财务数据关键指标变化 - 公司净销售额从2018财年的8.275亿美元增长至2020财年的9.883亿美元，净收益从9610万美元增长至1.001亿美元[20] - 2020年净销售额为9.883亿美元，2019年为8.544亿美元，2018年为8.275亿美元[206] - 2020年净利润为1.001亿美元，2019年为1.231亿美元，2018年为0.961亿美元[206] - 2020年归属于A类普通股股东的净利润为0.235亿美元，2019年和2018年无相关数据[206] - 2020年A类普通股基本和摊薄每股收益均为0.60美元，2019年和2018年无相关数据[206] - 2020年综合损失为0.74亿美元，2019年为0.12亿美元，2018年为0.04亿美元[209] - 2020年归属于A类普通股股东的综合收益为0.221亿美元，2019年和2018年无相关数据[209] - 2020年现金及现金等价物为4.87亿美元，2019年为0.55亿美元[214] - 2020年总资产为65.35亿美元，2019年为59.45亿美元[214] - 2020年总负债为81.45亿美元，2019年为10.81亿美元[214] - 2020年股东权益为 - 21.826亿美元，2019年为48.64亿美元[214] - 2020年净收益（含可赎回非控股权益）为10010万美元，2019年为12310万美元，2018年为9610万美元[219] - 2020年经营活动提供的净现金为9720万美元，2019年为9830万美元，2018年为1.412亿美元[219] - 2020年投资活动使用的净现金为210万美元，2019年为320万美元，2018年为500万美元[219] - 2020年融资活动使用的净现金为5260万美元，2019年为1.002亿美元，2018年为1.33亿美元[219] - 2020年现金及现金等价物净增加4320万美元，2019年净减少540万美元，2018年净增加310万美元[219] - 2020年末现金及现金等价物为4.87亿美元，2019年末为5500万美元，2018年末为1.09亿美元[219] - 2020年发行普通股净收益为5.244亿美元[219] - 2020、2019和2018财年，总折旧费用分别为2.9、3.1和3.1[230] - 2020、2019和2018财年，有限寿命无形资产摊销费用分别为22.2、22.2和22.8，预计未来五年每年为22.2[233] - 2020财年净销售额为988.3美元，2019财年为854.4美元，2018财年为827.5美元[246] - 2020、2019和2018财年外国销售分别占总净销售额的11.1%、13.6%和14.5%，其中欧洲分别占总外国净销售额的41.5%、38.8%和43.0%[246] - 两个客户在2020、2019和2018财年分别占总净销售额超10%，一个客户分别占35.7%、32.0%和34.5%，另一个分别占31.6%、37.9%和36.1%[246] - 2019和2018财年分配给公司的成本分别为12.6美元和4.6美元，2020财年与Post分离成本为1.9美元[247] - 2020财年主服务协议费用为2.2美元，与Post股票薪酬计划相关费用为3.9美元[247] - 2020财年BellRing LLC向Post支付季度税分配款21.4美元，州企业税预扣3.4美元[247] - 2020财年所得税费用为9.2美元，2019财年为39.4美元，2018财年为23.7美元；2020财年有效所得税税率为8.4%，2019财年为24.2%，2018财年为19.8%[254] - 2020年9月30日，递延所得税非流动资产为3.6美元，非流动负债为12.6美元，净额为 - 9.0美元；2019年9月30日，非流动资产为8.2美元，非流动负债为22.3美元，净额为 - 14.1美元[256] - 2020年9月30日和2019年9月30日，合并外国子公司未分配收益分别为2.3美元和2.9美元，公司打算无限期再投资这些收益[256] - 2020财年，税前外国亏损为0.8美元；2019财年和2018财年，税前外国收入均为1.0美元[256] - 2020年末未确认税务利益余额为1.5美元，若确认将直接影响有效税率，且预计未来十二个月内不会确认[261] - 2020年A类普通股基本每股收益和摊薄每股收益均为0.60美元，基本每股收益对应的加权平均股数为39.4，摊薄每股收益对应的加权平均股数为39.5[263] - 2020年广告和促销费用为33.0美元，维修和保养费用为0.6美元，研发费用为9.4美元，利息支付为48.8美元，所得税支付为10.1美元[265] - 2020年应收账款净额为83.1美元，存货为150.5美元，应付账款为56.7美元，其他流动负债为32.6美元[266] - 2020年广告和促销费用较2019年的19.9美元增长65.8%，研发费用较2019年的7.6美元增长23.7%，利息支付为新增项目，所得税支付较2019年的0.3美元增长3266.7%[265] - 2020年贸易应收账款较2019年的62.8美元增长24.7%，存货较2019年的138.2美元增长9.0%，贸易应付账款较2019年的60.5美元下降9.6%[266] - 2020年9月30日，使用权资产为11.9美元，租赁负债总计13.2美元，其中其他流动负债为2.2美元，其他负债为11.0美元[275] 股权结构相关 - 截至2020年9月30日，Post持有BellRing LLC 71.2%的经济权益，BellRing Inc.持有28.8% [24] - Post持有9750万BellRing LLC单位，占经济权益的71.2%，拥有67%的投票权[227] - 公众股东持有3940万股A类普通股，占经济权益的100%，拥有33%的投票权[227] - 2019年10月21日前，BellRing LLC合并净收益的100%分配给可赎回非控股股东权益（NCI），之后71.2%分配给NCI[229] - 2020年9月30日止年度，BellRing LLC合并净收益76.6分配给NCI，其中5.5为IPO前Post享有的100%，71.1为IPO后Post享有的71.2%；2019和2018年分别为123.1和96.1，均为Post享有的100%[230] - 公司持有BellRing LLC 28.8%的经济权益[240] - 截至2020年9月30日，Post持有97.5个BellRing LLC单位，占经济权益的71.2%，BellRing Inc.拥有28.8%的已发行BellRing LLC单位[250] - 截至2020年9月30日，非控制性权益（NCI）账面价值按赎回价值2021.6美元记录，2019年9月30日无NCI记录[250] - 2020年9月30日止期间，归属于NCI的IPO后净收益为71.1美元，套期净变动（税后）为 - 6.7美元，外币折算调整为0.7美元，IPO影响为1,364.6美元，NCI赎回价值调整为591.9美元[251] - 2020年9月30日止期间，可供A类普通股股东分配的净收益为23.5美元，向NCI的转移金额中IPO影响为1,364.6美元，NCI赎回价值调整为591.9美元，两者变动合计为1,980.0美元[252] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年各品牌净销售额占比：Premier Protein为83.7%，Dymatize为11.1%，PowerBar为3.7%，其他为1.5% [26] - 2020财年各产品形式净销售额占比：即饮蛋白奶昔和其他即饮饮料为82.0%，粉末为12.3%，营养棒为5.0% [26] - 2020财年美国业务占净销售额的88.9%，国际业务占11.1% [31] - 2020财年最大客户Costco和Walmart占净销售额约67.3% [31] - 2020财年，即截至9月30日的年度，即饮蛋白奶昔销售额约占公司净销售额的80.7%[56] 产品相关信息 - Premier Protein旗舰即饮蛋白奶昔含30克蛋白质、1克糖和160卡路里，有10种口味[28] - Premier Protein新奶昔系列Premier Protein with Oats含20克蛋白质和7克纤维[28] - Dymatize旗舰产品ISO.100在全球超50个国家销售[29] - PowerBar在北美专注于PowerBar Protein Plus 20克蛋白棒[30] 生产与供应相关 - 截至2020年9月30日财年，最大合同制造商从三个不同地理位置的制造地点提供了约71.3%的Premier Protein即饮奶昔供应[36] - 与重要蛋白粉供应商的协议于2024年10月30日到期，与最大合同制造商的制造协议于2022年12月31日到期[36] - 2020年9月30日财年，约71.3%的Premier Protein即饮蛋白奶昔供应来自单一制造商，约39.3%来自该制造商的单一工厂[59][64] - 预计2019年9月30日财年，前第三方合同制造商生产不到10%的即饮蛋白奶昔，后公司终止与其协议[59] - 2018年9月30日，Premier Protein即饮蛋白奶昔销量增长超预期，第三方合同制造商网络产能增量延迟，导致客户需求超过可用产能，库存低于可接受水平[59] - 2020年9月30日财年，约71.3%的Premier Protein即饮蛋白奶昔供应来自最大合同制造商，约39.3%在其密苏里州乔普林工厂生产[64] 员工相关 - 截至2020年11月1日，公司约有390名员工，其中约220人在美国，约160人在德国，约10人在其他国家[45] - 截至2020年11月1日公司约有390名员工，员工医疗和福利成本增加或影响盈利能力[115] 商标与知识产权相关 - 公司关键商标包括Premier Protein®、Premier Nutrition®等多个品牌，在美国或德国及其他多国受注册保护[42] - 无法保护知识产权可能降低公司产品和品牌价值，损害公司业务[79] 销售渠道与竞争相关 - 公司产品在北美通常从合同制造商直接运往第三方仓库网络，在德国有一个第三方仓库[38] - 公司与其他品牌在便捷营养品类竞争，行业竞争基于产品质量、口味等多方面因素[39] - 便捷营养品类竞争激烈，公司竞争对手包括其他品牌、营养食品和饮料企业以及自有品牌制造商[57] - 部分主要竞争对手在财务、营销等方面资源比公司更丰富，行业竞争基于产品质量、价格等多方面因素[57] - 消费者越来越多地通过电子商务网站和移动商务应用购物，尤其在新冠疫情期间，这显著改变了公司所在品类的零售格局[60] - 过去几年，公司分销渠道经历重大整合，大型零售商和非传统零售商抢占市场份额，若公司无法满足其要求，盈利能力或销量增长可能受负面影响[66] - 渠道整合增加了客户业务运营或财务业绩不利变化对公司产生重大不利影响的风险，如受新冠疫情影响[66] 季节性与疫情影响相关 - 公司历史上财年第一季度净销售额季节性偏低，其余财年因消费者需求等因素销售额通常较高[40] - 2020财年第二季度，通过FDM、俱乐部和电子商务渠道销售的产品因消费者囤货销售额增加[41] - 2020财年第三季度，产品销售放缓，第四季度液体和粉末子类别恢复增长，棒子类仍同比下降[41] - COVID - 19疫情对全球经济、资本市场及公司财务和运营表现产生负面影响，可能限制公司偿债能力和获取额外资本的能力[56] - COVID - 19疫情可能导致公司及第三方制造商生产和交付产品受限，影响供应链、增加成本、减少消费者需求[56] - 2020财年第三季度及一定程度上第四季度，产品销售受新冠疫情对各渠道影响致需求降低的负面影响[60] 公司运营风险相关 - 公司即饮蛋白奶昔销售下降会对业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[56] - 品牌价值可能因产品供应不足、质量问题、负面宣传等因素大幅下降，增加营销广告支出不一定能维持声誉或提高品牌知名度[64] - 供应链中断，如受新冠疫情、天气变化等影响，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[64] - 公司业务增长依赖拓展市场和客户，若失败将对财务有不利影响[67] - 产品若出现污染、标签错误等问题，可能召回并面临索赔，影响财务状况[67] - 法律法规变化或违规可能增加成本，导致罚款等，影响业务和财务[69] - 公司增长若管理不善，可能影响运营利润率和盈利能力[69] - 收购或战略交易可能面临整合困难和财务风险[69] - 促销活动和季节性波动会影响公司财务状况和现金流[71] - 国际业务面临资金转移限制、市场和税收等风险[72] - 2020年9月30日财年，Costco和沃尔玛及其附属公司占公司净销售额约67.3%，大客户变动会影响业务[72] - 诉讼和索赔可能导致成本增加、声誉受损，影响财务状况[73] - 经济衰退和信贷市场问题会影响公司销售、融资和运营[77] - 汇率波动可能对公司业务、财务状况