门店运营情况 - 截至2020年10月31日，公司门店数量达769家，分布于45个州和波多黎各，在2020年前9个月新开62家店（含17家搬迁店），永久关闭3家店[116][128] - 2020年3月22日公司决定临时关闭所有门店、配送中心和公司办公室，5月11日开始重新开店，6月中旬多数门店和所有配送中心重新开业，二季度末基本所有门店重新开业[117][118] - 截至2020年10月31日，公司门店数量为769家，2020财年计划净开34家新店[213] 债务交易与流动性管理 - 2020财年第一季度，公司完成多项债务交易，3月从现有6亿美元高级有担保资产循环信贷额度中借款4亿美元，二季度偿还1.5亿美元；4月发行8.05亿美元2.25%可转换优先票据和3亿美元6.25%高级有担保票据[120] - 公司在2020年前9个月采取措施管理流动性，包括管理运营费用、暂停股票回购计划，还借款4亿美元、发行8.05亿美元可转换票据和3亿美元有担保票据，并在2020财年第二季度偿还1.5亿美元ABL信贷额度，截至2020年10月31日，ABL信贷额度下可用资金为2.924亿美元[145] - 2020年3月公司从现有ABL信贷额度借款4亿美元，二季度偿还1.5亿美元，4月发行8.05亿美元可转换票据和3亿美元有担保票据[200] - 截至2020年10月31日，公司债务义务包括9.582亿美元定期贷款、6.406亿美元可转换票据、3亿美元有担保票据、2.5亿美元ABL信贷额度借款和4840万美元融资租赁义务[214] 库存与成本相关 - 2020年5月2日止三个月，公司因临时关店和季节性影响确认2.719亿美元库存减记准备金[123] - 2020年10月31日库存降至8.67亿美元，较2019年11月2日的10.044亿美元减少，可比门店库存减少20% [170] - 2020年10月31日储备库存占总库存的25%，2019年11月2日为19% [170] - 2020年前三季度产品采购成本为2.903亿美元，上一年同期为2.503亿美元，占净销售额的比例增加约360个基点 [168] - 2020年第三季度销售成本占净销售额的比例降至55.0%，上一年同期为57.6%，金额减少1.071亿美元，降幅10.5% [176][177] - 2020财年前九个月销售成本占净销售额的比例增至64.7%，金额减少7.091亿美元，降幅24.0%[188] 税收情况 - 2020年10月31日止三个月和九个月，公司有效所得税税率分别记录720万美元税收费用和8010万美元税收优惠，预计从联邦净运营亏损结转获得2.021亿美元退税[124] 公司发展计划 - 公司计划通过更有效追踪销售趋势、加大商品采购能力投资、保持更精简的门店库存、拓展现有品类和引入新品类等举措推动同店销售增长[129] - 公司计划通过坚持以市场为导向和财务纪律的房地产战略、关注单店经济效益和回报、通过门店改造和搬迁提升门店体验等举措扩大和提升零售门店基础[130] - 公司计划通过提高运营灵活性、优化减价策略、增强采购能力、严控费用以推动运营杠杆等举措提高运营利润率[132] - 2020财年公司计划资本支出约2.45亿美元，其中约1.05亿美元用于门店支出，约7500万美元用于支持供应链计划[208] 员工相关措施 - 公司为受疫情影响的员工提供两周财务支持，暂时休假多数门店和配送中心员工及部分公司员工，休假期间支付100%医疗福利保费，二季度召回所有重新开业门店、公司和配送设施的休假员工[119] 财务关键指标变化 - 2020年10月31日止9个月，现金及现金等价物增加9.456亿美元，而2019年11月2日止9个月增加1290万美元[146] - 2020年10月31日止3个月，公司净收入为800万美元，而2019年11月2日止3个月为9650万美元；2020年10月31日止9个月，公司净亏损3.725亿美元，而2019年11月2日止9个月净收入为2.588亿美元[146] - 2020年10月31日止3个月和9个月，调整后净收入分别减少8310万美元至1950万美元、减少6.123亿美元至亏损3.327亿美元[154] - 2020年10月31日止3个月和9个月，调整后EBITDA分别减少7900万美元至1.135亿美元、减少8.736亿美元至亏损3.428亿美元[158] - 2020年第三季度净销售额约为16.647亿美元，较上一年同期减少1.102亿美元，降幅6.2%，可比门店销售额下降11% [175] - 2020年前三季度调整后EBIT分别降至5860万美元和亏损5.064亿美元，较上一年同期分别减少8120万美元和8.818亿美元 [162] - 2020年第三季度毛利率提升至45.0%，上一年同期为42.4%；前三季度降至35.3%，上一年同期为41.6% [168] - 2020年第三季度门店工资占净销售额的比例升至9.8%，上一年同期为9.0%；前三季度门店工资成本降至3.786亿美元，上一年同期为4.503亿美元 [172][173] - 2020年第三季度可比门店销售额下降11%，2019年第三和前三季度分别增长3%和2% [166] - 2020年第三季度净利润率为0.5%，上一年同期为5.4%；前三季度净亏损率为10.8%，上一年同期净利润率为5.1% [174] - 2020财年第三季度销售、一般和行政费用为6.453亿美元，占净销售额的38.8%，较去年同期增加6170万美元，增幅10.6%[179] - 2020财年第三季度折旧和摊销费用为5500万美元，较去年同期增加230万美元[180] - 2020财年第三季度长期资产减值费用为260万美元，去年同期无此项费用[181] - 2020财年第三季度其他收入降至130万美元，较去年同期减少800万美元[182] - 2020财年第三季度利息费用增至2750万美元，较去年同期增加1530万美元[183] - 2020财年前九个月净销售额降至34.726亿美元，较去年同期减少15.873亿美元，降幅31.4%[187] - 2020财年前九个月销售、一般和行政费用为16.22亿美元，占净销售额的46.7%，较去年同期减少1090万美元，降幅0.7%[190] - 2020财年前九个月利息费用增至7050万美元，较去年同期增加3160万美元[196] - 2020财年前九个月净亏损3.725亿美元，去年同期净利润为2.588亿美元[198] - 截至2020年10月31日的九个月，公司产生现金流9.456亿美元，而2019年同期为1290万美元[203] - 截至2020年10月31日的九个月，经营活动净现金使用量为1.169亿美元，2019年同期为收入4.769亿美元[204] - 截至2020年10月31日的九个月，投资活动净现金使用量为2.153亿美元，2019年同期为2.56亿美元[205] - 截至2020年10月31日的九个月，融资活动提供净现金12.779亿美元，2019年同期使用2.079亿美元[206] 市场与经营环境 - 公司销售受季节影响，多数销售和净收入来自下半年，包括返校季和假期季[139] - 天气影响服装销售，秋季寒冷、早春温暖时销售通常较高[140] - 美国零售服装和家居用品市场竞争激烈，公司面临来自多种类型零售商的竞争，预计未来竞争将加剧[142] 采购模式 - 公司采用“按需采购”模式，可灵活采购商品并与供应商协商更好条款，以抵消商品成本上升[143] 业绩评估指标 - 公司评估业绩的关键指标包括净收入、调整后净收入、调整后EBITDA、调整后EBIT、同店销售、毛利率、库存和门店工资[144] 现金流管理措施 - 2020财年公司采取保守现金流管理措施，包括管理费用、暂停股票回购计划[199] 采购承诺 - 截至2020年10月31日，公司有10.907亿美元与未收到货物相关的采购承诺[225] 财务报表编制与会计政策 - 公司合并财务报表按GAAP编制，需管理层对资产、负债、收入和费用等进行估计和假设，截至2020年10月31日第三季度末，新冠疫情使估计和判断的可变性和波动性更高[227] - 公司关键会计政策和估计与2019财年10 - K报告中披露的一致[228] 前瞻性陈述说明 - 报告包含基于当前预期、估计等的前瞻性陈述，受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务[229][230] 会计公告影响说明 - 关于近期会计公告及其对合并财务报表的影响，可参考第一部分第1项合并财务报表附注1[232] 市场风险披露情况 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2019财年10 - K报告相比无重大变化[233] 财年定义 - 2020财年定义为截至2021年1月30日的52周，2019财年定义为截至2020年2月1日的52周[126]