公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为95.02亿美元，较2019年12月31日的97.02亿美元下降2.06%[15] - 2020年前三个月净销售额为22.79亿美元，较2019年同期的25.66亿美元下降11.18%[19] - 2020年前三个月净利润为1.37亿美元，较2019年同期的1.71亿美元下降20.47%[19] - 2020年前三个月基本每股收益为0.63美元，较2019年同期的0.77美元下降18.18%[19] - 2020年前三个月经营活动提供的净现金为2.63亿美元，2019年同期为0.4亿美元[25] - 2020年前三个月投资活动使用的净现金为1.2亿美元，2019年同期为1.04亿美元[25] - 2020年前三个月融资活动使用的净现金为0.62亿美元，2019年同期为1.53亿美元[25] - 2020年前三个月现金及现金等价物净增加6900万美元，2019年同期净减少2.22亿美元[25] - 2020年支付利息2900万美元，2019年为2600万美元；支付所得税净额4300万美元，2019年为6800万美元[25] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司合同资产分别为900万美元和1000万美元[40] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司合同负债分别为1300万美元和900万美元、1000万美元和1200万美元[44] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司预付款项和其他流动资产分别为3800万美元和3700万美元，其他非流动资产分别为1.71亿美元和1.8亿美元[45] - 2020年和2019年第一季度，公司来自客户合同的收入分别为2.279亿美元和2.566亿美元[46] - 2020年和2019年第一季度，公司研发总支出分别为1.18亿美元和1.21亿美元，净支出分别为1.09亿美元和1.04亿美元[49] - 2020年和2019年第一季度，公司其他费用净额分别为4500万美元和2900万美元[50] - 2020年第一季度，公司记录1500万美元重组费用，2019年第一季度为1400万美元[51] - 2020年第一季度，公司记录900万美元资产减值成本，将对Romeo Systems, Inc.的投资按公允价值4100万美元计量[52] - 2020年第一季度有效税率为26%，包含与重组费用相关的400万美元所得税费用减免和1200万美元其他一次性调整[56] - 2019年第一季度有效税率为34.7%，包含与重组费用相关的300万美元所得税费用减免和500万美元其他一次性税收调整，以及因美国财政部发布最终法规导致的2200万美元所得税费用增加[57] - 2020年3月31日存货净额为8.47亿美元，2019年12月31日为8.07亿美元[59] - 2020年3月31日物业、厂房及设备净额为28.39亿美元，2019年12月31日为29.25亿美元[60] - 2020年和2019年第一季度资本化利息成本分别为400万美元和500万美元[62] - 2020年3月31日产品保修应计账户期末余额为1.16亿美元，2019年为1.07亿美元[64] - 2020年3月31日短期借款加权平均利率为2.3%，2019年12月31日为2.5%；所有未偿还借款加权平均利率在两个时间点均为2.8%[67] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司高级无担保票据估计公允价值分别为19.45亿美元和20.25亿美元[70] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司无含信用风险或有特征的衍生合约[76] - 2020年3月31日铜商品衍生合约对冲量为148公吨，2019年12月31日为203公吨[77] - 2020年2月19日，公司执行了一份名义金额为7.5亿欧元的利率互换期权合约，2020年第一季度记录了100万美元递延收益[77] - 2020年3月31日和2019年12月31日，有多组不同货币组合的外汇衍生合约未到期，金额有变化[79] - 2020年3月31日和2019年12月31日，有固定美元对固定欧元（名义美元5亿美元、欧元4.5亿欧元）和固定美元对固定日元（名义美元1亿美元、日元109.78亿日元）的交叉货币互换合约未到期[79] - 2020年3月31日，指定为套期工具的外汇衍生品资产为200万美元、负债为400万美元等[81] - 2020年3月31日，AOCI中递延收益（损失）总计4600万美元，预计一年内重新分类至收入的损失为300万美元[85] - 2020年第一季度，现金流套期关系中外汇在其他综合收益中确认损失300万美元[85] - 2020年第一季度，净投资套期的外汇收益100万美元、交叉货币互换收益3500万美元、外币债务收益800万美元[88] - 2020年公司确定给付养老金计划预计缴款1000 - 2000万美元，第一季度已缴款500万美元[89] - 2020年第一季度，净定期福利（收入）成本中，美国为 - 100万美元，非美国为400万美元；2019年美国无数据，非美国为500万美元[90] - 2020年第一季度，股东权益项目中，宣布股息减少留存收益3500万美元和非控股权益300万美元；高管股票计划净发行使资本公积减少1600万美元，库存股增加1200万美元；限制性股票净发行使资本公积减少2000万美元，库存股增加2200万美元；净收益增加留存收益12900万美元和非控股权益800万美元；其他综合损失增加累计其他综合损失7400万美元和非控股权益300万美元[99] - 2019年第一季度，股东权益项目中，宣布股息减少留存收益3500万美元和非控股权益2000万美元；高管股票计划净发行使资本公积减少1000万美元，库存股增加700万美元；限制性股票净发行使资本公积减少2500万美元，库存股增加2100万美元；购买库存股使库存股增加6900万美元；净收益增加留存收益16000万美元和非控股权益1100万美元；其他综合损失增加累计其他综合损失100万美元和非控股权益100万美元[101] - 2020年第一季度，累计其他综合损失期初为7.27亿美元，综合损失（收益）前为6000万美元，相关所得税为1200万美元，重分类为300万美元，重分类所得税为100万美元，期末为8.01亿美元[102] - 2019年第一季度，累计其他综合损失期初为6.74亿美元，综合损失（收益）前为200万美元，相关所得税为100万美元，重分类为 - 300万美元，重分类所得税为 - 100万美元，期末为6.75亿美元[102] - 2020年第一季度基本和摊薄每股收益计算中，归属于博格华纳公司的净收益为1.29亿美元，加权平均普通股股数分别为2.057亿股（基本）和2.062亿股（摊薄），每股收益均为0.63美元；2019年对应净收益为1.6亿美元，加权平均普通股股数分别为2.065亿股（基本）和2.071亿股（摊薄），每股收益均为0.77美元[117] - 2020年第一季度净销售额为22.79亿美元，较2019年同期下降11.2%，排除外币和并购剥离影响后下降约8.1%[154] - 2020年和2019年第一季度摊薄后每股收益分别为0.63美元和0.77美元，非可比项目对摊薄后每股收益的总影响分别为-0.14美元和-0.23美元[163][164] - 2020年3月31日公司持有现金9.01亿美元，其中5.71亿美元由美国以外子公司持有[177] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金从4000万美元增至2.63亿美元，投资活动使用的净现金从1.04亿美元增至1.20亿美元，融资活动使用的净现金从1.53亿美元减至6200万美元[186][187][188] - 2020年3月31日止三个月，公司外币折算调整损失为7400万美元，主要因美元兑韩元、人民币和巴西雷亚尔分别升值约5%、2%和23%，使其他综合收益分别减少约2100万美元、1900万美元和1900万美元[200] - 2019年3月31日止三个月，公司外币折算调整损失为900万美元，主要因美元兑欧元升值约2%使其他综合收益减少约4600万美元，美元兑人民币和英镑分别贬值约3%和2%使其他综合收益分别增加2400万美元和600万美元[200] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，发动机和传动系统部门分别记录了500万美元和200万美元的重组费用，发动机部门自愿终止计划分别产生800万美元（2020年）和400万美元（2019年）的重组费用，2019年第一季度发动机部门记录700万美元、公司层面记录300万美元的重组费用[110] - 2020年第一季度净销售额为22.79亿美元，其中发动机部门14.34亿美元，传动系统部门8.6亿美元；2019年净销售额为25.66亿美元，发动机部门15.98亿美元，传动系统部门9.82亿美元[121] - 2020年调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为2.71亿美元，2019年为3.46亿美元[123] - 截至2020年3月31日，总资产为95.02亿美元，其中发动机部门43.88亿美元，传动系统部门38.87亿美元，公司层面12.27亿美元；截至2019年12月31日，总资产为97.02亿美元[124] - 2020年第一季度发动机和传动系统业务净销售额分别为14.34亿美元和8.60亿美元，较2019年分别减少1.64亿美元（10.3%）和1.22亿美元（12.4%）[171][172][173] - 2020年第一季度发动机和传动系统业务调整后息税前利润分别为2.08亿美元和0.63亿美元，调整后息税前利润率分别为14.5%和7.3%，较2019年有所下降[171][172][173] 公司准则采用情况 - 公司于2020年3月12日采用ASU No. 2020 - 4，该准则对受参考利率改革影响的合同提供可选权宜方法和例外规定，对简明合并财务报表无影响[32] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 15、ASU No. 2018 - 13和ASU No. 2016 - 13，对简明合并财务报表影响不重大[33][34][35] 公司重大交易事项 - 2020年1月28日，公司达成全股票交易协议收购德尔福科技，预计2020年下半年完成，需获德尔福科技股东批准和监管机构审批[125] - 2020年3月30日，德尔福科技提取循环信贷额度5亿美元，公司称其违反交易协议，德尔福科技反驳[126][128] - 2020年5月6日，双方达成修订和同意协议，公司同意提取额度，交易增加条件：交易完成前左轮手枪借款净额不超1.15亿美元、总额不超2.25亿美元，德尔福科技满足特定净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率，交换比率调整为每股德尔福科技股票换0.4307股博格华纳普通股[129] - 交易完成后，博格华纳现有股东预计持有合并后公司约85%的股份，德尔福科技现有股东预计持有约15%[130] - 2019年5月，公司投资5000万美元获得罗密欧20%的股权，2020年3月31日记录900万美元资产减值成本，该投资公允价值为4100万美元[132][134] - 2019年9月，公司与罗密欧共同出资1000万美元成立合资企业，公司持有60%的权益[135] - 2019年1月2日，公司以约1500万美元收购两家公司，2019年第一季度支付1000万美元，2020年第一季度支付200万美元，剩余300万美元待条件满足后支付[136] - 2020年4月29日，公司签订7.5亿美元延迟提取定期贷款协议，尚未提取资金[139] 公司业务影响因素 - 新冠疫情对公司全球业务产生影响，许多原始设备制造商暂停制造业务，公司部分制造和组装工厂临时关闭[29] - 公司面临与COVID - 19相关风险，可能对业务和财务业绩产生不利影响，全球汽车行业受干扰，公司产品生产和销售受影响[205][206] - 全球政府抗疫举措对公司运营产生重大影响，还影响受影响国家经济、金融市场、汇率和利率[207] - 公司预计2020年行业产量在欧洲、北美和中国将显著下降，导致收入下滑，但长期业务前景乐观[175][176] 公司融资与流动性情况 - 2020年3月13日，公司将多货币循环信贷安排规模从12亿美元增至15亿美元，到期日延长至2025年3月13日[68] - 2020年3月13日起，公司商业票据计划最高总本金金额从12亿美元增至15亿美元[69] - 截至2020年3月31日，公司流动性为24.01亿美元，包括9.01亿美元现金余额和15亿美元未提取的循环信贷额度，2021年底前总债务到期额为2.84亿美元[150] - 2020年3月13日公司将多货币循环信贷额度从12亿美元增加到15亿美元，并将到期日延长至2025年3月13日，预计收购完成后额度可自动增至20亿美元[179] - 2020年3月13日起公司商业票据计划最高发行额度从12亿美元增至15亿美元，截至2020年3月31日和2019年12月31日无未