财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度归属于普通股股东的净利润为2.79677亿美元，较上年同期增加8719.1万美元，增幅45.3%[144] - 截至2019年9月30日的三个月，归属于普通股股东的净收入增加8719.1万美元，即45.3%，达到2.79677亿美元；九个月增加2953.3万美元，即5.0%，达到6.18324亿美元[164] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，净营业收入分别为4.09109亿美元和12.0768亿美元，上年同期分别为3.84381亿美元和11.27317亿美元[167] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，NOI较上年同期分别增加2472.8万美元和8036.3万美元，其中成熟社区分别增加680.3万美元和3098.9万美元，其他稳定社区分别增加965万美元和3439.9万美元，开发和重建社区分别增加827.5万美元和1497.5万美元[169] - 截至2019年9月30日的九个月，合并社区加权平均入住公寓数量增至72599套，上年同期为72579套；每套入住公寓加权平均月收入增至2640美元，上年同期为2605美元[171] - 截至2019年9月30日的九个月，成熟社区租赁收入增加4089.8万美元，即3.1%，平均租金上涨3.2%至每套2650美元，但经济入住率下降0.1%至96.0%[172] - 截至2019年9月30日的三个月，租金及其他收入为58.6382万美元，较上年同期增加1.1312万美元，即2.0%；九个月为172.7576万美元，较上年同期增加2.4313万美元，即1.4%[163] - 截至2019年9月30日的三个月，管理、开发及其他费用为1231美元，较上年同期增加319美元，即35.0%；九个月为3484美元，较上年同期增加732美元，即26.6%[163] - 截至2019年9月30日的三个月，直接物业运营费用（不包括物业税）为11.2003万美元，较上年同期增加430美元，即0.4%；九个月为32.3368万美元，较上年同期减少9806美元，即2.9%[163] - 截至2019年9月30日的三个月，物业税为6.4374万美元，较上年同期增加3144美元，即5.1%；九个月为18.789万美元，较上年同期增加6770美元，即3.7%[163] - 截至2019年9月30日的三个月，利息费用净额为5.1493万美元，较上年同期减少2604美元，即4.8%；九个月为14.9395万美元，较上年同期减少1.64万美元，即9.9%[163] - 2019年前9个月，纽约/新泽西都会区占成熟社区租赁收入的22.4%，租赁收入同比增长2.8%，平均租金上涨2.9%至每套3099美元，经济入住率下降0.1%至96.1%[173] - 2019年前9个月，南加州地区占成熟社区租赁收入的22.2%，租赁收入同比增长3.1%，平均租金上涨3.3%至每套2395美元，经济入住率下降0.2%至95.8%[174] - 2019年前9个月，北加州地区占成熟社区租赁收入的19.3%，租赁收入同比增长3.2%，平均租金上涨3.5%至每套3108美元，经济入住率下降0.3%至96.2%[175] - 2019年前9个月，除房产税外，直接物业运营费用减少980.6万美元，降幅2.9%[180] - 2019年前9个月，成熟社区除房产税外的直接物业运营费用增加380万美元，增幅4.7%；增加763.5万美元，增幅3.2%[181] - 2019年前9个月，房产税增加314.4万美元，增幅5.1%；增加677万美元，增幅3.7%[182] - 2019年前9个月，公司层面物业管理及其他间接运营费用增加77.8万美元，增幅3.8%；增加529.9万美元，增幅8.7%[184] - 2019年前9个月，净利息费用减少260.4万美元，降幅4.8%；减少1640万美元，降幅9.9%[185] - 2019年前9个月，折旧费用增加892.5万美元，增幅5.7%；增加1793.1万美元，增幅3.8%[187] - 2019年前9个月，未合并房地产实体的权益收入减少838.8万美元，降幅83.6%；减少1178万美元，降幅93.8%[189] - 2019年9月30日，归属于普通股股东的净收入为6.18324亿美元，2018年同期为5.88791亿美元；FFO为9.47758亿美元，2018年同期为9.1872亿美元；核心FFO为9.63301亿美元，2018年同期为9.24765亿美元[198] - 2019年9月30日，稀释后加权平均普通股股数为1.39438064亿股，2018年同期为1.38230724亿股；稀释后每股收益为4.43美元，2018年同期为4.26美元；稀释后每股FFO为6.80美元，2018年同期为6.65美元；稀释后每股核心FFO为6.91美元，2018年同期为6.69美元[198] - 2019年前九个月，经营活动提供的净现金为10.14922亿美元，2018年同期为9.80557亿美元；投资活动使用的净现金为7.57204亿美元，2018年同期为4.95456亿美元；融资活动使用的净现金为1.40828亿美元，2018年同期为4.05416亿美元[201] - 2019年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为3.34754亿美元，较2018年12月31日的2.17864亿美元增加了1.1689亿美元[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度成熟社区净营业收入为3.27025亿美元，较上年同期增加680.3万美元，增幅2.1%[145] - 截至2019年9月30日，公司拥有或持有20个在建社区，预计包含6700套公寓，预计总资本化成本25亿美元[145] - 纽约的The Park Loggia项目预计总资本化成本6.26亿美元，包含172套待售住宅公寓和6.7万平方英尺零售空间，预计2020年第一季度开始销售公寓[146] - 公司预计开发31个公寓社区，若按预期开发，将包含9994套公寓，总资本化成本42.17亿美元[147] - 2019年第三季度，公司出售4个全资运营社区，含1002套公寓，总售价2.596亿美元，GAAP下总收益1.30399亿美元[148] - 2019年第三季度，公司收购2个全资运营社区，Portico at Silver Spring Metro含151套公寓，收购价4345万美元；Avalon Bonterra含314套公寓，收购价9000万美元[148][149] - 截至2019年9月30日，成熟社区共210个，含59744套公寓；其他稳定社区38个，含12603套公寓；租赁期社区4个，含1123套公寓；重建社区5个，含1818套公寓；非合并社区15个，含3659套公寓；开发中社区20个，含6700套公寓；开发权项目31个，预计含9994套公寓[160] 公司流动性与资金安排 - 公司预计通过现有现金、运营现金流、信贷安排借款、有担保债务、发行公司证券、出售公寓社区或组建合资企业等方式满足可预见的流动性需求[150] 公司业务范围 - 公司主要从事多户公寓社区的开发、再开发、收购、拥有和运营，重点关注美国部分高增长、高租金、低住房可负担性的大都市地区[142] 投资活动现金使用情况 - 2019年前九个月，投资活动使用的净现金主要用于社区开发和重建投资7.91551亿美元、收购四个全资运营社区2.86804亿美元以及运营社区和非房地产资产的资本支出9704.8万美元，部分被处置收益4.21735亿美元抵消[206] 融资活动现金使用情况 - 2019年前九个月，融资活动使用的净现金主要用于支付现金股息6.27467亿美元和偿还应付抵押票据1.60709亿美元，部分被发行无担保票据所得款项4.49804亿美元和发行普通股所得款项2.07789亿美元抵消[207] 信贷安排情况 - 2019年2月28日，公司与银行辛迪加签订了17.5亿美元的第五次修订和重述的循环贷款协议，取代了2016年1月14日的15亿美元信贷安排，期限至2024年2月28日[208] - 截至2019年10月31日，公司在信贷安排下有800万美元的未偿还借款，有1708.8万美元的未偿还信用证，另有2478.9万美元的未偿还信用证，降低了借款能力[210] - 公司需遵守信贷安排、定期贷款和无担保票据契约中的财务和其他契约，包括对总债务和有担保债务、无担保债务与未抵押房地产资产的限制以及最低债务偿付覆盖率等，2019年9月30日公司遵守了这些契约[210][211] 股权计划情况 - 2015年12月，公司启动了第四期连续股权计划，可不时出售至多10亿美元的普通股，销售代理获得的补偿最高可达所售股份总销售价格的2.0%[213] - 2019年5月公司用新的连续股权计划（CEP V）取代CEP IV，可不时出售最高达10亿美元的普通股，销售代理最高可获总销售价格1.5%的补偿，远期卖方最高可获借入普通股销售价格1.5%的佣金[214] - 2019年9月30日止九个月，公司在CEP IV下出售755,054股，平均售价每股198.26美元，净收益1.4745亿美元；在CEP V下出售239,580股，平均售价每股208.70美元，净收益4925万美元[215] - 截至2019年10月31日，CEP V下剩余授权发行金额为9.5亿美元[215] - 2019年9月25日，公司根据CEP V签订远期合约出售947,868股普通股，预计净收益1.98亿美元[216] 利率互换协议情况 - 2019年9月30日止九个月，公司结算2.5亿美元的远期利率互换协议，支付1230.9万美元[217] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司分别签订1亿美元和3.5亿美元的远期利率互换协议，以降低2020年部分预期债务发行活动的利率波动影响[218] 债务修订与偿还情况 - 2019年2月，公司修订并重述2.5亿美元的可变利率无担保定期贷款，其中1亿美元于2022年2月到期，定价为LIBOR加0.90%；1.5亿美元于2024年2月到期，定价从LIBOR加1.50%降至LIBOR加0.85%[221] - 2019年4 - 5月，公司偿还多笔债务，包括1336.3万美元2.99%的固定利率债务、多笔可变利率债务，总计超1.36亿美元[222][223][224][225] - 2019年5月，公司公开发行4.5亿美元无担保票据，净收益约4.46877亿美元，票据于2029年6月到期，利率3.30%，有效利率3.66%[226] - 2019年8月，公司偿还2170万美元可变利率债务，并签订3025万美元固定利率票据，利率3.26%，于2029年8月到期；11月，偿还6574.9万美元3.38%的固定利率债务[227][228] 公司负债情况 - 公司总负债（不包括信贷安排）在不同时间节点分别为7102355美元（某时间）和7422232美元（另一时间）[232] - 25000万美元无担保票据利率4.04%，到期日为2021年1月[231] - 45000万美元无担保票据利率4.30%，到期日为2022年9月[231] - 25000万美元无担保票据利率3.00%，到期日为2023年3月[231] - 40000万美元无担保票据利率3.78%，到期日为2020年10月[231] - 35000万美元无担保票据利率4.30%，到期日为2023年12月[231] - 30000万美元无担保票据利率3.66%，到期日为2024年11月[231] - 52500万美元无担保票据利率3.55%，到期日为2025年6月[231] - 30000万美元无担保票据利率3.62%，到期日为2025年11月[231] - 47500万美元无担保票据利率3.35%，到期日为2026年5月[231] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，无担保票据递延融资成本和债务折价分别为43,110美元和44,007美元，有担保票据分别为17,843美元和18,085美元[233] 非合并房地产投资情况 - 截至2019年9月30日，公司非合并房地产投资总资本化成本为1,596,666,000美元，债务总额为834,139,000美元，加权平均债务利率为3.88%[239][240] - 纽约联合企业公司所有权占比20.0%，总资本化成本758,116,000美元，债务395,939,000美元，加权平均债务利率3.88%[240] - 美国基金公司所有权占比28.6%，总资本化成本370,086,000美元，债务201,789,000美元，加权平均债务利率3.08%