公司业务概述 - 公司主要业务是拥有、管理和开发创收性房产，长期目标是增加运营现金流和实现房地产投资资本增值[110] - 公司主要运营策略是专注社区和邻里购物中心业务以及以交通为中心的住宅混合用途物业[111] 租赁相关数据 - 公司整体租赁百分比在2019年3月31日为95.7%，较2018年3月31日的94.1%有所提升[113] - 2014 - 2016年公司以5400万美元收购弗吉尼亚州四处相邻房产，约88%的零售空间已出租[117] - 2018年第四季度开始的Burtonsville Town Square小型店铺扩建项目约55%的空间已签订租约[120] - 2018年5月公司换取弗吉尼亚州土地计划建设邻里购物中心，已签订租约的面积约占计划面积的50%[122] - 2019年3月31日，商业物业组合出租率为95.2%，同比增长1.1个百分点；住宅物业组合出租率为99.0%，同比增长3.1个百分点[166] - 2019年第一季度，公司签订70份新租约或续租约，涉及面积436,284平方英尺，新租约或续租约平均基本租金为每平方英尺17.77美元，到期租约为每平方英尺17.38美元[168] - 截至2018年12月31日，994,236平方英尺商业空间租约将于2019年到期，截至2019年3月31日，604,417平方英尺商业空间租约未续约，到期租约平均基本租金为每平方英尺22.38美元，估计市场基本租金为每平方英尺22.30美元[171][172] 债务与融资相关数据 - 截至2019年3月31日，分期偿还的固定利率债务约占公司应付票据的88.9%，可变利率债务为1.15亿美元，无担保循环信贷额度可用约2.305亿美元[114] - 公司维持总债务与总资产价值比率低于50%，以必要时获得额外有担保借款[114] - 公司计划保持总债务与总资产价值比率在50%或以下，2019年3月31日该比率低于50%[153] - 2019年3月31日，公司有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷额度和7500万美元定期贷款，循环信贷额度适用利差为135个基点，定期贷款为130个基点[156] - 截至2019年3月31日公司可变利率债务总计1.15亿美元[175] - 截至2019年3月31日公司固定利率债务总计9.185亿美元，加权平均利率为5.14%[175] 项目开发相关数据 - 2014 - 2016年公司以5400万美元收购弗吉尼亚州四处相邻房产，项目预计总成本约2.75亿美元，已融资1.57亿美元，截至2019年3月31日已花费约1.892亿美元，其中3850万美元来自贷款[117] - 2018年9月公司以3550万美元加70万美元收购成本购买马里兰州一处办公楼及土地，12月以450万美元购买相邻地块及零售建筑权益，计划开发多达365套公寓和1万平方英尺零售空间[123] - 公司在弗吉尼亚州阿灵顿的项目预计总成本约2.75亿美元，截至2019年3月31日已发生成本1.892亿美元，剩余成本将由1.57亿美元的建设永久贷款提供资金[149] 租金数据 - 2019年第一季度公司商业地产平均年化基础租金为每平方英尺20.08美元，平均年化有效租金为每平方英尺18.14美元[119] 营收相关数据 - 2019年第一季度总营收为5975万美元，较2018年的5610.8万美元增长6.5%，主要因终止费增加180万美元、费用回收增加100万美元和租赁商业面积增加183900平方英尺（带来90万美元收入），但被每平方英尺基本租金降低0.17美元（减少40万美元收入）部分抵消[129][130] - 2019年第一季度同店收入为5886.1万美元，较2018年的5610.8万美元增加280万美元，主要因终止费增加120万美元、费用回收增加100万美元和基本租金增加50万美元[141] 费用相关数据 - 2019年第一季度总费用为4267.3万美元，较2018年的4116.1万美元增长3.7%，其中物业运营费用增长12.3%，主要因除雪成本增加30万美元、维修保养成本增加30万美元和租赁活动初始直接成本增加20万美元[130][131] - 2019年第一季度房地产税增长4.4%，主要因宾夕法尼亚大道601号的税费增加10万美元及其他多处物业税费小幅度增加；利息费用净支出和递延债务成本摊销减少3.1%，主要因资本化利息增加100万美元部分抵消了利息支出增加60万美元[130][132] - 2019年第一季度一般及行政费用增长8.9%，主要因租赁活动相关的薪酬和福利费用增加30万美元[130][133] 经营收入相关数据 - 2019年第一季度同店经营收入为4397.3万美元，较2018年的4214万美元增加180万美元，主要因终止费增加120万美元和基本租金增加50万美元[143] 现金流量相关数据 - 2019年3月31日现金及现金等价物为1150万美元，2018年为900万美元；2019年第一季度经营活动提供净现金3164.1万美元，2018年为2578.7万美元[144] - 2019年第一季度投资活动使用净现金2342.3万美元，较2018年的1672.3万美元增加670万美元，主要因开发支出增加730万美元部分被房地产投资增加额减少60万美元抵消[144][146] - 2019年第一季度融资活动使用净现金1134万美元，2018年为1099.3万美元[144] - 2019年3月31日，公司现金余额约1150万美元，无担保循环信贷额度借款可用性约2.305亿美元[151] 股份发行相关数据 - 股息再投资计划（DRIP）允许股东以低于市价3%的价格购买新股，2019年第一季度发行119,215股普通股，加权平均折扣价为每股51.28美元；发行13,742个有限合伙单位，加权平均价格为每股52.16美元[152] 运营资金相关数据 - 2019年第一季度，可供普通股股东和非控股权益使用的运营资金（FFO）总计2580万美元，较2018年同期增长25.3%[161] 金融市场风险相关数据 - 公司面临的主要金融市场风险是利率波动，管理层将其作为整体风险管理计划的一部分进行监控[173] - 2010年6月29日公司签订名义金额4560万美元的利率互换协议管理可变利率债务利率风险[174] - 利率互换协议2010年7月1日生效，2020年7月1日终止，将债务利率固定在5.83%[174] - 2019年3月31日利率互换公允价值约40万美元，反映在合并资产负债表应付账款等负债中[174] - 若2019年3月31日公司可变利率债务利率提高1个百分点，年利息费用将增加120万美元[175] - 若2019年3月31日公司固定利率债务利率提高1个百分点，债务公允价值将比账面价值约低4900万美元[175] 表外安排相关数据 - 公司无可能对财务状况、收入、费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响的表外安排[159]