公司业务结构 - 公司业务分为生产与自动化技术和钻井技术两个报告部门[22] - 生产与自动化技术部门提供人工举升设备、自动化和数字解决方案等，部分收入来自消耗品[23] - 人工举升产品包括电潜泵、气举、有杆泵系统等，以满足不同油井生产阶段需求[24] - 数字产品旨在创建端到端生产优化平台，软件采用订阅模式[30] - 钻井技术部门设计、制造和销售聚晶金刚石切削齿，每年申请超50项新专利[36] 公司上市与股权 - 2018年5月9日，多佛向股东分发77339828股公司普通股，公司股票在纽交所开始交易[20] - 公司普通股于纽约证券交易所上市，代码为“APY”，2018年12月31日收盘价为27.08美元，2019年1月31日收盘价为33.62美元，2019年1月31日登记在册的普通股股东数量为1206名[150][151] - 截至2018年12月31日，公司根据股权补偿计划授权发行的证券情况为：已发行的期权、认股权证和权利对应的证券数量为477,950，加权平均价格为29.43美元，可供未来发行的证券数量为6,461,864[152] - 2018年公司未宣布或支付现金股息，目前也无未来支付现金股息的计划[151] - 2018年公司无未注册的股权证券销售和普通股回购[152][153] 公司销售与客户 - 公司通过销售代表、技术研讨会等多种方式销售产品，2018年多数钻井技术和生产与自动化技术产品直接销售给终端用户[44] - 公司客户群体多样，无单一客户占2018年合并收入的10%以上[46] - 2018年公司前十大客户约占总营收38%，失去重要客户可能对公司财务结果产生不利影响[100] 公司研发与创新 - 公司维持积极的研发计划，专注于开发创新产品和解决方案[48] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司在9个国家约有3300名员工，其中美国约100名员工受集体谈判协议约束[52] 公司业务季节性 - 公司业务一般不受季节性影响，但加拿大部分业务受季节性影响，春季道路禁令限制重型设备移动，降低客户活动水平，秋冬季节对产品需求更大[51] 公司成本控制 - 公司使用多种原材料，近期关税增加了材料投入成本，进一步贸易限制可能导致更高投入成本，公司通过短期固定价格合同等控制成本[49] 公司法规合规 - 公司运营受多种法律法规约束，不遵守可能面临处罚，遵守相关法规已产生并将继续产生运营和资本支出[53][56] 公司业务影响因素 - 公司业务受原油和天然气价格趋势影响，价格波动影响客户钻探和生产活动及需求，行业低迷可能减少产品和服务需求[62][63][64][65] - 公司所处市场竞争激烈，可能因无法与竞争对手竞争而失去市场份额、无法维持或提高产品和服务价格[66][68] - 公司成功依赖于开发或获取新产品和服务的能力，研发困难或新产品不被市场接受可能影响未来收入和竞争地位[69] - 原材料价格大幅上涨或无法获取原材料，可能导致公司失去客户、降低收入、运营利润和现金流[70][71] - 与油气开发相关的立法和监管举措及潜在诉讼，可能增加客户成本和运营限制，减少对公司产品的需求[72] - 环保法律法规可能限制客户油气开发活动，影响公司产品和服务需求，增加合规成本和法律风险[73][74][76] - 若无法按可接受条款完成第三方收购，公司营收增长可能受不利影响，已完成收购也可能表现不佳[83][84] - 公司产品用于油气行业潜在危险作业，面临潜在责任风险，现有保险和赔偿保护可能不足[85][86] - 油气行业持续整合，可能导致客户资本支出减少、需求下降，影响公司销售和财务状况[87] - 公司面临信息技术、网络安全和隐私风险，可能导致生产中断、数据泄露等问题，影响业务和财务状况[88] - 公司国际业务和全球扩张战略面临政治、经济、监管等多方面风险，管理不善将影响增长战略和财务状况[90][91] - 2018年美国政府加征关税增加公司原材料成本，未来贸易限制可能进一步影响公司经营和财务状况[92] - 国内外政策变化、新兴市场风险、税收政策和审计结果可能影响公司业务、盈利能力和声誉[93][94][95] - 若无法吸引、留住和培养关键管理人才，公司业务、财务状况和市场竞争力可能受不利影响[97][98] - 无法保护或获取专利等知识产权可能对公司收入、营业利润和现金流产生不利影响[101] - 公司财务业绩可能受国内外经济状况和不确定性影响[103] - 全球能源价格波动和相关法规会影响公司产品和服务需求，经济和资本市场负面变化可能对公司产生不利影响[105] - 未来盈利能力或现金流恶化可能导致公司商誉和无形资产减值[107] - 员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能损害公司声誉、业务能力和经营业绩[109] - 跨境交易中的汇率波动可能对公司经营业绩产生负面影响[111] - 自然灾害和异常天气条件可能对公司业务造成不利影响[113] - 公司债务可能对财务状况和经营灵活性产生不利影响[115] - 分离协议下与多佛的潜在赔偿责任可能对公司业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[119] - 分离后公司可能受到多佛持续或有负债的影响，若分配不符合免税条件，公司可能需承担重大税务责任[123] 公司信息获取 - 公司网站为https://apergy.com，年报、季报等报告可在公司网站或美国证券交易委员会网站免费获取[57] 公司办公地点与设施 - 公司租赁位于德克萨斯州伍德兰兹的总部，在北美、澳大利亚、中东和拉丁美洲设有技术客户支持办公室和运营设施[144] - 截至2018年12月31日，生产与自动化技术板块的制造、仓库、销售/服务/其他类别的物业数量分别为22、74、55，总计151；钻井技术板块对应数量分别为1、0、1，总计2[145] 公司法律诉讼 - 公司面临各种未决或潜在法律诉讼，但管理层认为最可能的最终解决方案不会对公司合并财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[146] 公司分拆相关风险 - 分拆及相关内部重组交易可能使公司面临州和联邦欺诈性转让法律及法定股息要求引发的潜在负债[133] - 公司会计和管理系统及资源可能不足以满足分拆后财务报告和其他要求，预计需升级系统、实施控制和程序并招聘人员，可能产生重大额外年度费用[139][140][141] - 部分高管和董事因曾在多佛任职，持有多佛股权，可能存在实际或潜在利益冲突[136][137] 公司财务数据 - 2018年公司收入为12.16646亿美元，毛利润为4.16299亿美元，净利润为9449.5万美元[164] - 2018年基本每股收益为1.22美元，摊薄后每股收益为1.21美元[164] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为4183.2万美元，总资产为19.71756亿美元[164] - 2018年经营活动提供的净现金为1.639亿美元，投资活动所需净现金为5420.5万美元，融资活动提供（使用）的净现金为 - 9083.8万美元[164] - 2018年公司营收12.17亿美元，较2017年增长2.06亿美元，增幅20.4%，主要因油气市场改善，生产与自动化技术及钻井技术业务量增长[178][180] - 2018年公司毛利润4.16亿美元，较2017年增长9580万美元，增幅29.9%，得益于业务量增长和生产率提升[178][181] - 2018年销售、一般和行政费用2.63亿美元，较2017年增长4410万美元，增幅20.2%，因支持增长的人员增加、激励薪酬提高及分离相关费用[178][182] - 2018年净利息支出2740万美元，较2017年增长2670万美元，因2018年二季度与分离相关的定期贷款和高级票据发行[178][183] - 2018年和2017年有效税率分别为23.4%和 - 24.1%，税率变化主要因2017年税改法案带来4930万美元非经常性净税收优惠[178][184] - 2018年生产与自动化技术业务营收9.31亿美元，较2017年增长1.48亿美元，增幅18.9%，源于人工举升和数字产品业务量增长[192][193] - 2018年生产与自动化技术业务营业利润7590万美元，较2017年增长4900万美元，增幅182.3%，因业务量增长、生产率提升及费用降低[192][194] - 2018年钻井技术业务营收2.86亿美元，较2017年增长5790万美元，增幅25.4%，因全球钻机数量和钻井进尺增加及技术应用[200][201] - 2018年钻井技术业务营业利润9860万美元，较2017年增长2430万美元，增幅32.7%，得益于美国钻机数量增长和运营效率提升[200][202] - 2018年钻井技术业务订单量2.93亿美元，较2017年增长6070万美元，增幅26.1%，反映市场条件改善[200][202] - 2017年钻井技术收入较上一年增加1.143亿美元，增幅100.9%[203] - 2017年钻井技术营业利润较上一年增加6590万美元，主要得益于销量提升和2016年重组节省约290万美元[204] - 2017年订单较上一年增加1.144亿美元，增幅96.6%[205] - 截至2018年12月31日，约39%的现金余额存于美国境外[207] - 2018年经营活动提供的现金较2017年增加8790万美元，主要因运营产生的现金收入增加和营运资金净现金投资减少[212] - 2017年经营活动提供的现金较2016年减少5690万美元，主要因支持销量增长的营运资金投资增加，部分被运营产生的较高现金收入抵消[213] - 2018年经营活动提供现金1.639亿美元，投资活动所需现金5420.5万美元，融资活动所需现金9083.8万美元，汇率变动影响现金及现金等价物73.7万美元，现金及现金等价物净增加1812万美元[211] - 2017年经营活动提供现金7605万美元，投资活动所需现金4194.9万美元，融资活动所需现金3669.3万美元，汇率变动影响现金及现金等价物 - 27.7万美元，现金及现金等价物净减少231.5万美元[211] - 2016年经营活动提供现金1.32991亿美元，投资活动所需现金2727.3万美元，融资活动所需现金9001.8万美元，汇率变动影响现金及现金等价物9万美元，现金及现金等价物净增加1561万美元[211] 行业市场情况 - 预计2019年油井钻机数量和钻井进尺将实现低至适度增长，油气需求将继续增长，商品价格将保持有利[172] - 2018年WTI原油平均价格为65.04美元/桶，布伦特原油平均价格为71.12美元/桶，亨利中心天然气平均价格为3.16美元/百万英热单位[176] - 2018年美国钻机数量为1032台，全球钻机数量为2211台，美国完井数量为1213口[176] 公司增长计划 - 公司专注于扩大美国非常规市场的ESP产品线、利用现有油井向杆式举升转换等增长计划[172] 贸易政策影响 - 美国政府近期宣布的关税及其他国家的报复性关税和贸易限制给公司业务带来不确定性[173] 公司资金需求 - 公司预计用美国业务产生的现金和循环信贷安排满足美国业务的持续资金需求[209]