公司基本信息 - 公司于2011年8月9日成立，2012年12月17日开始运营，初始募资2500美元[294] - CIG和AIM各拥有CIM 50%的经济权益[297] - 公司目标投资企业为年EBITDA 5000万美元或以下的美国中型市场公司[300] 业务线数据关键指标变化（投资购买与提取额） - 2020年第一季度高级有担保第一留置权债务购买和提取额为17554.3万美元，2019年为13413万美元[307] - 2020年第一季度高级有担保第二留置权债务购买和提取额为0，2019年为982.4万美元[307] - 2020年第一季度股权购买和提取额为8.8万美元，2019年为169.1万美元[307] 业务线数据关键指标变化（销售与本金偿还额） - 2020年第一季度销售和本金偿还额为 - 21039.8万美元，2019年为 - 20420.3万美元[307] 业务线数据关键指标变化（净投资组合活动） - 2020年第一季度净投资组合活动为 - 3476.7万美元，2019年为 - 5855.8万美元[307] 公司收入与费用来源 - 公司主要收入来源为持有的债务证券利息收入和投资组合公司债务或其他股权的资本收益[302] - 公司主要运营费用为投资咨询协议下的咨询费和次级激励费以及融资安排的利息费用[303] 投资组合成本与公允价值变化 - 截至2020年3月31日，投资组合总成本为182.3001万美元，公允价值为163.7620万美元；截至2019年12月31日，总成本为182.7076万美元，公允价值为176.5072万美元[309] 各类型债务投资成本与占比变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，高级有担保第一留置权债务投资成本分别为139.6530万美元和138.8942万美元，占投资组合比例分别为80.6%和77.9%[309] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，高级有担保第二留置权债务投资成本分别为23.4407万美元和26.4280万美元，占投资组合比例分别为12.7%和14.3%[309] 浮动利率投资成本与占比变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，浮动利率投资成本分别为160.4188万美元和164.8380万美元，占投资组合比例均为91.8%[311] 行业投资公允价值与占比变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，医疗保健与制药行业投资公允价值分别为28.6586万美元和29.4947万美元，占投资组合比例分别为18.1%和17.0%[311] 未使用承诺金额变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，未使用承诺金额分别为7.6759万美元和8.3694万美元；截至2020年5月13日，未使用承诺金额为6.8119万美元[313] 投资组合公司数量与EBITDA变化 - 截至2020年3月31日，投资组合公司数量为134家，平均年EBITDA为7880万美元，中位数年EBITDA为5460万美元[309] - 截至2019年12月31日，投资组合公司数量为136家，平均年EBITDA为8170万美元，中位数年EBITDA为5610万美元[309] 投资组合年总收益率变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，按购买价格计算的投资组合年总收益率分别为8.52%和9.33%[309] 投资评级系统 - 公司使用1 - 5的投资评级系统来评估投资组合中每项投资的预期回报水平，对评级为3、4或5的投资组合公司加强审查[314][315] 投资组合公允价值与短期投资变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，投资组合公允价值分别为15.80963亿美元和17.35545亿美元，短期投资分别为5665.7万美元和2952.7万美元[316] - 截至2020年5月13日，投资组合公允价值为15.71498亿美元，短期投资为5557.9万美元，投资总数为16.27077亿美元，投资组合公司数量为134家，平均和中位数年度EBITDA分别为7930万美元和5460万美元，加权平均购买价格为面值的97.66%，基于购买价格的总投资组合年收益率为8.58%[318] 财务数据关键指标变化（季度投资相关数据） - 2020年和2019年第一季度投资收入分别为4574.8万美元和5117.1万美元，净运营费用分别为2408.7万美元和2963.2万美元，净投资收入分别为2166.1万美元和2153.9万美元，投资和外汇净实现损失分别为419.6万美元和96万美元，投资未实现折旧净变化分别为1.23377亿美元和40.5万美元，外汇折算未实现折旧净变化分别为0和11.3万美元，运营导致的净资产净（减少）增加分别为1.05912亿美元和1641.6万美元[319] 财务数据关键指标变化（平均投资组合规模与非创收股权部分） - 2020年和2019年第一季度，公司平均投资组合规模（不包括短期投资）从18.24104亿美元降至16.58254亿美元，非创收股权部分从1.4%增至2.1%[320] 财务数据关键指标变化（运营费用） - 2020年和2019年第一季度运营费用分别为2408.7万美元和2963.2万美元，其中利息费用减少主要由于LIBOR利率降低和平均借款减少[322] 财务数据关键指标变化（每股净资产与总投资回报率） - 2020年3月31日和2019年12月31日，每股净资产分别为7.29美元和8.40美元，2020年第一季度总投资回报率（净资产）为 - 11.25%[331] 股东回报率对比 - 2012年12月以1万美元初始投资、每股9美元（不含销售负载）认购的初始股东，截至2020年3月31日年化回报率为5.24%，累计总回报率为45.13%；以每股10美元（含销售负载）认购的初始股东，年化回报率为3.73%，累计总回报率为30.62%[332] - 同期，S&P/LSTA杠杆贷款指数年化回报率为2.12%，累计总回报率为16.51%；BofA美林美国高收益指数年化回报率为3.56%，累计总回报率为29.02%[332] 公司现金获取与杠杆决策 - 公司主要从投资利息、费用、股息、本金偿还和销售所得现金流中获取现金，目前未决定是否利用额外杠杆[336] 公司分红与回购政策调整 - 2020年3月19日，公司联合首席执行官决定将向股东宣布分红的时间从季度改为月度，并暂停自2020年4月30日起的分红支付[338] - 2020年第二季度起公司暂时中止股票回购计划，未来季度的股票回购将由董事会重新评估[340] 短期投资情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司短期投资分别为56,657美元和29,527美元，主要投资于美国政府证券基金[341] 信贷安排未偿还借款情况 - 2020年3月31日，修订后的JPM信贷安排未偿还借款为250,000美元，未偿还本金总额为25,000美元；5月15日，第二次修订后的JPM信贷安排未偿还借款为595,035美元，未偿还本金总额为104,965美元[342] - 2020年3月31日和5月15日，修订后的UBS信贷安排未偿还借款为200,000美元，无额外借款额度，公司计划在5月19日前延长该安排[343] - 2020年3月31日，第二次修订后的花旗银行信贷安排未偿还借款为229,442美元，未偿还本金总额为120,558美元；5月15日，该安排下的所有未偿还借款已用第二次修订后的JPM信贷安排所得款项偿还[344] - 2020年3月31日，修订后的MS信贷安排未偿还借款为127,417美元，未偿还本金总额为22,583美元；5月15日，该安排下的所有未偿还借款已用第二次修订后的JPM信贷安排所得款项偿还[345] 未偿还承诺变化 - 2020年3月31日和5月13日，公司未偿还承诺分别为76,759美元和68,119美元[346] 投资利率支付情况 - 截至2020年3月31日，公司91.8%的投资支付浮动利率，4.5%的投资支付固定利率[366][368] 利率变动对利息收入影响 - 利率变动对公司净利息收入有影响，如利率下降100个基点，利息收入减少2,525美元，降幅2.3%；利率上升300个基点，利息收入增加25,018美元，增幅22.8%[368] 公司长期投资融资与风险管理 - 公司预计长期投资主要通过股权和长期债务融资，并可能采取利率对冲活动管理利率风险[367]