公司整体运营收入与销售额情况 - 2019年第一季度公司运营收入减少200万美元，降幅1%，至1.53亿美元，运营收入率从5.9%降至5.8%[104][113] - 2019年第一季度净销售额增加300万美元，至26.29亿美元，可比销售额持平，可比店铺销售额下降3%[104] - 2019年第一季度，公司毛利润下降1000万美元至9.34亿美元，毛利率从35.9%降至35.5%[120] - 2019年第一季度，公司一般、行政和店铺运营费用下降800万美元至7.81亿美元，费用率从30.0%降至29.7%[122] - 2019年第一季度，公司利息费用增加100万美元至9900万美元，平均每日借款为58.78亿美元，平均借款利率为6.6%[123] - 2019年第一季度，公司其他收入增加400万美元至600万美元[126] - 2019年第一季度，公司有效税率为33.6%，2018年同期为18.5%[127] 品牌业务表现 - 2019年第一季度维密净销售额下降5%，运营收入减少5000万美元；沐浴&身体工作坊净销售额增长15%，运营收入增加3100万美元；维密和沐浴&身体工作坊国际业务净销售额持平，运营亏损减少100万美元[104] - 2019年第一季度维密美国地区每平均销售平方英尺销售额为158美元，较2018年下降5%；沐浴&身体工作坊美国地区为160美元，较2018年增长7%[106] - 2019年第一季度维密运营收入为3300万美元，运营收入率为2.2%；沐浴&身体工作坊运营收入为1.55亿美元，运营收入率为17.8%[113] - 2019年第一季度维密店铺净销售额为11.49亿美元，较2018年下降7%；沐浴&身体工作坊店铺净销售额为7.15亿美元，较2018年增长10%[114] - 2019年第一季度维密直销净销售额为3.62亿美元，较2018年增长2%；沐浴&身体工作坊直销净销售额为1.56亿美元，较2018年增长40%[114] - 2019年第一季度，维密净销售额下降7800万美元至15.11亿美元，可比销售额下降5%，可比店铺销售额下降7%[118] - 2019年第一季度， Bath & Body Works净销售额增加1.1亿美元至8.71亿美元，可比销售额增加13%，可比店铺销售额增加7%[119] 店铺数量情况 - 截至2019年5月4日，公司自有店铺总数为2920家，较2018年同期的3069家有所减少[107][109] - 2019年第一季度非公司自有店铺总数为680家，较2018年同期的830家有所减少[110][111] 公司战略与环境 - 全球零售行业和公司业务面临不确定环境，公司将专注执行零售基本面，为客户提供优质商品、营销及线上线下体验[104] 公司资金与债务情况 - 截至2019年5月4日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物为4.1亿美元[128] - 截至2019年5月4日，公司总长期债务（扣除流动部分）为57.49亿美元[129] - 截至2019年5月4日，公司有1000万美元未偿还信用证，减少了有担保循环信贷额度的剩余可用额度[132] - 无抵押外国信贷安排可用总额为1亿美元，2019年第一季度借款1300万美元，还款600万美元，第一季度最高每日未偿还金额为7300万美元，截至2019年5月4日，未偿还借款6700万美元计入合并资产负债表的流动负债[134] 公司现金流与收支情况 - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，净经营活动提供（使用）的现金分别为 - 7300万美元、1.377亿美元和 - 7900万美元；资本支出分别为1.23亿美元、6290万美元和1.6亿美元；营运资金分别为7500万美元、1.274亿美元和1.032亿美元[137] - 2018年第一季度，公司根据董事会授权进行了股票回购，3月和9月的回购计划分别回购156.3万股和52.7万股，金额分别为5800万美元和2500万美元，总计回购209万股，金额8300万美元[140] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司分别支付普通股股息8300万美元和1.68亿美元，每股股息分别为0.3美元和0.6美元[143] - 2019年和2018年第一季度，公司现金及现金等价物期初余额分别为14.13亿美元和15.15亿美元，净减少额分别为2.67亿美元和4.83亿美元，期末余额分别为11.46亿美元和10.32亿美元[144] - 2019年和2018年经营活动净现金使用量分别为7300万美元和7900万美元，净收入分别为4000万美元和4800万美元，分别包含折旧1.45亿美元和1.48亿美元，股份支付费用2300万美元和2500万美元[145] - 2019年和2018年投资活动净现金使用量分别为1.06亿美元和1.59亿美元，2019年主要包括资本支出1.23亿美元和剥离La Senza所得1200万美元，2018年主要为资本支出1.6亿美元[147] - 2019年和2018年融资活动净现金使用量分别为8600万美元和2.43亿美元，2019年主要包括季度股息支付8300万美元和股份奖励相关税款支付900万美元，2018年主要包括季度股息支付1.68亿美元、普通股回购支付8100万美元和股份奖励相关税款支付800万美元[148] 会计政策与准则 - 2019年第一季度公司采用修订后追溯法采用ASC 842租赁准则，记录经营租赁负债37亿美元和使用权资产33亿美元，留存收益期初余额税后减少200万美元[151][152] - 除采用ASC 842租赁准则外，关键会计政策和估计与2018年10 - K年度报告披露相比无重大变化[156] 公司风险情况 - 公司认为通胀对经营成果和财务状况的影响（如有）较小[155] - 公司面临外汇汇率风险，加拿大元、英镑、人民币、港元和欧元计价的收益受汇率波动影响，虽采取措施但可能无法完全抵消影响[158] - 公司投资组合主要为短期生息工具，不认为利率升降对本金有重大风险，长期债务多数为固定利率，利率变动对收益和现金流无重大影响[160] 公司金融工具与资产情况 - 截至2019年5月4日，应收账款、应付账款、应计费用和流动债务账面价值接近公允价值[161] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，长期债务本金价值分别为57.22亿美元、57.22亿美元和57.50亿美元，估计公允价值分别为54.86亿美元、53.40亿美元和57.35亿美元[161] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，外汇现金流套期分别为 - 300万美元、 - 200万美元和100万美元[161] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，有价权益证券分别为 - 800万美元、 - 1100万美元和 - 1700万美元[161] - 公司使用交叉货币互换、外汇远期合约和利率互换安排等衍生金融工具管理市场风险，不用于交易目的[157] 公司投资活动与信用管理 - 公司投资活动主要目标是保全本金、维持流动性、最大化利息收入并最小化风险[160] - 公司监控交易金融机构信用状况，限制单一实体信用风险敞口，也定期审查合作伙伴信用状况[161]