后的EBITDA为592,335美元，EBITDA利润率为20.7%，其中制药部门的EBITDA利润率最高，达到35.5%[139] 现金流与资本结构 - 2019年公司经营活动产生的净现金流从2018年的3.136亿美元增加至5.145亿美元，自由现金流从1.024亿美元增加至2.722亿美元[103] - 2019年公司经营活动产生的现金流为514.5百万美元，较2018年的313.6百万美元显著增加，主要得益于较低的 restructuring 成本和更好的营运资本管理[142] - 2019年公司用于投资活动的现金为336.3百万美元，主要用于Gateway、Nanopharm和Noble的收购，以及资本项目的投资[143] - 2019年公司用于融资活动的现金为197.1百万美元，主要用于偿还短期和长期债务、支付股息以及回购普通股[144] - 公司2019年净债务为953,730美元，净资本为2,525,982美元，净债务与净资本比率为37.8%，较2018年的41.9%有所下降[139][141] - 公司2019年的自由现金流为272,181美元，较2018年的102,376美元大幅增加[139] - 公司2019年的现金及等价物减少至242.0百万美元，较2018年的261.8百万美元有所下降[141] - 公司2019年的综合杠杆比率为1.71:1，远低于3.50:1的最高要求，表明公司有额外的借贷能力[146][147] 收购与战略扩展 - 2019年公司通过收购Noble、Bapco、Nanopharm和Gateway等战略技术，继续扩展产品和服务[103] - 2019年公司用于投资活动的现金为336.3百万美元，主要用于Gateway、Nanopharm和Noble的收购，以及资本项目的投资[143] 成本与费用 - 2019年公司成本占销售额的比例从2018年的65.6%下降至63.6%，主要得益于高利润Pharma产品销售增长和原材料成本下降[109] - 2019年公司研发及行政费用增长6%至4.546亿美元，主要由于收购公司的运营成本增加[110] - 2019年公司折旧和摊销费用增长13%至1.946亿美元，主要由于收购相关成本增加[111] 税务与负债 - 2019年公司有效税率从2018年的26.8%上升至29.2%，主要由于未税亏损的影响[116] - 公司截至2019年12月31日的总合同义务为13.47599亿美元，其中2020年应付款项为1.58051亿美元，2021-2022年为2.39928亿美元，2023-2024年为6.50619亿美元，2025年及以后为2.99001亿美元[150] - 公司长期债务中约15%为浮动利率，截至2019年12月31日，浮动利率债务约为1.68亿美元，平均利率为3.2%[150] - 公司未记录不确定税务负债的当前部分，截至2019年12月31日，其他递延长期负债约为1.242亿美元，主要为退休计划义务[152] - 公司截至2019年12月31日的净递延税资产为1.16亿美元，其中大部分与净经营亏损和其他税收结转有关[169] - 公司预计未来税法和审计活动可能影响其税务负债，但基于过去的审计经验，预计不会对税务负债产生重大影响[170] 商誉与资产 - 公司截至2019年12月31日的商誉为7.63461亿美元，其中Pharma部门为1.16561亿美元，Injectables部门为1.34353亿美元，Active Packaging部门为1.62736亿美元，Beauty + Home部门为2.21658亿美元，Food + Beverage部门为1.28153亿美元[161] - 公司2019年未进行商誉减值测试，但在2019年第三季度对Active Packaging部门进行了定量减值评估，结果显示其公允价值超过账面价值[165] 养老金与福利 - 公司预计2020年净定期福利成本将增加约720万美元，主要由于2019年12月31日的假设变化[180] - 公司国内和国外养老金计划的折现率分别为3.2%和1.04%，预计长期回报率分别为7.0%和3.69%[180] - 公司国内养老金计划资产中49%投资于股票，29%投资于固定收益证券，10%投资于对冲基金[177] - 公司国外养老金计划资产中89%投资于投资基金，4%投资于股票证券[177] 外汇风险与管理 - 公司主要外汇风险来自欧元，同时也面临人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索、瑞士法郎等货币的外汇风险[186] - 公司使用远期外汇合约管理外汇风险，主要对冲采购和销售承诺以及跨国现金交易[187] - 2019年12月31日，公司持有的远期外汇合约总金额为5151.6万美元[188] - 公司持有的EUR/USD远期外汇合约金额为1536.8万美元，平均汇率为1.1096[188] - 公司持有的USD/CNY远期外汇合约金额为200万美元，平均汇率为7.0663[188] - 公司持有的EUR/CNY远期外汇合约金额为134.4万美元，平均汇率为7.8771[188] - 截至2019年12月31日，公司记录的远期外汇合约公允价值为20万美元（预付款项）和40万美元（应付账款）[190] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换合约，用于对冲其英国子公司2.8亿美元银行贷款的外汇和利率风险，公允价值为260万美元[190] 未来展望 - 公司预计2020年第一季度每股收益在0.85美元至0.93美元之间，基于28%至30%的有效税率[182] - 公司预计2020年净定期福利成本将增加约720万美元，主要由于2019年12月31日的假设变化[180]