公司运营成本与资本支出 - 2020年实施降本措施，预计产生年化运营成本节约1.35亿美元，资本支出全年减少约5000万美元，化工技术业务资本支出较上年减少50%[174][175] - 鉴于市场不确定性，公司将资本支出限制在维护需求和整合相关投资，预计2020年全年资本支出和租赁资产投资在5000 - 5500万美元之间[217] 公司营收与利润情况 - 2020年第三季度营收6.33526亿美元，较上年增加3.56687亿美元，增幅128.8%，主要因化工技术业务带来4.812亿美元增量收入[182] - 2020年第三季度毛利润1.2846亿美元，较上年增加3576.1万美元，增幅38.6%，主要因化工技术业务产生1.001亿美元毛利润[182][183] - 2020年前九个月公司收入为11.94亿美元，同比增加3.104亿美元，增幅35.1%，主要因收购化工技术业务带来6.445亿美元增量收入，但钻井技术和生产与自动化技术业务收入分别减少1.101亿和2.236亿美元[189] - 2020年前九个月毛利润为2.43亿美元，同比减少6140万美元，降幅20.2%，主要因生产与自动化技术和钻井技术业务销量下降及折旧费用增加[190] - 生产化工技术业务2020年三季度收入4.102亿美元，运营利润3520万美元，运营利润率8.6%[195][196][197] - 生产与自动化技术业务2020年三季度收入1.369亿美元，同比减少8500万美元，降幅38.3%，运营亏损745.4万美元[198] - 生产与自动化技术业务2020年前九个月收入4.571亿美元，同比减少2.236亿美元，降幅32.8%，运营亏损6.932亿美元[201] - 钻井技术业务2020年三季度收入1571.5万美元，同比减少3920万美元，降幅71.4%，运营亏损512.7万美元[203] - 钻井技术业务2020年三季度运营利润同比减少1890万美元，主要因收入下降[204] - 截至2020年9月30日九个月，钻探技术收入9261.8万美元，同比下降1.10146亿美元，降幅54.3%；运营利润242.1万美元，同比下降6243.2万美元，降幅96.3%[206] - 截至2020年9月30日，水库化学技术第三季度收入2126.4万美元，九个月收入3057万美元；第三季度运营亏损381.9万美元，九个月运营亏损663万美元[208] 公司费用情况 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用1.22156亿美元，较上年增加5375.1万美元，增幅78.6%，主要因化工技术业务产生6800万美元相关费用及840万美元并购整合成本[182][184] - 2020年第三季度净利息支出1593.5万美元，较上年增加634.5万美元，增幅66.2%，主要因并购承担定期贷款产生增量利息费用[182][185] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为3.31亿美元，同比增加1.317亿美元，增幅66.1%，主要因收购化工技术业务产生费用及并购相关成本[191] - 2020年前九个月净利息支出增加600万美元，主要因二季度动用循环信贷额度及并购承担定期贷款利息增加，部分被偿还7500万美元定期贷款抵消[192] 公司税率情况 - 2020年第三季度和2019年第三季度有效税率分别为35.1%和22.8%，受亏损地区估值备抵和外国分支机构收益影响[182][186] - 2020年和2019年前九个月有效税率分别为4.1%和21.9%，2020年税收优惠因所得税前亏损，主要受5.601亿美元非应税商誉减值影响[194] 市场环境与业务区域情况 - 2020年上半年油价因OPEC决策和新冠疫情快速下跌，虽有反弹但仍低于2019年平均水平，预计市场状况在2020年剩余时间和2021年仍具挑战性[172][173] - 2020年北美地区营收有环比增长，主要在生产与自动化技术板块，国际市场更具韧性，澳大利亚和中东地区人工举升需求增加[173] 公司更名与板块重组 - 2020年6月3日完成反向莫里斯信托交易，公司更名ChampionX Corporation，股票在纽交所交易[167] - 因并购重组可报告板块，确定生产化工技术和储层化工技术两个新板块，历史经营结果各期不可比[168] 公司现金与债务情况 - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物余额为1.715亿美元，二季度借款1.25亿美元，二三季度现金充裕，二季度偿还1.25亿美元，三季度额外偿还8200万美元[211] - 2020年9月30日，公司长期债务余额为9.897亿美元，净扣除流动部分3150万美元，主要包括2027年到期的定期贷款5.303亿美元、2026年到期的高级票据3亿美元和2025年到期的定期贷款1.9亿美元；循环信贷额度未使用额度为3.554亿美元[215] - 2020年前九个月，经营活动提供现金1.89432亿美元，较2019年增加6600万美元；投资活动提供现金3471.4万美元；融资活动使用现金9344.5万美元[219] - 2020年前九个月经营活动现金增加主要因经营资产和负债变化，收款增加、采购和租赁资产现金流出减少，部分被较低净收入和并购成本抵消[220] - 2020年前九个月投资活动现金主要来自合并获得现金5760万美元和固定资产出售所得930万美元，部分被3220万美元资本支出抵消[222] - 2020年前九个月融资活动现金使用主要是定期贷款还款8170万美元、债务发行成本440万美元、融资租赁还款450万美元和向非控股股东分配220万美元[225] - 2020年9月30日前九个月，公司支付2018定期贷款7500万美元，支付2020定期贷款摊销670万美元[233] - 截至2020年9月30日，五年期循环信贷额度为4亿美元，未使用额度为3.554亿美元，信用证额度为4460万美元，另有约20万美元信用证在循环信贷额度之外[235] - 2020年6月3日，合并前公司签订5.37亿美元定期贷款协议，用于向艺康支付5.274亿美元现金[236] 公司流动性与资源获取 - 公司预计通过运营以及必要时通过循环信贷额度来获取流动性和资本资源，认为结合手头现金、运营现金流、循环信贷额度和资本市场渠道，能够满足短期和长期需求[216] 公司风险与应对措施 - 公司面临商品价格风险，使用固定价格合同和全球供应链活动控制成本[240] - 公司面临外汇风险，使用外汇远期合约管理风险，2020年9月30日，衍生品公允价值因汇率10%波动产生的损益不重大[242] - 公司面临利率风险，固定利率债务受市场利率影响，浮动利率债务影响利息支出[243] - 截至2020年9月30日，2018定期贷款有1.9亿美元未对冲浮动利率债务，利率2.69%，利率不利变动10%（27个基点）将使年化利息支出增加50万美元[244] - 2020定期贷款有5.303亿美元未对冲浮动利率债务，利率6.00%，利率不利变动10%（60个基点）将使2020年6月3日合并后至12月31日利息支出增加190万美元[245] - 公司根据市场报价或第三方金融机构报价估计固定利率和浮动利率长期债务的公允价值，目前不打算进行利率套期保值[246]