公司运营规定 - 公司需将至少70%的资产投资于“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[209] - 作为业务发展公司，借款后资产覆盖率至少为2比1[226] - 公司选择按RIC税收待遇运营，需每年向股东分配至少90%投资公司应税收入以维持该身份，为免联邦消费税需满足特定分配要求[255] - 为避免联邦消费税，公司每年需分配至少98%的普通收入、98.2%的当年净资本收益以及任何以前年度未分配的普通收入和净资本收益[312] 公司治理结构 - 董事会由五名董事组成，其中三名是独立董事[210] 公司协议与成本偿还 - 公司将资本调用期延长至合格首次公开募股或2020年6月30日较早者，顾问同意在特定期间放弃收入激励费[217] - 公司同意在最初3.5亿美元投资资本内按比例偿还顾问最多150万美元的初始组织成本和股权发行成本，偿还期延至2019年6月30日[224] - 公司同意按比例偿还顾问组织成本和发行成本（不超150万美元），2019年第一季度调用2600万美元，顾问分配组织成本0美元、股权发行成本10万美元[253] - 公司同意按比例偿还顾问在运营开始前产生的初始组织成本和股权发行成本，最高150万美元，在2015年6月26日初始资本承诺后的前3.5亿美元投资资本内，不超过3年，后报销期延长至2019年6月30日[302] - 截至运营开始，顾问代表公司承担股权发行成本794,450美元和组织成本567,895美元；2019年第一季度，顾问分配给公司股权发行成本59,016美元和组织成本42,187美元；自2015年6月26日以来，顾问已分配给公司股权发行成本662,798美元和组织成本473,787美元[303] 投资组合公允价值及占比情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，投资组合公允价值分别为5.203亿美元和4.933亿美元[229] - 2019年3月31日，高级担保第一留置权投资占比56.1%，金额为2.918亿美元；2018年12月31日占比59.7%，金额为2.944亿美元[229] - 2019年3月31日，联合贷款投资占比17.7%，金额为9200万美元；2018年12月31日占比17.2%，金额为8490万美元[229] - 2019年3月31日，高级担保第二留置权投资占比15.0%，金额为7820万美元；2018年12月31日占比15.3%，金额为7580万美元[229] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，未出资承诺公允价值分别为7800万美元和5540万美元[229] 投资相关业务指标变化 - 2019年3月31日止三个月新投资承诺总额为8.42亿美元，2018年同期为4.62亿美元[230] - 2019年3月31日止三个月本金还款为3730万美元，2018年同期为3000万美元[230][231] - 2019年3月31日止三个月证券销售净收益约为250万美元，2018年同期约为320万美元[230][231] - 2019年3月31日投资组合公允价值相关指标与2018年12月31日基本持平，如加权平均到期收益率等[232] - 2019年3月31日 performing投资摊销成本为5.123亿美元，占比97.6%；non - accrual投资为1250万美元，占比2.4% [235] - 2019年3月31日投资绩效评级中，评级2的投资公允价值为4.616亿美元，占比88.6% [241] 公司收入与费用指标变化 - 2019年3月31日止三个月总投资收入为1145.5756万美元，2018年同期为681.0981万美元[243] - 2019年3月31日止三个月总费用为462.4225万美元，2018年同期为366.6888万美元[243] - 2019年3月31日止三个月净投资收入为682.9188万美元，2018年同期为314.4872万美元[243] - 2019年3月31日止三个月利息和信贷安排费用从2018年同期的170万美元增至280万美元，主要因加权平均未偿债务增加及平均利率上升[247][248] - 管理费用按总资产年率1.5%计算，合格首次公开募股前顾问同意豁免部分费用，净管理费用从2018年第一季度070万美元增至2019年第一季度100万美元，平均总资产从33520万美元增至52020万美元[249] - 收入激励费用从2018年第一季度060万美元降至2019年第一季度零，顾问自2018年4月1日起放弃该费用，2019年第一季度占激励前净投资收入比例为0%，2018年为15%[250] - 专业费用在2018和2019年第一季度均为20万美元，其他一般及行政费用从2018年第一季度40万美元增至2019年第一季度50万美元[252] 公司税收相关情况 - 2019年第一季度公司消费税支出0美元，其中22854美元未支付；2018年第一季度支出 - 779美元，无未支付金额[256] - 2019年第一季度，公司在投资未实现增值/贬值、净运营亏损和与应税子公司相关的联邦税收抵免方面确认所得税收益/准备为 - 449,065美元；截至2019年3月31日，应税子公司有相应的净递延所得税负债753,992美元[313] - 2018年第一季度，公司确认所得税收益/准备为31,406美元，是应税子公司投资未实现增值产生的递延所得税负债282,977美元和投资未实现贬值产生的递延所得税资产97,234美元的净影响[314] 高级贷款基金情况 - 高级贷款基金于2018年9月26日成立，2019年2月开始运营，公司和Masterland各认购4000万美元，截至2019年3月31日各出资1750万美元[260][261] - 截至2019年3月31日，高级贷款基金高级有担保债务公允价值投资总额为86927616美元，加权平均当前利率为5.2%，借款人数为82人，最大单笔贷款为2396947美元[262] - 截至2019年3月31日，高级贷款基金总投资公允价值为8692.7616万美元，总资产为9168.9228万美元，总负债为5717.0619万美元，成员权益为3451.8609万美元[271] - 2019年第一季度，高级贷款基金总投资收入为9.6696万美元，总费用为11.9066万美元，净投资收入（损失）为 - 2.237万美元，净实现收益（损失）为0.075万美元，净未实现增值（贬值）变化为 - 45.9771万美元，成员权益净增加（减少）为 - 48.1391万美元[272] 具体债务投资情况 - TransDigm, Inc.第一留置权高级担保债务2023年6月到期本金748,111美元，成本739,779美元，占净资产2.1%，公允价值732,251美元[265] - American Airlines, Inc.相关航空运输债务本金997,481美元，成本985,097美元，占净资产2.8%，公允价值975,561美元[265] - Automotive Mister Car Wash Holdings, Inc. 2023年12月到期第一留置权高级担保债务本金2,000,000美元，成本1,972,188美元，占净资产5.7%，公允价值1,965,600美元[265] - Realogy Group LLC 2025年2月到期高级担保第一留置权债务本金1,496,212美元，成本1,470,252美元，占净资产4.2%，公允价值1,456,263美元[265] - Jane Street Group, LLC 2026年1月到期第一留置权高级担保债务本金1,496,222美元，成本1,473,944美元，占净资产4.2%，公允价值1,455,524美元[265] - Charter Communications Operating, LLC 2025年4月到期第一留置权债务本金1,496,212美元，成本1,494,355美元，占净资产4.3%，公允价值1,488,133美元[265] - CSC Holdings, LLC 2026年1月到期高级担保第一留置权债务本金2,000,000美元，成本2,000,000美元，占净资产5.7%，公允价值1,963,000美元[265] - Virgin Media Bristol LLC 2026年1月到期第一留置权高级担保债务本金2,250,000美元，成本2,250,000美元，占净资产6.5%，公允价值2,248,425美元[265] - Dell International LLC 2023年9月到期高级担保第一留置权债务本金1,500,000美元，成本1,496,265美元，占净资产4.3%，公允价值1,485,600美元[265] - Avolon TLB Borrower 1 (US) LLC 2025年1月到期高级担保第一留置权债务本金1,798,708美元，成本1,798,709美元，占净资产5.2%，公允价值1,786,657美元[265] - Fortress Investment Group LLC本金金额为1000000美元，成本为996250美元，占净资产百分比为2.9%，公允价值为994300美元[266] - RPI Finance Trust本金金额为1487345美元，成本为1483626美元，占净资产百分比为4.3%，公允价值为1480801美元[266] - VFHParent LLC利率为6.13%，本金金额为500000美元，成本为502500美元，占净资产百分比为1.4%，公允价值为501650美元[266] - Food Service AqGen Ascensus, Inc.本金金额为300000美元，成本为300000美元，占净资产百分比为0.9%，公允价值为299640美元[266] - AqGen Ascensus, Inc.利率为6.61%，本金金额为136021美元，成本为135340美元，占净资产百分比为0.4%，公允价值为135857美元[266] - Food/Drug Retailers Albertsons, LLC利率为5.50%，本金金额为1496250美元，成本为1486898美元，占净资产百分比为4.3%，公允价值为1478894美元[266] - BJ's Wholesale Club, Inc.本金金额为1500000美元，成本为1503125美元，占净资产百分比为4.3%，公允价值为1499100美元[266] - ADM Corp.本金金额为498744美元，成本为493756美元，占净资产百分比为1.4%，公允价值为493657美元[266] - Avantor, Inc.利率为5.65%，本金金额为1496154美元，成本为1472776美元，占净资产百分比为4.2%，公允价值为1458750美元[266] - Leisure Goods/Activities/Movies本金金额为14421348美元，成本为14244027美元，占净资产百分比为41.2%，公允价值为14207055美元[266] - 总债务投资美国总额为79400143美元，成本78891037美元，占净资产百分比227.4%，公允价值78487898美元[267] - 温德姆酒店及度假村高级有担保第一留置权本金1105764美元，成本1105494美元，占净资产百分比3.2%，公允价值1093380美元，利率4.25%，到期日05/2025[267] - 保险阿苏里昂有限责任公司高级有担保第一留置权本金748049美元，成本748049美元，占净资产百分比2.2%，公允价值745805美元，利率5.50%，到期日11/2023[267] - 尼尔森金融有限责任公司第一留置权高级有担保第一留置权本金分别为1460000美元和2396947美元，成本分别为1459950美元和2384962美元，占净资产百分比分别为4.2%和6.9%，公允价值分别为1458540美元和2358356美元，利率5.25%，到期日01/2025和10/2023[267] - 格雷电视公司高级有担保第一留置权本金748125美元，成本747192美元，占净资产百分比2.2%，公允价值741317美元，利率4.98%，到期日01/2026[267] - 奈克斯达广播公司高级有担保第一留置权本金分别为152963美元和833199美元，成本分别为151624美元和825909美元，占净资产百分比分别为0.4%和2.4%，公允价值分别为150821美元和821534美元，到期日01/2024[267] - 地表运输第一留置权本金748101美元，成本733139美元，占净资产百分比2.1%，公允价值732765美元，利率7.50%，到期日09/2024[267] - 安飞士预算租车有限责任公司第一留置权本金748106美元，成本740659美元，占净资产百分比2.1%，公允价值733144美元，利率4.50%，到期日02/2025[267] - 世纪互联公司第一留置权本金2244318美元，成本2217293美元，占净资产百分比6.4%，公允价值2205043美元，利率5.25%，到期日01/2025[267] - 公用事业总本金7140671美元，成本7112010美元，占净资产百分比20.5%，公允价值7095688美元[26