交易组合风险价值（VaR）与构成 - 2018年公司交易组合的平均风险价值（VaR）为2100万欧元，低于2017年的2700万欧元和2016年的2900万欧元[598] - 2018年交易组合风险价值的最高值为2600万欧元（出现在3月16日），最低值为1600万欧元[598] - 截至2018年12月31日，利率风险（含利差风险）是交易组合最主要的风险因子，占总风险的55%，高于2017年底的48%[597] - 截至2018年12月31日，汇率风险占总风险的14%，与2017年持平；而股票、波动率和相关性风险的合计权重从2017年底的38%降至31%[597] - 2018年底，利息/利差风险、货币风险、股市风险、Vega/相关性风险的VaR值分别为1900万、500万、300万和700万欧元[598] 交易组合资产与负债 - 截至2018年12月31日，按风险价值（VaR）计量的交易组合资产中，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为574.86亿欧元[593] - 截至2018年12月31日，按风险价值（VaR）计量的交易组合负债中，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债为388.44亿欧元[593] 市场风险管理模型与监管 - 西班牙银行授权使用内部市场风险模型的交易账簿，在2018年和2017年分别占集团交易账簿市场风险的约76%和70%[594] - 公司内部市场风险模型使用两年期的历史模拟法计算VaR，并定期进行返回检验以验证其有效性[594][600] - 除VaR外，公司还采用压力风险价值（Stressed VaR）、增量风险资本（IRC）等指标来满足监管资本计算要求[594] 净利息收入利率敏感性 - 集团整体净利息收入对利率上升呈正向且温和的敏感性，对利率上升100个基点的敏感性为+ (0% - 5%)，对下降100个基点的敏感性为- (0% - 5%)[606] - 欧洲地区净利息收入对利率上升100个基点的敏感性为+ (5% - 10%)，对下降100个基点的敏感性为- (5% - 10%)[606] - 美国地区净利息收入对利率上升100个基点的敏感性为+ (5% - 10%)，经济价值对利率上升100个基点的敏感性为- (5% - 10%)[606] - 墨西哥、土耳其、南美地区净利息收入对利率±100个基点的敏感性均为+/- (0% - 5%)[606] 汇率风险与敏感性 - 2018年末，核心一级资本（CET1）比率对欧元兑美元升值1%的敏感性为+1.1个基点，对欧元兑墨西哥比索升值1%的敏感性为-0.2个基点，对欧元兑土耳其里拉升值1%的敏感性为-0.2个基点[607] - 2018年，对新兴市场货币计价的收益的对冲比例增至82%（2017年为61%），主要集中在墨西哥比索、土耳其里拉和其他主要拉美货币[607] - 2018年，土耳其里拉兑欧元大幅贬值25%，阿根廷比索兑欧元大幅贬值48%[607] - 2018年，墨西哥比索和美元兑欧元在期末汇率方面均升值约5%[607] 权益与股权价格敏感性 - 2018年末，集团合并权益对股权组合价格下跌1%的敏感性约为-2800万欧元（2017年末为-3200万欧元）[608] 其他财务事项 - 2018年，存托机构就某些费用和开支向公司报销了897,129美元[612]