财报发布计划 - 公司计划于2025年8月6日美股市场收盘后发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财报电话会议定于2025年8月7日东部时间上午9点举行 [1] 电话会议详情 - 美国境内拨入号码+1 (800) 715-9871 国际拨入号码+1 (646) 307-1963 [2] - 会议ID为1482282 提供网络直播收听渠道 [2] - 网络直播需提前下载软件 仅限收听模式 [2] 回放服务 - 电话回放服务持续至2025年8月14日东部时间23:59 [3] - 美国境内回拨+1 (800) 770-2030 国际回拨+1 (609) 800-9909 [3] - 需输入回放ID 1482282 [3] 公司概况 - 全美最大高级生活社区运营商 覆盖41个州645个社区 [4] - 截至2025年6月30日可服务约58,000名居民 [4] - 业务涵盖独立生活 辅助生活 记忆护理和持续护理退休社区 [4] - 纽交所上市代码BKD 整合医疗保健 酒店和房地产专业经验 [4]

公司治理与股东会议 - 所有八名董事提名人均获得多数流通股支持当选董事会成员 包括Jordan Asher MD Claudia Drayton Mark Fioravanti Victoria Freed Joshua Hausman Elizabeth Mace Denise Warren和Lee Wielansky [1] - 股东批准了年度会议上提交的所有其他提案 最终结果将由独立选举监察员确认后通过8-K表格提交SEC [3] 战略规划与运营重点 - 公司五大核心战略包括提升运营绩效 优化房地产组合 社区资本再投资 降低杠杆率以及保障居民和员工的高质量环境 [2] - 管理层强调将利用人口结构和行业顺风优势 对2025年已取得的强劲发展势头表示信心 [2] 业务规模与行业地位 - 截至2025年6月30日 公司运营645个老年社区 覆盖41个州 可服务约58,000名居民 [4] - 业务涵盖独立生活 辅助生活 记忆护理和持续护理退休社区 通过医疗保健 酒店服务和房地产领域的专业能力提供定制化解决方案 [4] 企业使命与价值观 - 公司以热情 勇气 合作和信任为四大基石 致力于通过临床专业知识和贴心服务提升老年人生活质量 [4] - 发展目标包括创造健康积极的老年生活模式 促进居民健康管理 个人成长和社交关系建设 [4]

公司运营数据 - 2025年6月加权平均入住率同比提升230个基点至80.5%，环比5月提升50个基点，主要得益于入住率改善和有利的迁出活动[1] - 6月底综合入住率达82.2%，环比提升70个基点，反映持续强劲需求和销售执行力[2] - 同社区入住率同比提升220个基点至81.1%，环比提升50个基点，6月底达82.8%[2] - 2025年第二季度加权平均综合入住率同比提升200个基点至80.1%，较第一季度提升80个基点[3] 业务规模与收入结构 - 截至2025年6月30日，公司通过附属机构在全美41州运营645个老年社区，可服务约58,000名居民[5] - 2025年第一季度居民费用收入占总收入96%，高入住率预计将推动该收入增长[6] - 2025年调整后EBITDA预计达4.4亿至4.5亿美元[6] 行业竞争与股票表现 - 公司股价年初至今上涨38.8%，远超行业平均2.5%的涨幅[7] - 医疗保健行业中表现更优的股票包括Hims & Hers Health（HIMS，涨幅101.8%）、Addus HomeCare（ADUS，跌幅9.9%）和Medpace（MEDP，跌幅4.3%）[11][13][15] - HIMS 2025年每股收益预期为0.74美元，同比增长近3倍，收入预期增长58.9%[12] - ADUS 2025年收益预期增长15.4%，收入预期增长20.8%[13] - MEDP 2025年收益预期增长1%，收入预期增长3.5%[14]

公司基本信息 - 公司为Brookdale Senior Living Inc.，注册地为特拉华州，委员会档案号为001 - 32641，美国国税局雇主识别号为20 - 3068069[3] - 公司主要行政办公室地址为田纳西州布伦特伍德韦斯特伍德广场105号400套房，邮政编码为37027，联系电话为(615) 221 - 2250[3] - 公司普通股每股面值0.01美元，交易代码为BKD，在纽约证券交易所上市[6] 报告日期及相关信息 - 报告日期为2025年7月8日[3] - 2025年7月8日公司发布新闻稿，公布2025年6月的综合入住率及截至2025年6月30日季度的其他信息[8] - 报告由执行副总裁兼首席财务官Dawn L. Kussow代表公司签署，日期为2025年7月8日[14] 报告相关规定说明 - 本8 - K表格当前报告所提供的信息（包括附件）不视为根据1934年《证券交易法》第18条“提交”[9] - 报告的7.01项中披露的信息引用了2.02项中的内容[10] 附件信息 - 附件包含2025年7月8日的新闻稿和封面交互式数据文件[11]

公司业绩与战略执行 - 6月同社区加权平均入住率达81.1%，季度内呈现加速趋势，同社区月末入住率为82.8%，显示强劲需求和销售执行力 [2] - 第二季度加权平均综合入住率为80.1%，为现金流增长的关键里程碑 [2] - 公司通过改善运营绩效、优化房地产组合、社区资本再投资、降低杠杆率等关键举措推动正向发展势头 [2] - 自2022年以来重新谈判约250个社区的租约，自2021年第一季度起租赁单元数量减少19%，计划2025年底将社区组合从2017年的1000+缩减至600以下 [7] 董事会与治理结构 - 董事会自2024年6月起新增4名董事，若现有8名提名人当选，董事会平均任期将低于4年，其中7名为独立董事 [5] - CEO搜寻委员会由具备养老、医疗、酒店及房地产经验的董事组成，聘请Spencer Stuart猎头公司筛选候选人 [6] - 警告Ortelius提名董事缺乏临床医疗、酒店管理及销售营销经验，其团队经验过度集中于REITs（仅占公司业务2%）[9] 股东投票与代理权争夺 - 公司呼吁股东仅投票支持其8名董事提名人，警告Ortelius（持股1%）提名任一董事将破坏战略连续性并阻碍CEO招募 [1][3] - 强调现有董事会具备养老、酒店、医疗、并购等多元领域专长，而Ortelius提名人将导致关键业务知识断层 [4][5] - 公司曾多次尝试与Ortelius协商但未获建设性回应，对方拒绝让董事会面试其提名人 [10] 行业定位与竞争优势 - 公司为美国领先养老社区运营商，覆盖41州645个社区，服务约5.8万居民，提供独立生活、辅助生活及记忆护理等综合服务 [14] - 2024年关键指标（RevPAR、单位运营收入、调整后EBITDA利润率）已超越2019年疫情前水平 [7] - 强调养老行业需兼顾住房、酒店、医疗及房地产运营能力，与单纯REITs模式存在本质差异 [8][9]

公司概况 - 公司是美国领先的老年生活社区运营商，截至2025年6月30日，在41个州拥有645个社区，可服务约58000名居民 [1] - 公司通过附属机构运营独立生活、辅助生活、记忆护理和持续护理退休社区，提供量身定制的解决方案 [1] - 公司利用在医疗保健、酒店和房地产方面的专业知识，致力于为老年人提供优质服务，其股票在纽约证券交易所交易，代码为BKD [1] 6月入住率情况 综合入住率 - 加权平均入住率为80.5%，同比提高230个基点，环比提高50个基点，反映出本季度入住率加速上升，受新入住人数增加和有利的搬出活动推动 [3] - 月末综合入住率为82.2%，环比提高70个基点，显示出持续强劲的需求和销售执行力 [3] 同社区入住率 - 加权平均入住率为81.1%，同比提高220个基点，环比提高50个基点 [3] - 月末同社区入住率为82.8%，同样环比提高70个基点 [3] 第二季度入住率情况 - 第二季度加权平均综合入住率为80.1%，同比提高200个基点，较2025年第一季度增长80个基点 [3]

代理权争夺战 - 两家知名代理咨询公司Glass Lewis和ISS均建议股东不要将董事会控制权交给仅持有公司1%股份的Ortelius Advisors [1] - Glass Lewis指出Ortelius与Brookdale董事会缺乏实质性沟通且不熟悉公司运营细节 [2] - ISS批评Ortelius未提供可评估其控制董事会后绩效的具体执行框架和可行性计划 [3][5] 董事会提名争议 - Brookdale董事会强烈建议股东投票支持其提名的全部8位董事候选人 [1] - 若按代理咨询公司建议替换两名董事 将使董事会中6/8成员任职不足一年 削弱机构经验积累 [4] - 现任董事Wielansky在优化房地产组合方面取得显著进展 获Glass Lewis认可其削减不良租赁资产的努力 [6] 公司战略与业绩 - Brookdale已实现关键运营指标 2025年Q1同社区加权平均入住率达80% 标志着正向现金流转折点 [7] - 公司现行去杠杆化战略已见效 而Ortelius的方案被Egan-Jones认为模糊且未经检验 [7] - 董事会强调现有战略正带来可衡量的增长与转型成果 引入Ortelius提名人选将危及战略延续性 [8] 行业与公司背景 - Brookdale是全美最大老年生活社区运营商 覆盖41州647个社区 可服务58,000名居民(截至2025年3月) [12] - 业务模式融合房地产、医疗保健和酒店管理 需通过高质量服务吸引老年客群 [6] - 公司提供从独立生活到记忆护理的全套解决方案 强调以尊严感和社交连接提升长者生活质量 [12] 股东行动呼吁 - 公司敦促股东务必使用蓝色代理卡投票 并明确拒绝Ortelius发送的白色代理卡 [9] - 强调无论持股数量多少 每张投票都对保护投资价值至关重要 [9] - 年度股东大会定于2025年7月11日召开 建议股东优先选择电子投票方式 [10]

公司治理与董事会提名 - ISS建议股东支持Brookdale董事会多数成员 并质疑Ortelius对Brookdale的计划 [1] - Brookdale敦促股东投票支持所有八名董事提名人选 强调Lee Wielansky和Victoria Freed的关键技能 [1] - Ortelius提名的Lori Wittman在房地产投资信托基金(REIT)领域经验丰富 但缺乏养老社区运营经验 且其专业领域仅覆盖公司2%的业务 [3] - Lee Wielansky拥有40年房地产运营经验 在其领导下公司自2017年以来处置约350个社区 租赁物业减少近50% [4] - Victoria Freed带来独特的销售营销和酒店管理经验 管理一家年收入超160亿美元公司的营销工作 [8] Ortelius计划分析 - Ortelius计划缺乏足够细节供股东评估可行性 包括资产出售时间表、预期收益、潜在买家等关键信息不明确 [5] - 计划第二部分涉及退出全部租赁组合 但未提供终止租赁的潜在成本估算 也未证明能以合理价格终止租约 [5] - 若Ortelius提名人选进入董事会 八名董事中六人任职将不足一年 可能导致公司历史知识断层 [9] 公司业务与战略 - Brookdale是美国领先的养老社区运营商 在41个州运营647个社区 每天服务约58,000名居民 [14] - 公司提供独立生活、辅助生活、记忆护理和持续护理退休社区等服务 强调以居民为中心的运营模式 [14][15] - 董事会采取审慎的更新策略 平衡任期、关键技能和新鲜视角 以支持公司当前和未来需求 [9] - 公司强调现有董事会的专业组合能够推动积极的财务和运营表现 创造股东价值 [10]

公司战略与运营进展 - 公司董事会和管理团队在过去几年通过优化房地产组合、简化业务结构、调整租赁组合及降低杠杆率等措施提升运营效率[2] - 自2022年以来公司重新谈判约250个社区的租赁协议并将租赁单元数量较2021年第一季度减少19%[2] - 调整后EBITDA利润率从2023年的11%提升至2024年的12% 并在2024年下半年实现正向调整后自由现金流 预计2025年将达3000万至5000万美元区间[2] - 2025年第一季度调整后EBITDA同比增长27.2% 较2021年同期增长约255% 同时将全年EBITDA指引中值上调750万美元(约2%)[2] - 自2022年以来 滚动12个月调整后EBITDA(扣除现金融资租赁付款)翻倍 杠杆率较疫情期间高点下降约10倍[2] 董事会结构与治理 - 当前8名董事候选人中 有6名独立董事和1名董事长为过去7年内任命 体现董事会持续更新承诺[2][8] - 董事会成员具备医疗健康、金融、酒店管理、房地产等多元化技能 且自2015年以来已接纳3名股东推荐的董事候选人[2] - 若现任董事候选人当选且新CEO就任 董事会多数成员任职将不足两年 此时更换更多董事可能损害公司转型进程[8] 行业与市场数据 - 截至2025年5月 同社区加权平均入住率达80.6% 月末入住率82.1% 显示公司能利用高固定成本业务的经营杠杆效应[2] - 公司运营647个社区 覆盖美国41个州 可服务约5.8万名居民(截至2025年3月)[13] 股东行动建议 - 公司强烈建议股东仅对蓝色代理卡上提名的8位董事候选人投赞成票 并忽略Ortelius提供的白色代理卡[1][3][4] - 强调Ortelius未提出差异化战略方案 其试图控制公司的行为可能破坏现有运营改善进程[1]

公司概况 - 公司是美国领先的高级生活社区运营商 拥有647个社区 覆盖41个州 截至2025年3月31日可服务约58,000名居民 [1] - 业务涵盖独立生活 辅助生活 记忆护理和持续护理退休社区 提供定制化解决方案 [1] - 结合医疗保健 酒店管理和房地产领域的专业知识 打造健康 个人成长和有意义关系的环境 [1] - 公司股票在纽约证券交易所上市 代码为BKD [1] 运营数据 - 5月综合加权平均入住率同比增长190个基点 环比增长20个基点至80% 达到关键里程碑 [3] - 5月同社区加权平均入住率为80.6% 环比增长20个基点 [3] - 5月同社区月末入住率环比增长50个基点至82.1% 创九个月来最高月度环比增幅 [3] - 第二季度至今综合加权平均入住率为79.9% 较第一季度环比增长60个基点 [3] - 2025年5月月末入住率环比增长50个基点 高于去年同期30个基点的增幅 [3]