财务整体状况 - 截至2019年3月31日，投资组合公允价值为6.804亿美元，净资产为4.921亿美元，净负债（不包括递延融资成本）为2.118亿美元，每股净资产价值为7.15美元[212] 投资成本与收益 - 2019年第一季度，投资成本（含实物支付利息）为5800万美元，销售、还款和其他退出所得为5570万美元，期末投资组合公司数量为28家[213] - 2019年第一季度，每股净投资收入为0.17美元，每股股息为0.18美元，基本每股收益为0.26美元，净投资收入为1140万美元，净实现和未实现收益为660万美元，净资产运营净增加为1800万美元[213] 新投资构成 - 2019年第一季度，新投资包括1270万美元（占比21.9%）的一级抵押优先担保贷款、2060万美元（占比35.5%）的二级抵押优先担保贷款、2390万美元（占比41.2%）的无担保或次级债务证券和80万美元（占比1.4%）的股权证券[214] 投资组合结构 - 截至2019年3月31日，6.804亿美元（公允价值）的投资组合由28家投资组合公司组成，44%投资于优先担保贷款，23%投资于无担保或次级债务证券，30%投资于股权投资，3%投资于优先担保票据；最大的投资组合公司投资公允价值约为1.085亿美元，前五大投资组合公司投资公允价值约占投资组合的45%[215] 行业集中度 - 截至2019年3月31日，按公允价值计算的前三大行业集中度为金融（43.2%）、化工、塑料和橡胶（14.9%）以及医疗保健和制药（7.3%）[216] 证券加权平均收益率 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，按公允价值计算的债务和产生收入的股权证券加权平均收益率分别为11.7%和11.5%[217] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，按公允价值计算的优先担保贷款和其他债务证券加权平均收益率分别为10.7%和12.7%、11.0%和12.7%[218] 总回报率 - 2019年和2018年第一季度，基于净资产价值的总回报率分别为4.1%和0.7%，基于市场价格的总回报率分别为16.6%和 - 0.3%[219] 业务发展公司投资要求 - 公司作为业务发展公司（BDC），需将至少70%的总资产投资于“合格资产”[203] 投资评级与公允价值 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司平均投资评级分别为1.49和1.44；同期投资组合公司公允价值分别为6.80374273亿美元和6.71652946亿美元[221] 总投资收入变化 - 2019年第一季度总投资收入为1931.4641万美元，较2018年同期的2083.6438万美元减少150万美元，降幅7.3%；剔除费用收入和其他收入后，总投资收入下降约6.2%，主要归因于2019年第一季度平均投资组合按摊余成本计算较2018年同期减少10.0%[224] 总费用变化 - 2019年第一季度扣除激励管理费豁免后的总费用为791.046万美元，较2018年同期的921.3492万美元减少130万美元，降幅14.1%，主要由于基本管理费和利息及信贷安排费用减少[225] 基本管理费变化 - 2019年第一季度基本管理费为292.3149万美元，较2018年同期减少40万美元，降幅11.8%，主要因计算管理费的总资产减少[226] 利息及信贷安排费用变化 - 2019年第一季度利息及信贷安排费用为339.2434万美元，较2018年同期减少30万美元，降幅8.5%，主要因2018年2月可转换债券到期[227] 净投资收入变化 - 2019年和2018年第一季度净投资收入分别为1140万美元和1160万美元，减少20万美元，原因是总投资收入下降150万美元，部分被费用减少130万美元抵消[230] 净实现收益与损失 - 2019年第一季度净实现收益为5.6263万美元，主要因MBS Group Holdings Inc.的托管收益；2018年第一季度净实现损失为7660万美元，因MBS Group Holdings Inc.和SVP Worldwide Ltd.的债务投资重组或核销[231] 净未实现增值或贬值变化 - 2019年和2018年第一季度投资和外币折算的净未实现增值或贬值变化分别为净未实现贬值减少650万美元和6410万美元[232] 运营导致的净资产变化 - 2019年和2018年第一季度运营导致的净资产净增加或减少分别为1800万美元和 - 90万美元[233] 现金流量 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为460万美元，主要来自高级担保贷款和其他债务证券的利息和费用、选定投资组合公司投资的销售或本金偿还；融资活动提供的净现金为900万美元[240][241] 债务情况 - 2019年3月31日，信贷安排未偿还借款总额7100万美元，2022年可转换票据为1.438亿美元，应付利息和信贷安排费用为260万美元，信贷安排下还有3.29亿美元未提取[243] 未出资承诺 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司对现有投资组合公司的未出资承诺分别为3860万美元和3960万美元，其中对BCIC高级贷款伙伴有限责任公司的1.133亿美元股权承诺中有1700万美元未出资[244] 股息分红情况 - 自2016年12月以来，公司普通股季度每股分红多为0.18美元，2016年12月为0.21美元[245] - 2019年4月8日支付的0.18美元股息中，公司估计0.166352美元来自净投资收入，0.013648美元为资本返还[251] - 2019年4月30日，公司董事会宣布每股分配0.18美元，将于2019年7月9日支付给2019年6月18日收盘时登记在册的股东[257] 税收分配要求 - 为维持有利的RIC税收待遇，公司须每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失）；为避免消费税，须在每个日历年分配至少等于98%的日历年普通收入、98.2%的截至10月31日一年期资本收益（超过资本损失）以及前几年未分配的普通收入和净资本收益之和[246][248] 应税收入结转规定 - 公司可自行决定将超过日历年分配的应税收入结转，并对该收入支付4%的消费税[249] 股息再投资计划 - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，根据股息再投资计划再投资的分配分别为100.29万美元（通过在公开市场购买股票）和81.6549万美元（通过发行新股）[252] 债务投资利率情况 - 2019年3月31日，公司70%的债务投资（按公允价值计算）基于浮动利率计息，其中91%包含利率下限[258] 利率套期保值活动 - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，公司未进行任何利率套期保值活动[259]