公司社区规模与分布情况 - 截至2019年3月31日，公司是美国最大的老年生活社区运营商，拥有844个社区，分布在45个州，可服务约80,000名居民[167] - 截至2019年3月31日，公司拥有338个社区（31,397个单元），租赁342个社区（24,551个单元），为非合并企业管理18个社区（7,422个单元），为第三方管理146个社区（16,320个单元）[171] - 截至2019年3月31日，公司运营844个社区，可容纳约80,000名居民，其中自有338个社区（31,397个单元），租赁342个社区（24,551个单元），为非合并企业管理18个社区（7,422个单元），为第三方管理146个社区（16,320个单元）[203] 社区处置与租赁终止情况 - 2018年1月1日至2019年3月31日，公司处置了28个自有社区（2,304个单元），终止了90个社区（9,098个单元）的三网租赁义务[170] - 2018年6月27日，公司与Welltower达成协议，提前终止37个社区（4,095个单元）的三网租赁义务，支付5800万美元租赁终止费，确认2260万美元租赁终止损失[172] - 未来12个月，公司预计完成7个自有社区（1,119个单元）的处置，并预计终止与第三方的部分管理安排[171] - 2018年公司出售22个自有社区，获3.807亿美元现金收益，实现1.886亿美元净收益；2019年第一季度出售6个自有社区，获2950万美元现金收益[189][191] - 截至2019年3月31日，7个社区被归类为待售资产，账面价值5830万美元，相关抵押贷款债务2340万美元[192] 社区租赁与合作协议情况 - 公司与Welltower约定，允许公司在Welltower出售社区时终止部分租赁，公司将获得相当于处置收益6.25%的租金抵免[174] - 2018年4月26日，公司与Ventas达成协议，重组128个社区（10,567个单元）的租赁组合，2018年总租金为1.75亿美元，包括800万美元的年度租金抵免[177][178] - 2019 - 2020年，公司将分别获得800万和700万美元的年度租金抵免，此后为500万美元；若在2021年前完成控制权变更交易，年度租金抵免将降至500万美元[178] - 2018年公司收购2个社区花费3540万美元，终止33个社区的租赁，继续租赁43个社区，自2018年1月1日起两个社区每年租金减少250万美元[185] - 2017年12月和2018年3月，公司分别以3210万美元和6230万美元出售10%的RIDEA合资企业权益，获4170万美元收益；2018年1月和4月分别收购1个和3个社区，花费3210万美元和2.074亿美元，保留18个社区的管理权[186] - 2018年第一季度公司与黑石成立合资企业，持有15%股权，2018年第三季度出售该股权并支付200万美元费用[188] 财务准则影响情况 - 2019年第一季度采用新租赁会计准则，对净收入和调整后EBITDA产生640万美元非现金净影响，预计全年为2700万美元[196] - 2019年第一季度因新租赁会计准则确认额外居民费用收入约280万美元和设施运营费用约920万美元，相同社区数据分别排除约260万美元和870万美元[212] - 2019年第一季度应用新租赁会计准则对全年调整后EBITDA产生约640万美元的一次性负面影响[305] 市场竞争与应对措施情况 - 2016年以来公司面临竞争压力，预计2019年仍将持续，公司采取多种措施应对[197][199] 资本支出情况 - 2019年公司预计非开发性资本支出约2.5亿美元，较2018年增加约7500万美元，预计2020年仍高于2018年但低于2019年[200] - 2019年第一季度公司在Program Max项目上投资530万美元，目前有7个项目获批，预计新增93个净单元[201] - 截至2019年3月31日的三个月，公司社区级资本支出净额4340万美元，企业级1120万美元，非开发资本支出净额5460万美元，开发资本支出净额530万美元，总资本支出净额5990万美元[273] - 公司预计2019年全年非开发资本支出净额约2.5亿美元，开发资本支出净额约3000万美元，社区级资本支出较2018年增加约7500万美元[275] 纳税申报情况 - 公司计划在2018年纳税申报时选择房地产贸易或商业例外，需对相关资产采用替代折旧系统[202] 整体财务指标变化情况 - 2019年第一季度与2018年同期相比，总营收为10.42044亿美元，减少1.4519亿美元，降幅12.2%；设施运营费用为5.86094亿美元，减少4623.1万美元，降幅7.3%；净收入（亏损）为 - 4260.6万美元，亏损减少4.14628亿美元，降幅90.7%；调整后EBITDA为1.16583亿美元，减少3057.3万美元，降幅20.8%[210] - 总营收下降主要因处置118个社区，居民费用减少1.199亿美元，部分被658个相同社区RevPAR增长1.6%抵消，其中RevPOR增长3.1%，加权平均入住率下降120个基点；管理服务收入减少4840万美元[210] - 设施运营费用下降主要因处置社区，费用减少8070万美元，部分被相同社区费用增长4.4%抵消，主要源于劳动力成本增加[211] - 净收入（亏损）改善主要因商誉和资产减值费用减少，从4.304亿美元降至40万美元，但被资产出售净收益减少和营收、运营费用因素部分抵消，2019年第一季度资产出售净亏损70万美元，上年同期为净收益4340万美元[213] - 调整后EBITDA下降主要受营收和设施运营费用因素影响，被一般及行政费用减少640万美元和现金设施运营租赁付款减少1650万美元部分抵消[215] - 2019年第一季度公司多项费用减少，如一般及行政费用从8.1435亿美元降至5631.1万美元，降幅30.9%；设施运营租赁费用从8040万美元降至6866.8万美元，降幅14.6%[241] - 2019年第一季度公司调整后息税折旧摊销前利润为1130万美元，较2018年同期下降32.4%，主要因出售六个非合并企业权益[251] - 2019年第一季度公司经营活动净现金使用500.9万美元，较2018年同期的3796.4万美元减少113.2%；投资活动净现金使用1.00073亿美元，较2018年同期的9115.5万美元减少209.8%；融资活动净现金使用1663.6万美元，较2018年同期的1610.4万美元减少3.3%[254] - 2019年第一季度公司调整后自由现金流为 - 4697.1万美元，较2018年同期的 - 628.2万美元减少647.7%；公司在非合并企业调整后自由现金流的比例份额为538.4万美元，较2018年同期的636.7万美元减少15.4%[254] - 2019年调整后EBITDA为1.16583亿美元，2018年为1.47156亿美元[305] - 2019年未合并企业调整后EBITDA为2260.5万美元，公司按比例享有的份额为1131.9万美元；2018年分别为6972.1万美元和1674.9万美元[308] - 2019年调整后自由现金流为 - 4697.1万美元，2018年为 - 628.2万美元[315] - 2019年第一季度和2018年第一季度调整后自由现金流的计算分别包含50万美元交易成本和1720万美元交易及组织重组成本[315] - 2019年净收入（亏损）为 - 4260.6万美元，2018年为 - 45723.4万美元[305] - 2019年第一季度未合并企业净收入（亏损）为 - 105万美元，2018年为 - 2266.2万美元[308] - 2019年经营活动提供（使用）的净现金为 - 500.9万美元，2018年为3796.4万美元[315] - 2019年投资活动提供（使用）的净现金为 - 10007.3万美元，2018年为9115.5万美元[315] - 2019年融资活动提供（使用）的净现金为 - 1663.6万美元，2018年为 - 1610.4万美元[315] - 2019年3月经营活动提供的净现金为24,122千美元，2018年为50,262千美元[318] - 2019年3月投资活动提供（使用）的净现金为(8,011)千美元，2018年为(14,642)千美元[318] - 2019年3月融资活动提供（使用）的净现金为(8,788)千美元，2018年为(23,279)千美元[318] - 2019年3月现金、现金等价物和受限现金净增加7,323千美元，2018年为12,341千美元[318] - 2019年3月未合并企业调整后自由现金流为10,279千美元，2018年为24,390千美元[318] - 公司Brookdale在未合并企业调整后自由现金流中的按比例份额2019年为5384美元，2018年为6367美元[318] 各业务线财务指标变化情况 - 高级住房板块2019年第一季度与2018年同期相比，居民费用为6.97947亿美元，减少9779.9万美元，降幅12.3%；设施运营费用为4.82735亿美元，减少4738.8万美元，降幅8.9%；社区数量从792个降至680个，降幅14.1%；单元数量从66,355个降至55,948个，降幅15.7%；RevPAR为4102美元，增长119美元，增幅3.0%；加权平均入住率从84.4%降至83.6%，下降80个基点；RevPOR为4909美元，增长192美元，增幅4.1%[217] - 独立生活板块2019年第一季度与2018年同期相比，居民费用为1.35694亿美元，减少2270.3万美元，降幅14.3%；设施运营费用为8281.8万美元，减少1115.7万美元，降幅11.9%；社区数量从84个降至68个，降幅19.0%；单元数量从15,045个降至12,430个，降幅17.4%；RevPAR为3602美元，增长93美元，增幅2.7%；加权平均入住率从87.7%升至89.8%，上升210个基点；RevPOR为4012美元，增长8美元，增幅0.2%[220] - 辅助生活和记忆护理板块文档未给出完整对比数据，但会在后续表格中呈现相关运营结果和数据[224] - 2019年3月居民费用为458,526美元，较2018年的532,280美元减少73,754美元，降幅13.9%[225] - 2019年3月设施运营费用为317,827美元，较2018年的355,742美元减少37,915美元，降幅10.7%[225] - 2019年3月RevPAR为4,070美元，较2018年的3,963美元增加107美元，增幅2.7%[225] - 2019年3月RevPOR为4,988美元，较2018年的4,750美元增加238美元，增幅5.0%[225] - 2019年第一季度CCRCs部门居民费用为103,727美元，较2018年的105,069美元减少1,342美元，降幅1.3%[230] - 2019年第一季度CCRCs部门设施运营费用为82,090美元，较2018年的80,406美元增加1,684美元，增幅2.1%[230] - 2019年第一季度医疗保健服务部门居民费用为111,532千美元，较2018年的110,520千美元增加1,012千美元，增幅0.9%[234] - 2019年第一季度医疗保健服务部门设施运营费用为103,359千美元，较2018年的102,202千美元增加1,157千美元，增幅1.1%[234] - 2019年第一季度管理服务部门管理费用为15,743千美元，较2018年的18,681千美元减少2,938千美元，降幅15.7%[237] - 2019年第一季度管理服务部门代管理社区发生的报销成本为216,822千美元，较2018年的262,287千美元减少45,465千美元，降幅17.3%[237] 债务与流动性情况 - 截至2019年3月31日，公司有两项主要企业级债务义务，分别为2.5亿美元有担保信贷安排和最高4920万美元无担保信用证安排[263] - 截至2019年3月31日，公司未偿还债务36亿美元（不包括租赁义务），加权平均利率4.94%；其中94.5%（即34亿美元）为非追索权物业级抵押贷款融资[264] - 截至2019年3月31日，公司有16亿美元经营租赁义务和8.691亿美元融资租赁义务；在截至2020年3月31日的十二个月内，需分别支付约3.091亿美元和8860万美元现金[265] - 截至2019年3月31日，公司总流动性为5.3亿美元，