市场环境与油价影响 - 2020年上半年，OPEC决策和新冠疫情致油价暴跌，客户在钻探、勘探和生产活动上的支出迅速恶化[180] - 预计2020年市场状况仍具挑战性，北美市场尤其艰难，国际市场更具韧性[181] - 2020年Q2与2019年同期相比，WTI原油均价从59.88美元/桶降至27.96美元/桶，布伦特原油从60.56美元/桶降至29.46美元/桶，美国钻机数量从989降至392 [182] 公司成本削减措施 - 公司实施措施削减运营成本和资本支出，预计年化运营成本节省1.35亿美元，资本支出减少7400万美元[184][185] 公司疫情应对措施 - 公司为应对疫情采取措施确保员工健康安全，包括遵循政府指引、配备防护设备等[186] 公司合并事项 - 2020年6月3日公司完成反向莫里斯信托交易，与Ecolab合并，更名ChampionX Corporation并在纽交所上市[173] - 合并后公司重新划分报告分部，包括生产化学技术和储层化学技术两个新分部[174] 财务数据对比（季度） - 2020年Q2与2019年同期相比，公司收入减少730万美元，降幅2.4%，毛利润减少7653万美元，降幅70.4% [190] - 2020年Q2收入下降主要因钻井技术业务收入减少4940万美元，生产与自动化技术业务收入减少1.211亿美元，部分被合并带来的1.632亿美元增量收入抵消[190] - 2020年Q2销售、一般和行政费用占收入比例从21.8%升至43.7%，有效税率从21.4%降至0.9% [190] - 2020年第二季度毛利润减少7650万美元，降幅70.4%，主要因生产与自动化技术和钻井技术业务销量下降及折旧费用增加[191] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用增加6400万美元，增幅95.9%，主要因与ChampionX合并产生的收购和整合成本[192] 财务数据对比（前六个月） - 2020年前六个月收入减少4630万美元，降幅7.6%，钻井技术和生产与自动化技术业务收入下降，部分被ChampionX合并带来的增量收入抵消[197] - 2020年前六个月毛利润减少9720万美元，降幅45.9%，反映了相关业务销量下降和折旧费用增加[198] - 2020年前六个月销售、一般和行政费用增加7800万美元，增幅59.6%，主要因合并相关成本、重组费用和专业费用[199] - 2020年前六个月净利息费用减少30万美元，因偿还定期贷款，部分被循环信贷额度提款和合并相关增量利息费用抵消[200] - 2020年和2019年前六个月有效税率分别为3.6%和21.6%，2020年税收优惠反映了税前亏损[202] 各业务板块财务情况 - 生产化学技术业务2020年相关时期收入为1.36亿美元，运营利润为990万美元[205] - 生产与自动化技术业务2020年第二季度收入减少1.211亿美元，降幅51.3%，运营利润减少5700万美元[209] - 钻井技术业务2020年第二季度收入减少4940万美元，降幅70.2%，运营利润减少2810万美元[214] - 2020年上半年营收7.69亿美元，较2019年的1.48亿美元下降48%，钻探技术营收同比减少7100万美元[216] - 2020年上半年运营利润755万美元，较2019年的5106万美元下降85.2%，运营利润率从34.5%降至9.8%[216] - 油藏化学技术部门2020年6月营收931万美元，运营亏损281万美元，运营亏损率30.2%[218] 资金状况与流动性 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物余额1.42亿美元，二季度借款1.25亿美元后于该日前全额偿还[222] - 截至2020年6月30日，公司长期债务余额11亿美元，包括2027年到期的5.37亿美元定期贷款等，循环信贷额度未使用部分为3.59亿美元[225] - 公司预计通过运营和循环信贷工具获取流动性和资本资源，将资本支出限制在维护需求，预计为3000 - 3500万美元[226][227] - 2020年上半年经营活动提供现金7803万美元，较2019年增加1870万美元，主要因运营资产和负债变化[229][230] - 2020年上半年投资活动提供现金3933万美元，主要来自合并获得的5760万美元现金和出售固定资产所得[232] - 2020年上半年融资活动使用现金1000万美元，主要用于债务发行成本、融资租赁义务支付和非控股股东分配[234] 信贷协议与贷款安排 - 2020年2月修订信贷协议，允许合并后增加1.5亿美元循环信贷额度，允许ChampionX承担最高5.37亿美元的高级担保定期贷款[243] - 2020年6月30日，公司五年期循环信贷额度为4亿美元，未使用额度为3.591亿美元，信用证额度为4090万美元，另有约20万美元信用证在循环信贷额度之外[245] - 2020年6月3日，前身ChampionX签订5.37亿美元定期贷款安排，所得款项用于合并完成后向艺康支付5.274亿美元现金[246] - 2020年定期贷款安排利率可选（a）欧元货币利率贷款为伦敦银行同业拆借利率加5.0%或（b）最高为联邦基金利率加0.5%等四种情况加4.0%[248] 公司面临的风险及管理 - 公司面临商品价格风险，使用多种原材料，商品价格波动影响收益，通过与供应商签订固定价格合同等控制成本[252] - 公司面临外汇风险，使用外汇远期合约管理风险，2020年6月30日，衍生品公允价值因合约标的价格10%涨跌产生的损益不重大[253] - 公司面临利率风险，固定利率债务受市场利率变化影响债务公允价值，浮动利率债务影响利息支出[254] - 2020年6月30日，2018年定期贷款安排有2.65亿美元未对冲浮动利率债务，利率2.69%，利率不利变动10%（27个基点）将使年化利息支出增加70万美元[255] - 2020年定期贷款安排有5.37亿美元未对冲浮动利率债务，利率6.00%，利率不利变动10%（60个基点）将使利息支出增加190万美元（按合并后至2020年12月31日计算）[256] - 公司固定利率长期债务和浮动利率债务的公允价值根据市场报价或第三方金融机构报价估算，目前不打算签订利率对冲协议[258]