收入和利润（同比环比） - 公司2019年净产品销售额为4.314亿美元，较2018年的4.9616亿美元下降6480万美元，降幅13.0%[131][133] - 归属于母公司普通股股东的净利润从2018年的238万美元增至2019年的996万美元，增幅达319%[131] - 公司其他销售净收益从2018年的390万美元增至2019年的510万美元，增长120万美元，主要由于无形资产及不动产处置收益增加[139] - 公司2019年政府补贴收入增加，其他净收入同比增长80万美元（66.6%）至200万美元[145] 成本和费用（同比环比） - 公司整体毛利率从2018年的13.2%提升至2019年的14.7%，增长1.5个百分点[138] - 成本控制成效显著，2019年销售成本3.6808亿美元，同比减少6267万美元（14.5%）[137] - 2019年研发费用为2799万美元，较2018年3355万美元减少556万美元（16.6%）[131] - 公司2019年销售费用总计1430万美元，同比下降460万美元（24.3%），主要因薪资及运输费用减少[140] - 研发费用从2018年的3360万美元降至2019年的2800万美元，减少560万美元（16.7%），系研发活动成本控制所致[143] - 恒龙公司2019年销售成本为1.557亿美元，同比下降8020万美元（34.0%），主要因销量下降导致成本减少5780万美元[139] - 九龙公司2019年销售成本为8120万美元，同比下降1230万美元（13.2%），销量下降导致成本减少930万美元[139] 各条业务线表现 - 传统转向产品销售额2019年为3.489亿美元，同比下降3940万美元（10.1%）；电动助力转向系统(EPS)销售额8250万美元，同比下降2540万美元（23.5%）[134] - 子公司Henglong KYB表现亮眼，2019年销售额达7095万美元，同比激增4753万美元（202.9%）[132] - Henglong子公司销售额同比下降8639万美元（34.5%），主要因产能转移至Henglong KYB及市场需求疲软[136] 各地区表现 - 销售下降主要受三大因素影响：中国本土品牌市场需求疲软导致销量下降3330万美元、平均售价下降680万美元、人民币贬值影响2470万美元[135] - 汇率影响显著，人民币贬值导致销售收入减少2470万美元，销售成本减少2130万美元[135][137] - 人民币兑美元汇率从2018年12月的1:0.1454贬值至2019年12月的1:0.1436，持续贬值可能减少公司在中国市场的收入[184] 管理层讨论和指引 - 受COVID-19影响，公司2020年第一季度产品净销售额预计同比下降50%-60%，供应链中断和需求下降对经营造成重大不利影响[181] - 若人民币汇率波动超过8%，公司与客户将重新协商价格，未来售价调整反映汇率变动影响的50%[192] - 公司未使用外汇合约对冲外币应收账款风险，也未持有衍生金融工具进行投机[193] 现金流和融资活动 - 公司2019年经营活动产生的净现金流入为3030万美元，较2018年的1250万美元增加1780万美元，主要由于非现金项目调整后净利润增加380万美元以及运营资产和负债变动带来的现金流入增加1400万美元[177] - 2019年投资活动净现金流出2730万美元，较2018年净流入250万美元增加2980万美元现金流出，主要由于关联方贷款偿还减少2040万美元现金流入及购置固定资产和土地使用权支出增加860万美元[178] - 2019年融资活动净现金流出1070万美元，较2018年净流入1010万美元增加2080万美元现金流出，主要因售后回租交易收入减少1180万美元、非控股股东资本投入减少1220万美元及借款减少2180万美元[179] - 公司2019年末现金及短期投资为8250万美元，较2018年末减少2140万美元（20.6%）[151] - 营运资本从2018年末的1.541亿美元降至2019年末的1.374亿美元，减少1670万美元（10.8%）[152] 债务和信贷情况 - 公司2019年末短期贷款4660万美元，长期贷款720万美元，银行承兑汇票6990万美元[155] - 预计未来12个月抵押品价值将减少1250万美元，若无法补充抵押物，信贷额度将减少850万美元（68.2%）[156] - 公司综合信贷额度总额为18.27亿美元，已使用8.20亿美元，抵押资产评估价值为11.73亿美元[158][160] - 公司短期和长期贷款及应付票据总额为12.37亿美元，其中53.8百万美元为短期贷款，69.9百万美元为应付票据[165] - 公司与中国光大银行的综合信贷额度延长至2021年3月11日，可用金额为430万美元[158] - 公司与中国农业银行的综合信贷额度延长至2021年3月27日[158] - 公司短期和长期贷款年利率范围为3.0%至5.7%，贷款期限为4个月至36个月[161] - 公司为上海浦东发展银行的综合信贷额度提供土地使用权和建筑物作为抵押，评估价值为21.1百万美元[161] - 公司为湖北银行的综合信贷额度提供设备作为抵押，评估价值为54.1百万美元[162] - 截至2019年12月31日，公司应付票据总额为6992.9万美元，其中2020年1月至6月到期金额分别为1436.4万、1208万、593.2万、1491.4万、1024.5万和1236.6万美元[175] - 公司2019年银行借款总额为5380.3万美元，包括中国农业银行287万美元（利率4.35%）、中信银行1121万美元（利率3.52%）及汉口银行5734万美元（利率4.80%）等[171] - 若未能按时偿还贷款，公司将面临30%-100%的罚息；若违反应付票据条款，银行将停止开立新票据并收取50%罚息[172][176] 其他财务数据 - 公司税收应付及预提税负债为29.5百万美元，其中2.8百万美元在一年内到期，8.8百万美元在五年后到期[165] - 公司投资合同义务为4.7百万美元，其中4.3百万美元在一年内到期[165] - 公司其他合同采购承诺为23.1百万美元，其中19.9百万美元在一年内到期[165] - 公司2019年无表外安排交易，所有债务均反映在资产负债表内[180] - 关键会计估计涉及保修负债（基于历史索赔数据）、长期资产减值（基于现金流预测）及应收账款坏账准备（基于客户信用评估）[187][188] - 公司主要收入以人民币和美元结算，大部分资产以人民币计价，面临美元与人民币汇率波动风险[190] - 2019年12月31日人民币兑美元汇率为1:0.1436，2018年为1:0.1454[191] - 公司信用风险主要来自贸易应收账款，未要求客户提供抵押品[193] - 2019年菲亚特克莱斯勒北美公司占公司合并收入的22.7%[193] - 截至2019年12月31日，公司无浮动利率债务[194] - 公司债务水平波动可能导致额外应付账款[195]