客户收入占比情况 - 客户Spreadtrum在2016 - 2018年分别占公司总收入的27%、23%和15%[69] - 2016 - 2018年，分别有2个、2个和3个支付特许权使用费的客户，各占公司特许权使用费总收入的10%以上，且分别合计占比80%、70%和76%[69] - 2018、2017和2016年公司来自美国以外客户的收入占比分别约为89%、92%和87%[86] - 2018、2017、2016年，向展讯的销售额分别占公司总收入的15%、23%、27%[210] - 2018年，三个特许权使用费支付客户各占总特许权使用费收入的10%以上，合计占76%；2017年，两个客户合计占70%；2016年，两个客户合计占80%[210] - 2018、2017、2016年美国地区收入分别为8300万、7200万、9200万美元，占比分别为10.7%、8.2%、12.6%[223] - 2018、2017、2016年五大版税支付客户占总版税收入比例分别为86%、88%、92%[221] 收入结构占比及变化 - 2016 - 2018年，特许权使用费收入分别约占公司总收入的56%、51%和48%[71] - 2016 - 2018年，仅来自手机和其他设备基带的收入分别占公司总收入的69%、64%和61%[75] - 2016 - 2018年，许可及相关收入占总收入的比例分别为43.9%、49.0%、51.9%；特许权使用费收入占比分别为56.1%、51.0%、48.1%[209] - 2016 - 2018年，公司总收入分别为7270万美元、8750万美元、7790万美元，同比变化分别为—、20.4%、 - 11.0%[210] - 2016 - 2018年，手持设备及其他设备基带产品收入占总收入的比例分别为69%、64%、61%[211] - 2016 - 2018年，许可及相关收入分别为3190万美元、4290万美元、4040万美元，同比变化分别为—、34.6%、 - 5.7%[213] - 2016 - 2018年，特许权使用费收入分别为4080万美元、4460万美元、3740万美元，同比变化分别为—、9.4%、 - 16.1%[216] - 2018、2017、2016年公司手机基带芯片全球市场份额分别约为24%、36%、35%，占总版税收入比例分别约为77%、82%、91%[217] 市场竞争与业务风险 - 公司在信号处理核心、CPU IP、短距离无线等多个市场面临与Verisilicon、Cadence等公司的竞争[63] - 公司季度运营结果会因获得或失去重要被许可方、执行许可安排延迟等多种因素而波动[65] - 公司依赖有限数量客户的收入，失去重要客户或客户整合可能对公司运营结果产生不利影响[69] - 公司许可收入因交易数量和规模不同而波动，吸引新客户或拓展与现有客户关系对未来收入很重要[70] - 现有和未来许可协议的特许权使用费率可能因产品价格下降、竞争等因素降低，从而影响公司运营结果[71] - 公司业务依赖第三方半导体知识产权市场接受度及市场对新服务和产品的采用[83] - 亚太地区客户收入占公司总收入很大比例，中美贸易紧张局势及相关措施可能影响公司业绩[86][87][88] - 公司业务依赖少数关键人员，该领域人才竞争激烈，难以保证吸引和留住所需人员[90] - 公司IP解决方案销售周期长，通常为三到九个月，影响订单和收入预测[91] - 公司IP解决方案复杂，产品可能存在错误、缺陷和漏洞，检测延迟会影响公司信誉和销售[92][93] - 公司在以色列的运营可能受中东地区不稳定影响，部分员工有服兵役义务或影响运营[95][96] - 公司面临外汇汇率波动风险，大部分费用以新以色列谢克尔和欧元等外币计价，已采取外汇现金流套期保值计划[111] - 公司面临客户信用风险，随着业务多元化和亚太地区业务活动增加，未来信用风险敞口可能上升[112] - 公司产品开发复杂且耗时昂贵，可能无法获得可接受回报，研发费用近年稳步增加[113][114] - 公司未来可能进行业务扩张，包括收购、合资、少数股权投资等，可能导致资源分散和额外费用[116] - 公司知识产权保护可能不足，面临专利侵权诉讼风险，可能影响业务[118][120] - 公司历史上大部分许可收入来自少数被许可方，若无法有效向中小企业推广产品，收入将依赖少数被许可方[112] - 半导体行业周期性强，2019年上半年公司可能面临销售和盈利下滑的负面周期[113][123] - 公司面临网络安全威胁和数据泄露风险，可能损害业务和声誉[124][125] - 公司企业税率可能上升，若以色列和爱尔兰子公司不再享受低税率或税法变更，将影响经营业绩[126] 股票相关情况 - 公司普通股于2002年11月1日在纳斯达克全球市场开始交易，截至2019年2月24日，约有760名登记持有人，代表约8940名实益持有人[141] - 2018年11月回购52,212股，均价26.02美元；12月回购76,452股，均价24.95美元[144] - 2008年8月董事会批准最高100万股的股票回购计划，2010、2013和2014年共额外增加500万股，2018年5月又授权回购70万股[144] - 2018年10月剩余可回购股份483,844股，11月剩余431,632股，12月剩余355,180股[144] - 2013 - 2018年公司股票累计回报率对比：2013年12月31日为100.00，2018年12月31日为145.15；纳斯达克综合指数同期从100.00到168.30；晨星半导体指数同期从100.00到200.36[145] - 2018年12月31日关于股票计划授予的期权、股票增值权和受限股票单位以及这些计划下剩余可发行数量的信息将包含在2019年5月20日年度股东大会的最终代理声明中[142] 业务线数据表现 - 2018年第四季度和全年，公司分别达成13笔和48笔非蜂窝基带应用许可交易，2018年第四季度非蜂窝基带产品出货量达1.14亿台创季度纪录[159] - 2018年第三和第四季度，公司客户LTE设备出货约1.54亿台，增长主要源于先进DSP在某成功智能手机OEM新旗舰机型的广泛应用[160] - 2018年第三和第四季度，公司受益于LTE调制解调器ASP提升，因其技术在一系列高端旗舰智能手机中广泛应用[161] - 2018年，含公司蓝牙IP产品出货量同比增长50%至3.03亿台，预计到2022年蓝牙和Wi-Fi可寻址市场规模超88亿台设备[164] - 研究显示到2022年，含计算机视觉和AI的摄像头设备预计超10亿台，公司已签署超50份成像和视觉DSP许可协议[166] - 2018年，公司为NeuPro AI处理器签下三家领先客户，目标市场为ADAS、监控和消费相机市场[167] - 预计未来几年，非手机基带应用版税收入将因蓝牙等产品出货量增加和基站及视觉产品ASP提高而显著增长[168] - 截至目前，公司先进技术已应用于超100亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由公司提供支持[158] - 2018年非基带市场设备出货量超3.7亿台，同比增长41%，蓝牙领域出货超3亿台[218] - 2018、2017、2016年客户销售含公司技术的芯片组分别为9.29亿、11.56亿、10.76亿个[222] 财务关键指标 - 2018年公司总营收77,877千美元，其中授权及相关收入40,446千美元，特许权使用费收入37,431千美元[151] - 2018年公司运营亏损1,245千美元，净收入574千美元，基本每股净收入0.03美元，摊薄后每股净收入0.03美元[151] - 2018年公司营运资金155,536千美元，总资产277,263千美元，长期负债总额9,632千美元，股东权益总额245,879千美元[151] - 2018年各季度财务数据：总收入在1.7494亿 - 2.4044亿美元之间，净利润（亏损）在 - 2182万 - 5850万美元之间[153] - 2018、2017、2016年成本收入分别为8000万、7000万、6100万美元，同比变化分别为14.4%、14.2%[229] - 2018、2017、2016年总运营费用分别为7.12亿、6.47亿、5.21亿美元，同比变化分别为10.0%、24.0%[232] - 2018、2017、2016年研发费用分别为4.78亿、4.04亿、3.08亿美元，同比变化分别为18.2%、31.0%[234] - 2018、2017、2016年销售和营销费用分别为1.22亿、1.26亿、1.15亿美元，同比变化分别为 - 3.3%、8.9%[238] - 2018、2017、2016年一般和行政费用分别为1.03亿、1.05亿、8600万美元，同比变化分别为 - 1.3%、22.4%[241] - 2018年一般及行政费用占总收入的13.3%，2017年为12.0%，2016年为11.8%；2018年相关人员总数为32人，2017年为26人，2016年为23人；2018 - 2016年非现金股权薪酬费用分别为305.1万美元、296.7万美元和220.8万美元[242] - 2018 - 2016年无形资产摊销费用分别为90万美元、120万美元和120万美元；截至2018年12月31日，收购相关无形资产净额为80万美元[243] - 2018 - 2016年净财务收入分别为342万美元、303万美元和204万美元；其中，有价证券净利息收入及损益分别为366万美元、305万美元和223万美元；外汇损失分别为24万美元、2万美元和19万美元[244] - 2018 - 2016年所得税费用分别为70万美元、190万美元和330万美元[247] - 截至2018年12月31日，公司现金及等价物2230万美元、短期银行存款4610万美元、有价证券7750万美元、长期银行存款2190万美元，总计1.678亿美元，较2017年的1.833亿美元减少[255] - 2018年公司投资4130万美元于银行存款和有价证券，出售或赎回获得5640万美元；2017年投资1.019亿美元，出售或赎回获得7730万美元；2016年投资8500万美元，出售或赎回获得6640万美元[257] - 2018年经营活动提供现金860万美元，包括净收入60万美元、非现金项目调整1640万美元、经营资产和负债变化840万美元[259] - 2017年经营活动提供现金2450万美元，包括净收入1700万美元、非现金项目调整1310万美元、经营资产和负债变化560万美元[261] 会计政策与税务处理 - 自2018年1月1日起，公司特许权使用费基于客户估计的当季发货量报告，每年第一季度特许权使用费通常会环比下降[66] - 自2018年1月1日起实施新收入确认规则，公司客户版税收入基于客户估计的当季发货量计算[104] - 若公司未能满足以色列税收优惠条件，将按2018年23%的标准企业税率缴纳公司税并可能退还已获税收优惠[106] - 自2018年1月1日起，公司遵循ASC 606准则确认收入[173] - 公司收入来源包括知识产权许可、特许权使用费和其他收入[176] - 公司将购买价格的公允价值分配至有形资产、负债和无形资产，超出部分记为商誉，过去三年未发现商誉减值[185][186] - 公司主要在以色列、法国、美国和爱尔兰缴纳所得税，2018年完成对税法收入税影响的会计处理，过渡税费用总计550万美元[189][194] - 公司依据FASB ASC No. 718核算股权薪酬，2017年第一季度采用ASU 2016 - 09，改变会计政策[195][196] - 公司使用期权定价模型估计期权和股票增值权奖励的公允价值，按加速归属法确认费用[198] - 公司按直线法确认受限股票单位奖励的补偿费用，公允价值为授予日普通股收盘价[199] - 公司将销售佣金资本化作为获取合同的成本，预期摊销期一年及以下时，佣金费用在发生时计入费用[184] - 公司定期审查无形资产的可收回性和剩余使用寿命，报告期内未记录减值费用[187][188] - 公司对不确定的税务状况进行评估并确定所得税准备金，最终税务结果可能与记录金额不同[189] - 2016 - 2018年可销售证券未记录非暂时性减值[203] - 公司预计在合并资产负债表中记录超过950万美元的租赁资产和负债，对损益表无重大影响[205] - 爱尔兰子公司贸易税率为12.5%，利息收入税率为25%；法国子公司2018 - 2022年企业税率逐步降低；以色列子公司部分投资项目2018年税率为23%和10% [248][249][250] - 2017年美国税改将联邦企业所得税税率从35%降至21%，对海外子公司累计留存收益一次性征税，现金或等价物收益税率为15.5%，其余为8.0% [252] 公司未来展望 - 公司预计2019年年度股东大会于5月20日在纽约市举行[145] - 公司预计2