收入和利润（同比环比） - 2019年第二季度营业收入为6.055亿美元，同比下降10.1%；上半年营业收入为10.773亿美元，同比下降12.3%[22] - 2019年第二季度净收入为644.1万美元，去年同期为净亏损693.8万美元；上半年净收入为665.3万美元，去年同期为净亏损774.5万美元[22] - 2019年第二季度归属于有限合伙人的净收入为630.8万美元，去年同期为净亏损706.8万美元[22] - 2019年上半年净利润为665.3万美元，而2018年同期为净亏损774.5万美元，实现扭亏为盈[27] - 2019年第二季度净利润为644.1万美元，而2018年第二季度为净亏损693.8万美元[31] - 2019年第二季度基本和稀释后每有限合伙人单位收益为0.18美元，去年同期为亏损0.21美元[22] - 2019年上半年归属于有限合伙人的净收入为638.7万美元，每股基本和摊薄收益为0.19美元；2018年同期净亏损为905.3万美元，每股亏损0.26美元[147] - 2019年第二季度合并总收入为6.05528亿美元，其中批发部门收入5.57948亿美元，零售部门收入1.42589亿美元[156] - 2019年上半年合并总收入为10.77314亿美元，其中批发部门收入9.83997亿美元，零售部门收入2.64207亿美元[156] 成本和费用（同比环比） - 2019年第二季度利息支出为723.6万美元，同比下降11.3%[22] - 2019年上半年折旧、摊销和增值费用为2555.7万美元，较2018年同期的3743.2万美元减少31.7%[27] - 2019年上半年，与Getty租赁相关的使用权资产摊销费用为120万美元[72] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，经营租赁总费用分别为713.4万美元和1416.4万美元[95] - 2019年第二季度所得税费用为30万美元，而2018年同期为所得税收益270万美元；2019年上半年所得税费用为50万美元，而2018年同期为所得税收益240万美元[145] - 2019年上半年，支付利息现金为1344.1万美元，支付所得税现金为239.8万美元[168] 各条业务线表现 - 截至2019年6月30日的六个月内，DMS占公司批发分销总量的8%和租金收入的8%[47] - 截至2019年6月30日的六个月内，非由CST Fuel Supply供油的Circle K零售点占公司批发分销总量的7%和租金收入的19%[48] - 截至2019年6月30日的六个月内，公司批发业务从ExxonMobil、BP、Motiva和Circle K采购的燃油分别约占26%、23%、12%和13%[50] - 对DMS的批发燃油销售收入在2019年第二季度为4057.9万美元，同比下降44.7%；2019年上半年为7469.9万美元，同比下降43.5%[115] - 来自DMS的租金收入在2019年第二季度为143.9万美元，同比下降57.7%；2019年上半年为338.5万美元，同比下降56.0%[115] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司从Circle K购买的燃料总额分别为7400万美元和1.114亿美元[108] - 2019年第二季度合并营业利润为1392.0万美元，其中批发部门营业利润2967.9万美元，零售部门营业利润129.9万美元，未分配项目营业亏损1705.8万美元[156] - 2019年上半年合并营业利润为2153.2万美元，其中批发部门营业利润5396.7万美元，零售部门营业利润190.7万美元，未分配项目营业亏损3434.2万美元[156] 资产与负债状况 - 截至2019年6月30日，公司总资产为9.287亿美元，较2018年底的8.669亿美元增长7.1%[19] - 截至2019年6月30日，公司总负债为8.251亿美元，权益为1.037亿美元[19] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为227.3万美元，较2018年底的319.1万美元下降28.8%[19] - 截至2019年6月30日，公司权益总额为10366.5万美元，较2018年同期的12963万美元下降20.0%[31] - 截至2019年6月30日，持有待售资产总额为226.4万美元，较2018年12月31日的221.8万美元有所增加[70] - 截至2019年6月30日，存货总额为1276.4万美元，其中零售点商品517万美元，车用燃料759.4万美元[71] - 截至2019年6月30日，物业和设备净值为5.9082亿美元，较2018年12月31日的6.4741亿美元下降8.7%[72] - 截至2019年6月30日，无形资产净值为5018.7万美元，较2018年12月31日的5906.3万美元下降15.0%[76] - 截至2019年6月30日，应收账款总额为3210.6万美元，较2018年12月31日的2585.7万美元增长24.2%[159] - 与客户合同相关的未摊销成本在2019年6月30日为620万美元，较2018年12月31日的570万美元增长8.8%[160] - 截至2019年6月30日，环境相关负债为350万美元，相关第三方赔偿资产为300万美元[130] 债务与融资活动 - 截至2019年6月30日，总债务和融资租赁义务为5.341亿美元，其中循环信贷额度为5.103亿美元[78] - 截至2019年6月30日，循环信贷额度加权平均利率为4.66%，可用额度为9320万美元[81] - 2019年4月1日，公司签订新信贷协议，承诺额度从6.5亿美元增至7.5亿美元，并可再增加3亿美元，期限延长至2024年4月[82] - 新信贷协议要求维持合并杠杆率，截至2019年6月30日或之前的季度不超过5.00:1.00，此后四个季度期间不超过4.75:1.00[87] - 新信贷协议要求维持合并利息覆盖比率至少为2.50:1.00，截至2019年6月30日公司符合该财务契约[87] - 公司将现有信贷协议下的5.165亿美元借款转入新协议，并额外提取480万美元，支付了200万美元应计利息及310万美元相关费用[90] - 2019年上半年通过循环信贷设施借款4663.4万美元，偿还3433.4万美元，净借款1230万美元[27] - 截至2019年6月30日，循环信贷额度未偿还债务为5.103亿美元，加权平均利率为4.66%[292] 租赁与合同安排 - 采用新租赁会计准则导致2019年1月1日权益净调整贷方金额为2890万美元[42] - 新准则下公司确认使用权资产总计1.333亿美元，租赁负债总计1.359亿美元[42] - 移除2018年12月31日资产负债表上4200万美元净物业及设备和7610万美元售后回租融资义务[42] - 移除与失败售后回租相关的520万美元递延税资产[42] - 截至2019年6月30日，公司根据一份主租赁协议租赁114个站点，加权平均剩余租赁期为7.8年，年固定租金增长1.5%[92] - 该融资租赁义务在2019年6月30日的加权平均贴现率为3.5%，截至2019年6月30日的三个月和六个月的利息分别为20万美元和40万美元[94] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁约400个零售站点，加权平均剩余租赁期为5.9年，未来最低租金支付总额（折现前）为1.72442亿美元[95][98][99] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，转租租金收入分别为920万美元和1870万美元[100] - 截至2019年6月30日，公司作为出租人，来自第三方、Circle K和DMS的未来最低不可取消经营租赁租金总额为3.46918亿美元[101] 现金流状况 - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为3417万美元，较2018年同期的3722.9万美元下降8.2%[27] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物余额为227.3万美元，较2018年同期的247.5万美元减少8.2%[27] - 2019年上半年资本支出为1071万美元，较2018年同期的625万美元大幅增加71.4%[27] - 2019年上半年，应收账款增加导致经营活动现金流减少396.5万美元[164] - 2019年上半年，应付账款增加带来经营活动现金流增加489万美元[164] 关联方交易 - 2019年第二季度及上半年，支付给董事会成员关联实体Topstar的租金收入均为10万美元[120] - 2019年第二季度及上半年，支付给董事会成员Joseph V. Topper, Jr.关联实体的租金费用分别为30万美元和50万美元[120] - 2019年第二季度及上半年，支付给董事会成员Joseph V. Topper, Jr.关联实体的维护及环境费用分别为20万美元和70万美元[121] 重大交易与协议 - 公司与Circle K达成资产交换协议，涉及资产公允价值总额约为1.845亿美元[52] - 首次资产交换中，Circle K向合伙企业转移60家门店，公允价值约为5810万美元[59] - 首次资产交换中，合伙企业向Circle K转移25处资产，公允价值约为5830万美元[59] - 在第一阶段资产交换中，公司剥离的净资产为3.7196亿美元，获得的净资产为3.574亿美元，净减少1456万美元[65][66] - 公司从Circle K收到280万美元现金，主要用于库存转移和保证金[69] - 2019年3月与DMS修订协议，自2019年4月1日起，DMS年租金收入减少50万美元，且燃油加价每加仑降低0.01美元[116] - 公司需在2019年底前在部分DMS站点投入125万美元的资本支出[116] - 2018年第二季度，因佛罗里达州43个站点从DMS转移，公司计提并支付了380万美元合同终止金，并核销了220万美元递延租金收入[119] 运营与业务特征 - 公司业务表现出季节性，第二和第三季度（夏季活动月份）销量通常最高，第一和第四季度冬季月份销量最低[37] - 由于采用ASC 842会计准则，2019年营业利润与2018年不可比；2018年第二季度批发和零售部门失败的售后回租义务支付额分别约为170万美元和10万美元，上半年分别约为330万美元和30万美元，这些支付在2019年被记为租金费用并减少营业利润[156] - 公司计划在2019年第三季度完成剩余46个公司运营站点的经销商化转换[162][169] 应收账款与合同成本 - 截至2019年6月30日，对DMS的应收账款为510万美元，较2018年底的560万美元减少50万美元[115] - 2019年第二季度，合同成本摊销额为20万美元；2019年上半年摊销额为40万美元[160] 股东分配 - 2019年第二季度向普通单位持有人支付的分配总额为1809.9万美元，与2018年第二季度的1800.2万美元基本持平[31] - 2019年第二季度支付现金分配每股0.5250美元，总额1809.9万美元；上半年支付现金分配每股1.0500美元，总额3619.8万美元[147] 税务影响 - 首次资产交换完成时，针对剥离站点冲销了480万美元净递延所得税负债并记录了510万美元应付所得税，针对收购站点记录了230万美元净递延所得税资产，均通过权益调整[144] 风险与敏感性分析 - 利率每变动1个百分点，将影响公司年度利息支出约510万美元[292] - 原油价格每桶变动10美元，估计将影响公司年度批发车用燃料毛利约200万美元，主要与付款折扣相关[293]