财务表现 - 2020年第三季度总收入为22.27亿美元，同比增长31%，主要得益于投资净收益和保费收入的增加[103] - 2020年前九个月总收入为48.42亿美元，同比下降16%，主要由于投资净损失抵消了保费收入的增长[103] - 2020年第三季度净收入为4.84亿美元，同比增长95%，主要由于税后投资净收益增加3.52亿美元[105] - 2020年前九个月净收入为1.67亿美元，同比下降88%，主要由于税后投资净损失减少9.84亿美元[106] - 2020年第三季度每股稀释后净收益为2.99美元，同比增长101%[103] - 2020年前九个月每股稀释后净收益为1.03美元，同比下降88%[103] - 2020年第三季度现金股息为每股0.60美元，同比增长7%[103] - 2020年前九个月现金股息为每股1.80美元，同比增长7%[103] - 2020年前九个月与疫情相关的损失和费用总计7200万美元，包括2200万美元的法律费用和1600万美元的Cincinnati Re损失[111] - 公司2020年前九个月的价值创造比率为3%，显著低于2019年同期，主要由于投资组合的净收益减少[118] - 2020年前九个月，公司税前投资收入为4.98亿美元，同比增长4%[122] - 公司2020年前九个月的财产意外险净保费同比增长6%，优于行业平均3%的增长率[122] - 公司2020年前九个月的GAAP综合比率为101.8%，包括15.1个百分点的当前事故年灾难损失[122] - 公司2020年9月30日的债务与总资本比率为8.5%[127] - 公司2020年前九个月的所得税费用为1600万美元，有效税率为8.7%，低于2019年同期的18.9%[225] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为97.45亿美元，现金及现金等价物为9.14亿美元[228] - 公司2020年前九个月的保险子公司向母公司支付了3.25亿美元股息，低于2019年同期的4亿美元[231] - 公司2020年前九个月的财产险保费收入增长6%，达到44.42亿美元[238] - 公司2020年前九个月的运营现金流增长32%，达到10.56亿美元[238] - 公司2020年前九个月的财产险赔付支出减少1.05亿美元，佣金及其他承保费用增加1.03亿美元[240] - 公司2020年前九个月支付了8.68亿美元的佣金，非佣金承保费用为5.17亿美元[249] - 公司2020年前九个月支付了2.8亿美元的现金股息，每股季度股息为0.6美元，年化股息为2.4美元[251] - 公司2020年9月30日的总储备金为66.92亿美元，较2019年12月31日增加了6.04亿美元，主要由于商业责任险、商业财产险和家庭财产险业务的增长[253][255] - 公司2020年9月30日的人寿保险和投资合同储备金为29亿美元，较2019年底的28.35亿美元有所增长[256] - 公司2020年9月30日的现金和投资资产为35.75亿美元，其中32.8亿美元（91.7%）投资于普通股，1.35亿美元（3.8%）为现金或现金等价物[127] - 公司2020年9月30日的财产险净保费与法定盈余比率为1.0:1，与2019年底持平[127] 投资表现 - 公司总资产在2020年9月30日达到263.7亿美元，较2019年底增长4%，总投资增长3%至202.99亿美元[117] - 2020年前九个月投资部门的税前投资收入增长4%，利息收入增加700万美元，股息收入增加1500万美元[207] - 2020年第三季度投资部门的税前投资收入为6.74亿美元，相比2019年同期的2.22亿美元大幅增长[208] - 2020年前九个月投资部门的税后投资收入为4.21亿美元，相比2019年同期的4.03亿美元增长4%[215] - 2020年前九个月固定收益证券的平均税前收益率为4.04%，略低于2019年底的4.10%[210] - 2020年前九个月新购入的固定收益证券的平均税前收益率为3.98%，低于2019年同期的4.19%[211] - 2020年前九个月投资部门的平均税前收益率为3.30%，略低于2019年同期的3.47%[214] - 2020年前九个月固定收益证券的平均税后收益率为3.37%，略低于2019年同期的3.41%[214] - 公司2020年前九个月的总投资损益为-1.32亿美元，而2019年同期为11.13亿美元[218] - 公司2020年前九个月的固定收益证券减值损失为7800万美元，主要来自能源和房地产领域[220] - 公司投资组合中有4,103只固定收益证券，其中1只证券的公允价值为100万美元，未实现亏损为100万美元[218] 业务运营 - 2020年第三季度公司几乎所有的员工继续在家工作，以确保业务的持续运营[108] - 公司在2020年前九个月任命了105家新的独立代理机构，专注于财产意外险产品[125] - 截至2020年9月30日，公司拥有1832家代理机构关系，覆盖2550个报告地点[125] - 公司在2020年前九个月通过Cincinnati Re和Cincinnati Global分别贡献了5000万美元和2600万美元的财产意外险净保费增长[125] - 公司保险子公司在2020年10月23日继续保持高评级，A.M. Best评级为A+（Superior）[129] - 公司的保险子公司继续保持高评级，标准普尔、穆迪和惠誉等评级机构对其财务实力评级均为A+或A1，展望稳定[129][130] - 2020年6月1日，公司重组并续签了为期一年的财产巨灾超额损失再保险合同，总限额为5000万美元，超过每次损失的1.5亿美元，预计再保险保费为1100万美元[154] 财产意外险业务 - 2020年第三季度财产意外险净承保保费增长3%，前九个月增长6%，而2019年同期分别为10%和9%[133] - 2020年第三季度新业务承保保费同比下降2%，主要由于商业线和超额及剩余线保险部分的承保人拒绝报价率上升[134] - 2020年第三季度财产意外险承保损失为5100万美元，前九个月为6800万美元，主要由于恶劣天气导致的灾难损失增加[137] - 2020年9月30日财产意外险净损失和损失费用准备金比2019年底增加6.61亿美元，其中IBNR部分增加4.57亿美元[138] - 2020年第三季度财产意外险综合比率上升9.4个百分点，主要由于灾难损失和损失费用增加13.0个百分点[140] - 2020年前九个月当前事故年损失和损失费用比率（不包括灾难损失）为57.9%，同比下降3.1个百分点[141] - 2020年第三季度代理续保承保保费增长3%，前九个月增长5%，而新业务承保保费第三季度下降2%，前九个月增长5%[144] - 2020年第三季度Cincinnati Re的净承保保费增加1900万美元，前九个月增加5000万美元[149] - 2020年前九个月Cincinnati Global的净承保保费增加2600万美元，主要由于2019年2月28日的收购[150] - 2020年第三季度再保险分出保费增加导致净承保保费减少300万美元，而前九个月分出保费减少导致净承保保费增加100万美元[151] - 2020年第三季度和前三季度的巨灾损失分别贡献了18.3和14.7个百分点至综合比率，而2019年同期分别为5.3和7.1个百分点[152] - 2020年第三季度，公司财产意外险巨灾损失和费用净额为2.67亿美元，而2019年同期为7400万美元[157] - 2020年前九个月，公司财产意外险巨灾损失和费用净额为6.24亿美元，而2019年同期为2.78亿美元[157] - 2020年8月8日至11日，中西部地区发生的巨灾事件导致公司损失1.03亿美元[157] - 2020年8月26日至28日，南部的劳拉飓风导致公司损失4600万美元[157] - 2020年9月14日至18日，南部的萨利飓风导致公司损失2800万美元[157] - 2020年7月10日至12日，中西部和南部地区的巨灾事件导致公司损失2800万美元[157] - 2020年5月26日至6月8日，中西部、东北部、南部和西部地区的巨灾事件导致公司损失2700万美元[157] - 2020年4月7日至9日，中西部、东北部和南部地区的巨灾事件导致公司损失5800万美元[157] - 2020年第三季度财产险总大额损失为6400万美元，低于2019年第三季度的1.08亿美元，同比下降41%[161] - 2020年第三季度总损失率为63.0%，较2019年同期的52.3%上升10.7个百分点[159] - 2020年第三季度商业保险的承保利润为-2000万美元，较2019年同期的5600万美元大幅下降[164] - 2020年第三季度商业保险的已赚保费为8.65亿美元，同比增长4%[164] - 2020年第三季度商业保险的巨灾损失为1.28亿美元，同比增长228%[164] - 2020年第三季度商业保险的综合赔付率为102.4%，较2019年同期的93.4%上升9个百分点[164] - 2020年前九个月商业保险的已赚保费为25.98亿美元，同比增长5%[164] - 2020年前九个月商业保险的巨灾损失为3.43亿美元，同比增长95%[164] - 2020年前九个月商业保险的综合赔付率为101.3%，较2019年同期的94.3%上升7个百分点[164] - 2020年前九个月商业保险的承保利润为-3200万美元，较2019年同期的1.44亿美元大幅下降[164] - 商业保险部门第三季度和2020年前九个月的已赚保费分别增长了4%和5%，达到8.65亿美元和25.98亿美元[172] - 2020年第三季度商业保险部门的综合比率同比增加了9.0个百分点，主要由于灾难损失增加了10.7个百分点[174] - 2020年前九个月商业保险部门的综合比率同比增加了7.0个百分点，主要由于灾难损失增加了6.5个百分点[174] - 2020年第三季度商业保险部门的灾难损失占综合比率的14.8个百分点，而2019年同期为4.1个百分点[174] - 2020年前九个月商业保险部门的灾难损失占综合比率的12.9个百分点，而2019年同期为6.4个百分点[174] - 2020年第三季度商业保险部门的总大额损失为4000万美元，低于2019年同期的8700万美元[178] - 2020年第三季度商业保险部门的总大额损失比率同比下降了5.9个百分点[178] - 2020年第三季度商业保险部门的续保保费增长了2%，达到7.27亿美元[172] - 2020年前九个月商业保险部门的续保保费增长了4%，达到23.63亿美元[172] - 2020年第三季度商业保险部门的新业务保费下降了8%，为1.14亿美元[172] 个人保险业务 - 个人保险业务2020年第三季度净承保保费增长5%，前九个月增长5%，主要由于代理续保保费增加[181][184] - 2020年第三季度个人保险业务新业务保费增长28%，前九个月增长6%，部分原因是2020年初推出的超额和剩余房屋保险政策贡献了300万美元和500万美元[184] - 2020年第三季度个人保险业务高净值保单净承保保费为1.41亿美元，前九个月为3.87亿美元，相比2019年同期的1.1亿美元和3.02亿美元有所增长[184] - 2020年第三季度个人保险业务综合比率上升1.1个百分点，前九个月上升2.6个百分点，主要由于巨灾损失比率上升[185] - 2020年第三季度个人保险业务巨灾损失占综合比率的22.5个百分点，前九个月占19.5个百分点，相比2019年同期的6.7和10.0个百分点显著增加[185] - 2020年第三季度个人保险业务当前事故年损失和损失费用比率（不包括巨灾损失）为54.0%，相比2019年同期的62.2%下降了8.2个百分点[185] - 2020年第二季度公司为个人汽车保单提供了15%的保单持有人信用，导致约1600万美元的承保费用[181] - 2020年第三季度个人保险业务代理续保保费增长3%，前九个月增长4%，主要由于部分州的费率上调[184] - 2020年前九个月个人汽车业务和房屋保险业务的平均费率增长幅度均为中个位数范围[184] - 2020年第三季度个人保险业务其他承保保费减少1000万美元，前九个月减少2700万美元，主要由于再保险分出保费的减少[184] - 2020年第三季度，公司个人汽车和房屋保险业务的净有利准备金发展主要由于已知索赔的损失出现低于预期[187] - 2020年前九个月，公司个人汽车和房屋保险业务的净有利准备金发展为2800万美元，而2019年同期为1800万美元[187] - 2020年第三季度，公司承保费用比率下降，主要由于代理商的利润分享佣金和员工商务旅行支出减少[187] - 2020年前九个月，公司承保费用比率上升15%，主要由于2020年4月和5月对每份个人汽车保单应用了15%的保单持有人信用[187] - 2020年第三季度，公司个人保险业务的总大额损失比率为5.1%，较去年同期下降0.1个百分点[187] 超额和盈余保险业务 - 2020年前九个月，公司超额和盈余保险业务的净承保保费增长15%，主要由于代理续保保费增长21%[193][194] - 2020年第三季度，公司超额和盈余保险业务的承保利润为1100万美元，较去年同期下降8%[190] - 2020年前九个月，公司超额和盈余保险业务的综合比率为92.5%，较去年同期上升11.6个百分点[190] - 2020年第三季度，公司超额和盈余保险业务的当前事故年损失（不包括巨灾损失）占已赚保费的58.5%，较去年同期上升0.9个百分点[190] - 2020年前九个月，公司超额和盈余保险业务的巨灾损失占已赚保费的1.7%，较去年同期上升1.2个百分点[190] - 2020年前九个月，超额和剩余保险的续保保费平均价格增长率为中个位数百分比，高于2020年上半年[195] - 2020年第三季度，代理机构新业务保费减少了400万美元，而2020年前九个月增加了100万美元[195] - 2020年第三季度，超额和剩余保险的综合比率增加了3.5个百分点，前九个月增加了11.6个百分点[195] - 2020年前九个月，超额和剩余保险的当前事故年损失和损失费用比率增加了3.1个百分点，达到57.8%[195] - 2020年前九个月，超额和剩余保险的净储备发展对已赚保费的比率为不利的3.5%，而2019年同期为有利的5.4%[195] - 2020年第三季度，超额和剩余保险的总大额损失比率比去年同期增加了3.8个百分点[199] 人寿保险业务 - 2020年前九个月，人寿保险部门的收入增加了6%，达到21.9亿美元[201] - 2020年前九个月，人寿保险部门的利润从2019年同期的200万美元增加到900万美元[204] - 2020年9月30日，人寿保险保单面额净额从2019年底的6998.4亿美元增加到7296.1亿美元[203] - 2020年前九个月，定期人寿保险的净已赚保费增加了6%，达到14.7亿美元[204] - 人寿保险部门2020年前九个月的总收益增加，净收入为1700万美元，相比2019年同期的3000万美元有所下降[206] - 2020年第三季度人寿保险部门的净收入为1800万美元，相比2019年同期的1200万美元有所增长[206] 其他业务 - 公司2020年前九个月的其他业务收入增长29%，达到3.24亿美元，主要由于再保险和全球业务的保费收入增加[222][224]