财务总体数据 - 截至2020年9月30日，公司总资产为10.30213亿美元，较2019年12月31日的9.11147亿美元有所增长[15] - 2020年第三季度，公司营业收入为5.91022亿美元，高于2019年同期的5.59736亿美元[18] - 2020年前三季度，公司营业收入为13.81119亿美元，低于2019年同期的16.3705亿美元[18] - 2020年第三季度，公司净利润为2120.5万美元，高于2019年同期的716.5万美元[18] - 2020年前三季度，公司净利润为9849.6万美元，高于2019年同期的1381.8万美元[18] - 2020年第三季度，公司基本和摊薄后每股收益为0.56美元，高于2019年同期的0.20美元[18] - 2020年前三季度，公司基本和摊薄后每股收益为2.64美元，高于2019年同期的0.39美元[18] - 2020年前九个月净收入为98496美元，2019年同期为13818美元[22] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为86503美元，2019年同期为69502美元[22] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为15631美元，2019年同期为13447美元[22] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为71324美元，2019年同期为53861美元[22] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为1328美元，2019年同期为5385美元[22] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月所得税收益分别为0.9百万美元和1.2百万美元，九个月分别为3.9百万美元和0.7百万美元[162] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月有限合伙人基本和摊薄每股净收益分别为0.56美元和0.20美元，九个月分别为2.64美元和0.39美元[164] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月支付的股息分别为19,887千美元和18,115千美元，九个月分别为57,879千美元和54,313千美元[164] - 2020年第三季度总营收为5.91022亿美元，2019年同期为5.59736亿美元；2020年前九个月总营收为13.81119亿美元，2019年同期为16.3705亿美元[178] - 2020年9月30日应收账款为3.8262亿美元，2019年12月31日为4.235亿美元[182] - 2020年9月30日未摊销成本余额为780万美元，2019年12月31日为650万美元；2020年和2019年第三季度摊销成本分别为40万美元和30万美元，前九个月分别为90万美元和70万美元[183] - 2020年前九个月经营资产和负债净变化为2.5534亿美元，2019年为8210万美元[185] - 2020年前九个月支付利息1267.9万美元，2019年为2060.5万美元；支付所得税净额分别为53.4万美元和339.3万美元[186] 股权相关 - 截至2020年9月30日，公司发行并流通的普通股单位为3786.8046万个，多于2019年12月31日的3449.4441万个[15] - 截至2020年9月30日，有限合伙人普通股持有人单位为37868046，权益总额为120075美元[26] - 2019年11月19日，Topper Group子公司从Circle K子公司购买了普通合伙人相关权益及7486131个合伙企业普通股单位，截至2020年10月29日，Topper Group拥有合伙企业48.9%的有限合伙人权益[29] - 2020年1月15日公司签订股权重组协议，将所有未偿还的IDRs转换为2,528,673个新发行的普通股单位，基于4500万美元的价值和17.80美元的20日成交量加权平均交易价格计算[169][170] - 股权重组交易于2020年2月6日完成，同时执行并交付第二份修订和重述的有限合伙协议[171] - 4,589个潜在摊薄普通股单位未包含在2020年截至9月30日九个月摊薄每股收益的计算中，因其具有反摊薄作用[164] 业务内容与结构 - 公司业务包括批发分销汽车燃料、拥有或租赁零售站点获取租金、零售分销汽车燃料以及销售便利商品[30] - 公司主要运营子公司包括LGW、LGPR和LGWS，自2020年4月14日收购零售和批发资产后，LGWS增加零售分销汽车燃料和销售便利商品业务[32] - 公司业务具有季节性，历史上二、三季度销量最高，一、四季度最低，新冠疫情影响了业务及季节性趋势[36] - 公司业务分为批发和零售两个业务板块，批发板块包括向各类经销商等批发分销汽车燃料，零售板块包括零售销售汽车燃料等[174] - 未分配项目主要包括一般和行政费用、折旧、摊销和增值费用等，消除了零售和批发板块间汽车燃料销售的收入成本和利润[175] 业务运营情况 - 2019年5月公司在与Circle K的资产交换中出售17个自营站点，第三季度将46个自营站点转为经销商运营站点，2019年9月30日至2020年4月14日无自营站点[31] - 2020年9月30日止九个月，公司向Circle K零售点分销了6%的批发分销总量，获得8%的租金收入；2019年同期分别为7%和17%[51] - 2020年9月30日止九个月，公司批发业务分别从埃克森美孚、英国石油、Motiva和马拉松购买了约27%、22%、13%和10%的汽车燃料；2019年同期分别从埃克森美孚、英国石油、Motiva和Circle K购买了约26%、22%、12%和16%[53] - 2020年3月中旬至下旬，公司燃料销量急剧下降，二、三季度开始恢复，但仍低于历史水平，九个月燃料销量下降对毛利的负面影响被原油价格下跌带来的积极影响部分抵消[55] - 2020年第三季度，公司完成了与Circle K的资产交换交易，Circle K向公司转让了多批便利店和加油站零售门店，公司向Circle K转让了部分房产，2020年三、九两个月分别确认收益1140万美元和1930万美元[60][67] - 2020年3月25日起，公司与Circle K进行CST燃料供应交换，Circle K向公司转让33处便利店物业及相关资产和331个额外站点的批发燃料供应合同，公司向Circle K转让CST燃料供应17.5%的有限合伙单位，Circle K支付约1410万美元代替移除的物业[70] - 2020年第一季度，公司剥离CST Fuel Supply投资获6760万美元收益，资产公允价值6900万美元[77] - 2020年4月14日，公司以3600万美元收购资产，扩大零售运营169个站点、批发燃料分销110个站点[78][79] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司分别有41个和24个站点被列为待售资产，价值分别为1709.3万美元和1323.1万美元[87] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别出售7处和20处房产，收益分别为380万美元和1330万美元，获利分别为220万美元和400万美元[87] - 2020年第三季度和前九个月，公司向DMS销售汽车燃料的收入分别为61.2万美元、2712.7万美元，2019年同期分别为3530.8万美元、1.10008亿美元[109] - 2020年第三季度和前九个月，公司来自TopStar的收入分别为940万美元、1220万美元，2019年同期分别为10万美元、20万美元[115] - 2020年第三季度和前九个月，公司根据Topper Group综合协议产生的费用分别为1200万美元、2610万美元[119] - 2020年第三季度和前九个月，公司向Topper Group分配的普通股单位相关款项分别为970万美元、2740万美元，2019年同期分别为400万美元、1200万美元[120] - 2020年第三季度和前九个月，公司购买便利店产品的商品成本分别为580万美元、1090万美元[125] - 截至2020年9月30日，公司根据主燃料分销协议向46个Circle K零售点销售批发汽车燃料，根据主租赁协议向11个零售点出租不动产[130] - 2020年9月30日和2019年12月31日，Circle K的燃料应收账款分别为260万美元和310万美元[131] - 2020年前三季度和2019年前三季度，CST Fuel Supply股权收益分别为320万美元、1110万美元[132] - 2020年和2019年前三季度，公司向Circle K采购的汽车燃料分别为4000万美元和1.938亿美元[135] - 2020年9月30日和2019年12月31日，与燃料采购和货运佣金相关的应付Circle K款项分别为120万美元和1390万美元[136] - 2019年前三季度，公司在过渡综合协议和Circle K综合协议下产生的费用分别为300万美元和860万美元[137] - 2020年和2019年前三季度，公司向Circle K支付的IDR和普通股单位分配分别为0.1万美元和0.4万美元、390万美元和1180万美元[139] - 2020年第三季度，Circle K支付了350万美元的民事罚款[144] 资产相关 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司存货分别为2236.8万美元和623万美元[90] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司固定资产净值分别为56528.8万美元和56591.6万美元，2020年前九个月减值820万美元[91] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司无形资产净值分别为9759.9万美元和4499.6万美元[93] - 资产购买协议中，约2100万美元以现金支付，842891个新发行普通股价值1500万美元[79] - 因资产购买协议，公司在2020年前九个月记录800万美元租赁终止损失和310万美元递延租金收入核销[81] - 资产购买协议中，双方相互赔偿义务须在交易完成后18个月内主张，每方赔偿上限720万美元[85] 债务与融资 - 截至2020年9月30日，长期债务和融资租赁义务总额为5.28154亿美元，较2019年12月31日的5.4163亿美元有所下降[96] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排下借款的加权平均利率为1.91%[98] - 2020年3月26日、4月15日，公司分别签订利率互换合同，名义金额分别为1.5亿美元、1.5亿美元，固定利率分别为0.495%、0.38%[100][101] - 截至2020年9月30日，公司租赁469个零售点，未来最低租赁付款总额为2.29786亿美元[107] - 2020年9月30日和2019年12月31日，循环信贷安排的公允价值分别约为5.075亿美元和5.19亿美元[153] - 2020年前九个月因获得使用权资产产生租赁负债7090.5万美元，2019年为287.9万美元；与Circle K相关资产交换和收购产生净资产变化[189] - 截至2020年9月30日，循环信贷额度未偿还金额为5.075亿美元，加权平均利率为1.91%，有效利率为2.08%；利率互换合约使约60%可变利率借款转为固定利率，LIBOR变动1个百分点将影响年利息费用约210万美元[344] 分红政策 - 2020年各季度每单位现金分红均为0.5250美元，对应金额分别为18,111千美元、19,881千美元、19,887千美元、19,887千美元[165] - 董事会可随时修改或撤销现金分红政策，合伙协议不要求公司支付分红，未来是否继续分红无保证[168] 其他费用与风险 - 2019年第一季度因将46个公司运营站点转为经销商运营站点，记录离职福利成本40万美元[190] - 2020年前三季度，CrossAmerica股权薪酬费用不显著，2019年前三季度为30万美元[155] - 2020年9月30日和2019年12月31日，环境负债分别为410万美元和340万美元[146] - 公司面临商品价格风险，估计原油价格每桶变动10美元，将影响年度批发汽车燃料毛利约260万美元；因定价结构，目前不进行采购套期保值活动[345]