财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度总营收2140万美元，与去年同期的2160万美元相近；全年营收7790万美元，较去年下降11% [10][12] - 2018年第四季度许可及相关收入约1050万美元，占总收入49%，较2017年第四季度增长17%；全年许可及相关收入4040万美元，较去年下降6% [10][12] - 2018年第四季度版税收入1090万美元，占总收入51%，低于去年同期的1260万美元；全年版税收入3740万美元，较去年下降16% [12][21] - 2018年第四季度GAAP基础上毛利率为91%，非GAAP基础上为92%；预计2019年全年毛利率在88% - 89% [22][30] - 2018年第四季度GAAP净收入和摊薄后每股收益分别下降27%和29%，至200万美元和0.10美元；非GAAP净收入和摊薄后每股收益分别下降9%和8%，至520万美元和0.23美元 [22] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和银行存款为1.68亿美元；第四季度回购约12.9万股，花费约300万美元 [26] - 2018年第四季度调整后的ASC 606应收账款周转天数为46天；该季度经营活动产生净现金450万美元，折旧100万美元，固定资产采购约40万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 许可业务 - 2018年第四季度签署13项新协议，其中6项与首次合作客户签订；全年共签署49项许可协议，其中16项与首次合作客户签订 [10][12] 版税业务 - 2018年第四季度CEVA被许可方发货量为2.49亿台，环比下降5%，同比下降13%；全年发货量为9.29亿台，同比下降20% [23][25] - 2018年第四季度手机基带芯片发货量为1.34亿台，占比54%，环比下降19%，同比下降35%；全年智能手机发货量同比下降36% [23][25] - 2018年第四季度非手机基带发货量环比增长17%，同比增长43%；非基带版税收入环比增长32%；该季度非基带发货量首次超过1亿台，达到1.14亿台，其中蓝牙芯片为9100万台，同比增长45% [24] - 2018年非手机基带版税收入持续增长，达到近900万美元的创纪录水平；非手机基带单位发货量同比增长41%，达到创纪录的3.74亿台，其中蓝牙贡献了全年创纪录的3.03亿台 [25] 各个市场数据和关键指标变化 基站市场 - 根据Dell'Oro Group报告，在基站RAN领域连续12个季度同比收入下降后，2018年第三季度整体RAN市场较2017年同期增长7% [14] 蓝牙市场 - 预计到2022年，蓝牙市场年出货量将达到50亿台 [17] 窄带物联网（NB - IoT）市场 - 据Ericsson Mobility报告，到2024年，该市场预计将达到41亿个连接 [12] 语音识别设备市场 - Yole Research预测，到2023年，将有17亿台语音识别设备出货 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 专注通过许可业务利用增长引擎，支持客户设计；目标是在2019年扩大与大型现有企业和新进入者的客户群 [13][15] - 提升所有产品线的价值链，开发硬件和软件，提供高效解决方案；丰富产品，采用先进算法、软件和AI技术，加强客户关系，提高技术版税平均销售价格 [15] 行业竞争 - 手机市场竞争激烈，如Spreadtrum失去关键客户，需重新聚焦战略；但在新兴市场，移动宽带（主要是LTE）仍有发展空间 [41][42] - 基站市场5G部署因运营商规划和互操作性问题，速度慢于预期；公司客户倾向采用ASICs，但FPGA对部分客户是临时或永久解决方案 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 宏观环境疲软，但许可业务有韧性，综合技术组合受广泛认可；手机市场因库存水平高，版税收入季节性疲软；非基带客户持续扩张，中兴基站业务恢复 [9] - 2019年上半年，蜂窝市场逆风及渠道库存问题将持续一到两个季度；基站5G部署速度慢于预期 [18] 未来前景 - 预计2019年许可收入与2018年相近或略好；版税收入预计增长约4%，达到约3900万美元 [28][29] - 相信现有60个正在设计新芯片的客户，到2022年将使年度版税收入约翻倍 [13] 其他重要信息 - 公司在2018年英国布里斯托尔开设新设计中心，研发人员增加约11%（近30名工程师），预计到2022年将整体潜在市场扩展到约170亿台设备 [27] - 公司将参加2月25 - 28日在西班牙巴塞罗那举行的世界移动通信大会、3月12日在纽约举行的Susquehanna技术会议以及3月18 - 19日在加利福尼亚州 Dana Point举行的第31届年度Roth会议 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年非基带版税收入情况及与2017年对比，以及5G许可协议相关问题 - 2019年非基带版税收入接近900万美元，2017年约为800万美元 [34][35] - 5G许可协议未明确是用于基站SoC，新客户选择增强版产品，公司将在未来几个季度进行设计 [37][39] 问题2: 如何看待Spreadtrum作为版税支付方和被许可方，以及其升级调制解调器技术对市场份额的影响 - Spreadtrum失去关键客户后重新聚焦战略，在LTE低端市场有成本优势，与印度Reliance有良好关系；新兴市场中2G、3G向LTE转变，Spreadtrum有望在该领域扩张 [41][42] 问题3: 基站市场中，公司技术所在的调制解调器ASIC部署延迟原因，以及与Xilinx使用FPGA的对比 - 公司客户倾向采用ASICs，但5G部署因互操作性问题速度慢于预期，初始部署将在特定城市进行；公司会等待问题解决，FPGA和ASICs都有市场空间 [45][46] 问题4: 手机市场中，公司客户在5G基带方面的发展路径，以及5G与4G相比的单位定价情况 - 首批5G手机多基于高通平台且由运营商推广；公司部分客户预计在2020年底或2021年推出5G产品，需等待基站部署；5G平台价格将高于LTE [49][50] 问题5: 2019年版税增长约200万美元的考虑因素 - 2019年前两个季度因库存和手机市场成熟度问题，版税水平与去年相近；下半年苹果销量增加、Spreadtrum获得更多份额、中兴恢复正常，版税有望增长；非手机基带业务将继续增长；基站业务采取谨慎增长策略 [54][55][57] 问题6: 研发费用增长400万美元是否包含计入销售成本的额外费用 - 研发费用增长400万美元不包含计入销售成本的170万美元，这是为支持客户所需，过去四年签署200项协议和81个新客户，需要更多研发支持 [59][60] 问题7: 5G大型多季度许可协议中递延收入未增加的原因，以及客户是否为新客户 - 因有技术里程碑，需在未来五六个季度完成，公司将按进度确认收入和开票；未透露客户是否为新客户 [62][63] 问题8: 公司在无线基础设施方面更侧重于宏基站还是小基站 - 公司技术可扩展，涵盖宏基站、小基站和固定无线领域，5G市场应用更广泛 [65] 问题9: 2019年非基带细分市场中，对增长支持最大的子细分市场排序 - 按美元贡献排序，基站最大，其次是视觉、声音设备和蓝牙；窄带物联网尚未产生贡献 [67][68] 问题10: 2019年版税增长指导中，非基带的增长预期，以及是否有超预期领域 - 预计2019年非基带单位数量增长15% - 20%；因诺基亚和中兴5G业务情况不明，采取谨慎预测；60个处于设计阶段的客户中，预计10 - 20个在2019年投入生产 [70][71] 问题11: 5G许可周期进展，2019年预计达成的5G许可和交易数量，以及本季度签署的5G协议成为最大协议的原因 - 本季度签署的5G协议客户是重要客户；预计2019年在基站和手机领域扩大5G业务，与5G客户有积极互动，但无法确定签署数量 [76][77] 问题12: 2019年版税增长中，手机基带3G和4G的平均销售价格假设 - 2G市场过去一年无变化；4G因增加高端美国OEM客户，平均销售价格保持较高水平；若Spreadtrum的低端LTE业务改善，平均销售价格可能下降，但版税贡献将增加 [79][80] 问题13: 第四季度LTE发货量 - 第四季度LTE发货量为7500万台 [81]