煤炭储量情况 - 截至2018年12月31日，PAMC控制着6.985亿短吨优质匹兹堡煤层储量，足够约25年的满负荷生产；公司拥有或控制着约16亿短吨位于北部阿巴拉契亚、中部阿巴拉契亚和伊利诺伊盆地的未开发煤炭储量[175] 公司权益结构 - 公司直接或间接通过CCR的普通合伙人拥有CCR 61.4%的合伙权益，其中包括1.7%的普通合伙人权益和59.7%的有限合伙人权益；截至2019年6月30日，CCR拥有PAMC 25%的不可分割权益并拥有完全运营控制权[178] 煤矿建设计划 - 伊特曼煤矿预计2019年末或2020年初开工建设，2021年新选煤厂建成后实现全面生产，预计年产量超60万短吨优质低挥发分炼焦煤[178] 生产率情况 - 2018年全年，PAMC的生产率平均为每名员工每小时7.62短吨煤炭，而其他目前运营的北部阿巴拉契亚长壁煤矿平均为每名员工每小时5.18短吨[179] 合同签订率 - 截至2019年8月6日，假设年煤炭销售量为2700万短吨，2020年和2021年的合同签订率分别为80%和34%[180] 安全绩效情况 - 2019年第二季度，PAMC员工的安全绩效较上年同期提高了30%，中央选煤厂和CONSOL海运码头本季度无事故发生[181] 2019年第二季度财务关键指标 - 2019年第二季度净收入为4900万美元[181] - 2019年第二季度总债务减少超2100万美元[181] - 2019年第二季度以1000万美元回购了约1.2%的已发行CONSOL Energy Inc.普通股[181] - 2019年第二季度煤炭销售成本为2.73481亿美元，现金煤炭销售成本为2.30171亿美元；2019年上半年煤炭销售成本为5.1536亿美元，现金煤炭销售成本为4.29491亿美元[188] - 2019年第二季度公司净收入为4300万美元，2018年同期为4500万美元[193] - 2019年第二季度PAMC部门税前收益为6200万美元，2018年同期为8500万美元[196] - 2019年第二季度煤炭产量为720万吨，2018年同期为770万吨[199] - 2019年第二季度煤炭收入为3.51亿美元，2018年同期为3.71亿美元，减少2000万美元[202] - 2019年第二季度运费收入和运费支出均为400万美元，2018年同期为1700万美元，减少1300万美元[203] - 2019年第二季度煤炭销售成本为2.73亿美元，2018年同期为2.57亿美元，增加1600万美元[205] - 2019年第二季度其他成本减少1300万美元，主要归因于去年同期的额外成本[206] - 2019年和2018年第二季度PAMC部门销售、一般和行政成本均为1500万美元[207] - 2019年第二季度其他业务活动税前亏损为1500万美元，2018年同期为2900万美元[210] 2019年截至6月30日三个月财务关键指标 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，终端收入均为1700万美元[211][212] - 2019年截至6月30日的三个月，杂项其他收入为800万美元，2018年同期为600万美元，增加200万美元[211][213] - 2019年截至6月30日的三个月，运营及其他成本为2100万美元，2018年同期为2000万美元，增加100万美元[211][215] - 2019年截至6月30日的三个月，折旧、损耗及摊销减少700万美元[211][216] - 2019年截至6月30日的三个月，利息支出净额减少500万美元[211][219] 2019年上半年财务关键指标 - 2019年上半年归属于公司股东的净利润为5800万美元，2018年同期为1.08亿美元[221] - 2019年上半年PAMC部门税前收益为1.26亿美元，2018年同期为1.83亿美元[224] - 2019年上半年煤炭产量为1410万吨，2018年同期为1440万吨，减少30.9万吨[227] - 2019年上半年煤炭收入为6.83亿美元，2018年同期为7.22亿美元，减少3900万美元[225][230] - 2019年上半年煤炭销售总成本为5.15亿美元，2018年同期为4.92亿美元，增加2300万美元[225][234] - 2019年上半年其他成本较2018年同期减少1900万美元，主要因去年同期外购煤炭、员工福利和滞期费等额外成本[235] - 2019年上半年PAMC部门销售、一般和行政成本为3600万美元，较2018年同期增加1000万美元，主要因退休员工奖励摊销和系统转换支出增加[236] - 2019年上半年其他业务活动税前亏损6000万美元，较2018年同期的5000万美元增加1000万美元[239] - 2019年上半年码头收入为3500万美元，较2018年同期增加300万美元，主要因吞吐量增加70万吨[241] - 2019年上半年杂项其他收入为1600万美元，较2018年同期减少700万美元[242] - 2019年上半年债务清偿损失为2500万美元，2018年同期为300万美元，主要因公开市场回购和贷款再融资[247][248] - 2019年公司资本需求预计在1.55亿至1.85亿美元之间，较2018年增加，主要因项目支出增加[252] - 2019年上半年经营活动提供的现金为1.66亿美元，较2018年同期减少1.12亿美元，主要因净收入减少和其他因素[258] - 2019年上半年投资活动使用的现金为8200万美元，较2018年同期增加2700万美元，主要因建设项目支出增加[259] - 2019年上半年融资活动使用的现金为1.75亿美元，较2018年同期增加8200万美元，主要因贷款还款和融资费用[261] 信贷安排修订情况 - 2019年3月28日，公司修订高级有担保信贷安排，循环信贷额度增至4亿美元，A定期贷款额度为1亿美元，B定期贷款额度为2.75亿美元，循环信贷和A定期贷款到期日延至2023年3月28日，B定期贷款到期日延至2024年9月28日[263] - 修订使循环信贷和A定期贷款利率适用利差降低50个基点，B定期贷款降低150个基点，B定期贷款年度强制超额现金流回扫最高金额降低25%[263][268] - 2019年6月起，A定期贷款按季度分期偿还，前四期为原本金的3.75%，随后八期为6.25%，之后为8.75%；B定期贷款按季度分期偿还，金额为修订后本金的0.25%[263][265] 信贷比率要求及实际情况 - 截至2019年6月30日，公司需维持最高第一留置权总杠杆比率不超过2.00:1.00（2020年3月降至1.75:1.00），最高总净杠杆比率不超过3.00:1.00（2020年3月降至2.75:1.00），最低固定费用覆盖率不低于1.10:1.00，当时实际比率分别为1.15:1.00、1.74:1.00、1.52:1.00[267] 贷款偿还情况 - 2019年上半年，公司根据2018年底超额现金流偿还约1.1亿美元B定期贷款，2018财年还款为超额现金流的75%，后续财年为0% - 75%[268] 利率互换情况 - 2019年第二季度，公司进行利率互换，将1亿美元B定期贷款浮动利率转换为固定利率，平均降低利率80个基点[269] 信贷额度使用情况 - 截至2019年6月30日，循环信贷额度无未偿还借款，有5800万美元信用证未偿还，未使用额度为3.42亿美元[272] 应收账款证券化项目情况 - 2017年11月30日公司设立应收账款证券化项目，最高预支和信用证未偿还金额不超过1亿美元，2018年8月将期限延长至2021年8月30日[273][274] - 截至2019年6月30日，证券化项目合格应收账款约3400万美元，无未偿还借款，有3800万美元信用证未偿还，无未使用额度，公司存入400万美元现金抵押[278] 高级有担保第二留置权票据情况 - 2017年11月13日，公司发行3亿美元2025年到期、利率11%的高级有担保第二留置权票据，2021 - 2022年赎回价格分别为105.50%、102.75%，2023年及以后为100%[280][281] 长期债务和融资租赁义务情况 - 2019年6月30日，公司总长期债务和融资租赁义务为7.63亿美元，包括3800万美元的长期债务当期部分[291] 信贷安排未偿还情况 - 2019年6月30日，公司在4亿美元的高级有担保循环信贷安排下无未偿还借款，有5800万美元的未偿还信用证；在1亿美元的证券化安排下无未偿还借款，有3800万美元的未偿还信用证[292] 回购计划情况 - 2019年5月，公司股票、单位和债务回购计划扩大7500万美元，使总限额达到1.75亿美元，购买CONSOL Coal Resources LP普通股单位的限额增至5000万美元，计划终止日期延至2020年6月30日[294] - 2019年上半年，公司回购约1900万美元2025年到期的11.00%高级有担保第二留置权票据，回购并注销351443股普通股，平均价格为每股27.18美元，购买6884个合伙企业普通股单位，平均价格为每个单位17.35美元[296] 公司总权益情况 - 2019年6月30日，公司总权益为6.1亿美元，2018年12月31日为5.52亿美元[297] 股息支付限制情况 - 公司高级有担保信贷安排限制每年支付股息最高2500万美元，当总净杠杆比率低于1.50:1.00时增至每年5000万美元；2019年6月30日，总净杠杆比率为1.74:1.00，累计信贷约为9700万美元[298] 附属公司信贷协议情况 - 2017年11月28日，公司与合伙企业签订附属公司信贷协议，提供最高2.75亿美元的循环信贷安排，合伙企业初始提取2.01亿美元[288] CCR现金分配情况 - 2019年7月25日，CCR普通合伙人董事会宣布向有限合伙人单位持有人和普通合伙人权益持有人支付每单位0.5125美元的现金分配，将于8月15日支付[300] CCR单位转换情况 - 2019年8月16日，公司持有的11611067个CCR次级单位将按1:1转换为普通股单位[302] 煤炭行业退休人员健康福利法缴款情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司根据1992年《煤炭行业退休人员健康福利法》的总缴款分别为1555美元和1762美元；六个月的总缴款分别为3106美元和3484美元[303] 前瞻性陈述风险 - 公司季报中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异[304] 经营风险因素 - 客户所在行业经济状况恶化可能降低产品需求、影响收款和获取资本能力[304] - 煤炭价格受多种不可控因素影响而波动，价格下跌会影响经营成果和现金流[304] - 债务协议、债务和利率变化会影响公司经营成果和现金流[304] - 附属公司信贷协议会影响公司现金流[304] - 外币波动可能影响公司煤炭在国外的竞争力[304] - 公司依赖主要客户，美国电力发电机需求和煤炭消费模式变化会有影响[304] - 公司可能无法获取经济可采的煤炭储量和其他资产[304][306] - 运输设施的可用性、可靠性及成本波动会影响煤炭销售[306] 市场风险敞口情况 - 自2018年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[310]