门店运营情况 - 截至2020年8月1日，公司门店数量达739家，分布于45个州和波多黎各，在2020年6个月内新开25家店（含10家搬迁店），永久关闭3家店[116][128] - 2020年3月22日公司决定临时关闭所有门店、配送中心和公司办公室，5月11日开始重新开业，6月中旬大部分门店和配送中心重新开业，第二季度末基本所有门店重新开业[117][118] - 2020年8月1日公司门店数量为739家，2020财年计划净开36家新店[212] 债务交易与融资情况 - 2020财年第一季度，公司完成多项债务交易，3月从现有6亿美元高级有担保资产循环信贷额度中借款4亿美元，第二季度偿还1.5亿美元；4月发行8.05亿美元2.25%可转换优先票据和3亿美元6.25%高级有担保票据[120] - 2020年上半年公司采取措施管理流动性，包括借4亿美元ABL信贷额度、发行8.05亿美元可转换票据和3亿美元有担保票据，2020财年第二季度偿还1.5亿美元ABL信贷额度，8月1日ABL信贷额度可用1.204亿美元[145] - 2020年3月公司从ABL信贷额度借款4亿美元，第二季度偿还1.5亿美元，4月发行8.05亿美元可转换票据和3亿美元有担保票据[200] - 截至2020年8月1日，公司债务义务包括9.58亿美元定期贷款、6.331亿美元可转换票据、3亿美元有担保票据等[213] - 2020年4月16日公司发行8.05亿美元可转换票据，初始转换溢价约32.50% [217] 库存与成本情况 - 因门店临时关闭和商品季节性影响，公司在截至2020年5月2日的三个月内确认2.719亿美元库存减价准备金[123] - 2020年8月1日库存降至6.076亿美元，2019年8月3日为8.238亿美元，2020年8月1日打包留存库存占比26%，2019年8月3日为29%[171] - 2020年3个月产品采购成本为7210万美元，2019年同期为8220万美元；6个月产品采购成本为1.466亿美元，2019年同期为1.607亿美元[171][178] - 2020财年第二季度销售成本占净销售额的百分比降至54.2%，2019年同期为58.6%，销售成本减少4.229亿美元，降幅43.6%[178] - 2020年6个月销售成本占净销售额比例升至73.6%，2019年为58.8%，金额减少6.02亿美元，降幅31.2%[189] 税收情况 - 公司预计从联邦净运营亏损结转中获得2.212亿美元退税，在2020年8月1日结束的三个月和六个月的有效所得税税率中分别记录2480万美元和8730万美元的税收优惠[124] - 2020财年第二季度所得税收益为6310万美元，2019年为所得税费用1120万美元，有效税率从11.6%升至57.4%[185] 员工相关情况 - 公司为受门店关闭影响的员工提供两周财务支持，临时休假大部分门店和配送中心员工及部分公司员工，继续支付休假员工100%的当前医疗福利保费，截至2020年8月1日召回所有休假员工[119] 财务灵活性与措施 - 公司采取一系列措施增强财务灵活性，包括管理运营费用、协商租金延期、暂停股票回购计划、高管减薪等，门店重新开业后恢复薪酬[122] - 公司采取措施管理现金流，包括控制运营费用、营运资金和资本支出，暂停股票回购计划[199] 盈利能力与计划 - 公司计划通过推动可比门店销售增长、扩大和增强零售门店基础、提高运营利润率等举措提高整体盈利能力[129][130][132] 面临的挑战与不确定性 - 公司面临COVID - 19疫情、宏观经济状况等不确定性和挑战，可能对收入和利润产生重大影响[133][134][135] 财年定义 - 2020财年定义为截至2021年1月30日的52周，2019财年定义为截至2020年2月1日的52周[126] 现金及等价物与现金流情况 - 2020年8月1日止六个月，现金及现金等价物增加6.741亿美元，而2019年同期减少1510万美元[146] - 2020年8月1日止六个月公司产生6.741亿美元现金流，而2019年8月3日止六个月使用1510万美元[202] - 2020年8月1日止六个月经营活动净现金使用量为4.73亿美元，2019年8月3日止六个月为收入2.294亿美元[203] - 2020年8月1日止六个月投资活动净现金使用量为1.341亿美元，2019年8月3日止六个月为1.64亿美元[205] - 2020年8月1日止六个月融资活动提供净现金12.812亿美元，2019年8月3日止六个月使用8050万美元[206] 业绩关键指标情况 - 2020年8月1日止三个月净亏损4680万美元，2019年同期净利润8460万美元；2020年8月1日止六个月净亏损3.805亿美元，2019年同期净利润1.623亿美元[146] - 2020年8月1日止三个月调整后净亏损较上年同期增加1.286亿美元至3720万美元，六个月增加5.292亿美元至3.522亿美元[145] - 2020年8月1日止三个月调整后EBITDA较上年同期减少1.791亿美元至亏损880万美元，六个月减少7.946亿美元至亏损4.564亿美元[158] - 2020年3个月和6个月调整后息税前利润（Adjusted EBIT）分别减少1.813亿美元和8.006亿美元，降至亏损6320万美元和亏损5.649亿美元[162] - 2019年3个月和6个月可比门店销售额分别增长4%和2%，2020年因疫情该指标无意义，重新开业门店销售额在2020财年第二季度下降14%[166][167] - 2020年3个月和6个月毛利率占净销售额的百分比分别为45.8%和26.4%，2019年同期分别为41.4%和41.2%[169][171] - 2020年3个月和6个月门店工资成本分别降至1.105亿美元和2.156亿美元，2019年同期分别为1.488亿美元和2.899亿美元[174] - 2020财年第二季度净销售额减少约6.465亿美元，降幅39.0%，降至10.099亿美元[175] - 2020财年第二季度净亏损率为4.7%，2019年同期净利润率为5.1%；6个月净亏损率为21.1%，2019年同期净利润率为5.0%[175] - 2020年3个月和6个月利息费用分别为2835.9万美元和4305.2万美元，2019年同期分别为1343.5万美元和2680.5万美元[164] - 2020财年第二季度净亏损4680万美元，而2019财年同期净利润为8460万美元，下降主要因疫情致门店临时关闭[187] - 2020年6个月净销售额降至18.079亿美元，减少14.77亿美元，降幅45%，重开门店销售额下降14%[188] - 2020财年第二季度销售、一般和行政费用为4.916亿美元，占净销售额48.7%，2019年为5.318亿美元，占比32.1%，同比降7.6%[180] - 2020年6个月销售、一般和行政费用为9.767亿美元，占净销售额54%，2019年为10.492亿美元，占比31.9%，同比降6.9%[191] - 2020财年第二季度折旧和摊销费用为5440万美元，2019年为5230万美元，增长因新店资本支出[181] - 2020财年第二季度利息费用增至2840万美元，增加1490万美元，主要因ABL信贷额度提款、发行可转换票据和有担保票据[182] 销售影响因素 - 公司销售受季节影响，多数销售和净收入来自下半年的返校季和假期季[139] - 天气影响服装销售，秋季寒冷、早春温暖时销售较好[140] 市场竞争情况 - 美国零售服装和家居用品市场竞争激烈，公司面临多类型零售商竞争，预计未来竞争加剧[142] 采购模式 - 公司采用“按需采购”模式，灵活采购商品，以获得更好供应商条款，抵消商品成本上升[143] 业绩评估指标 - 公司评估业绩的关键指标包括净（亏损）收入、调整后净（亏损）收入、调整后EBITDA等[144] 营运资金情况 - 2020年8月1日公司营运资金为6.6亿美元，2019年8月3日营运资金赤字为1.517亿美元[207] 资本支出情况 - 2020财年公司预计资本支出约2.6亿美元，其中约1.05亿美元用于门店支出[208] 股份回购情况 - 2020年8月1日止六个月公司按股份回购计划回购243,573股普通股，花费5020万美元，剩余授权金额3.484亿美元[209] 前瞻性陈述相关 - 报告包含基于当前预期、估计、预测等的前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响[228] - 前瞻性陈述涵盖新冠疫情未来影响、拟议的门店开闭、资本支出等内容[228] - 实际结果可能与前瞻性陈述预期有重大差异，影响因素众多[228] - 过去财务表现不能作为未来表现的参考[229] - 公司无义务公开更新或修订前瞻性陈述，除非法律要求[229] 会计声明与市场风险披露 - 参考第一部分第1项合并财务报表附注1讨论近期会计声明及其影响[230] - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2019财年10 - K报告相比无重大变化[231]