利率及政策对公司的影响 - 2019年美联储三次下调利率，持续的低利率环境可能对公司贷款和投资利息收入产生不利影响[48] - 政府货币和财政政策变化，如利率调整和美联储资产负债表变化，可能影响公司贷款发放、投资价值、存款生成等，对公司财务状况和经营成果产生不利影响[48] - 利率波动和存款定价变化可能影响公司净利息收入和资产负债表，高融资成本将降低公司净利息收益率和净利息收入[48] 公司贷款相关情况 - 截至2019年12月31日，约75%的公司贷款与伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）挂钩，不包括利率互换将浮动利率贷款转换为固定利率的影响[50] - 从LIBOR向替代参考利率（如SOFR）的市场过渡复杂，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生一系列不利影响[50] 公司评级变化 - 2019年12月，惠誉评级将公司和公司银行的展望从“稳定”修订为“负面”[53] 信用风险对公司的影响 - 信用质量不利发展可能导致公司信贷损失拨备、不良资产、净冲销和信贷损失准备金增加，进而对财务结果产生不利影响[45] - 公司商业客户所在的汽车、商业房地产、住宅房地产和能源等行业波动，可能导致信贷损失增加或贷款余额减少，影响公司业绩[45] 客户行为对公司的影响 - 客户行为变化，如受贸易政策、关税等因素影响，可能改变客户借贷、还款、投资和存款习惯，对公司业务和财务状况产生不利影响[47] 公司流动性和融资风险 - 公司流动性和融资能力可能受到金融市场动荡、客户信心不足、存款竞争等多种因素影响，若无法有效管理流动性，可能对公司经营和财务状况产生不利影响[51] 公司安全风险 - 公司面临多种安全风险，如拒绝服务攻击、黑客攻击等，虽暂无重大损失，但未来攻击可能更具破坏性[55] - 网络攻击或安全漏洞可能导致重大损失、声誉受损、业务中断等后果，且公司保险可能不足以弥补损失[57] 网络安全法规影响 - 网络安全和数据隐私受立法和监管关注，公司可能受新法规影响，需改变业务做法或隐私政策[58] 公司运营系统风险 - 公司运营系统可能因多种因素故障或被破坏，依赖第三方供应商也存在运营风险[59][61] 公司法律和监管诉讼风险 - 公司面临法律和监管诉讼，结果难测，可能导致成本增加和业务受影响[61] 公司欺诈风险 - 欺诈活动形式多样且不断演变，公司持续投资系统和资源以防范欺诈[62] - 公司控制程序无法防止或检测所有错误或欺诈行为[64] 监管和法规变化对公司的影响 - 监管变化、资本要求和税收法规变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[65][66][67] 会计标准变化对公司的影响 - 会计标准变化可能影响公司财务报表，CECL标准将于2020年第一季度生效，预计使信贷损失准备金减少约1700万美元[68] - 公司会计政策和流程需管理层进行估计和判断，不同选择可能导致财务结果差异[68] 薪酬规则变化 - 2016年FRB、OCC等修订规则，对资产达500亿或以上机构，要求指定高管和重大风险承担者至少40%激励性薪酬递延支付，且激励性薪酬在归属后7年内可能被追回[77] 公司业务地点情况 - 截至2019年12月31日，公司通过银行附属机构在550个地点开展业务，其中221个为自有，329个为租赁[85] - 公司执行办公室位于德克萨斯州达拉斯市，租约至2028年9月，密歇根州总部大楼为公司自有[85] 公司股东情况 - 截至2020年2月7日，公司普通股约有8695名登记持有人[89] 公司股票交易情况 - 公司普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为CMA[89] 公司战略风险 - 公司面临声誉受损、技术应用不足、市场竞争、业务策略实施、客户关系维护、人员保留、并购剥离等战略风险[71][72][73][75][76][77] 公司一般风险 - 公司面临政治经济行业环境不利、风险缓释方法无效、灾难性事件、股价波动等一般风险[79][80][81] 公司关键会计政策情况 - 公司确定了关键会计政策，虽有详细政策和控制程序，但不能保证无需调整政策或重述前期财报[70] 公司经营环境情况 - 公司业务受当地、国内和国际经济、金融市场、政治和行业特定条件影响，2019年底美国经济指标积极但制造业放缓，贸易政策和全球需求不确定[79] 公司股息和回购情况 - 2020年1月28日，公司董事会批准每股普通股股息0.68美元，较之前增加0.01美元，将于4月1日支付给3月13日登记在册的股东[90] - 2019年1月22日和11月5日，董事会分别宣布授权回购最多1500万股和700万股流通普通股[90] - 截至2019年12月31日，自2010年股份回购计划启动以来，共有8720万股获得回购授权[90] - 2019年第一季度宣布回购计划数量为509.4万股，授权数量为1461.3万股，购买数量为521.6万股，每股支付价格83.48美元[92] - 2019年第二季度宣布回购计划数量为565.6万股，授权数量为895.7万股，购买数量为565.8万股，每股支付价格75.13美元[92] - 2019年第三季度宣布回购计划数量为573.4万股，授权数量为322.3万股，购买数量为573.9万股，每股支付价格64.53美元[92] - 2019年10月宣布回购计划数量为0，授权数量为322.3万股，购买数量为3000股，每股支付价格65.47美元[92] - 2019年11月宣布回购计划数量为90.1万股，授权数量为932.2万股，购买数量为90.3万股，每股支付价格69.90美元[92] - 2019年12月宣布回购计划数量为122.5万股，授权数量为809.7万股，购买数量为123.1万股，每股支付价格70.84美元[92] - 2019年全年宣布回购计划数量为1861万股，授权数量为809.7万股，购买数量为1875万股，每股支付价格73.67美元[92] 公司激励计划协议情况 - Comerica公司2006年修订和重述的长期激励计划下的非合格股票期权协议有2014版、2015版和2017版[126] - Comerica公司2006年修订和重述的长期激励计划下的受限股票奖励协议（非悬崖归属）有2014版和2017版[126] - Comerica公司2006年修订和重述的长期激励计划下的受限股票奖励协议（悬崖归属）有2017版[126] - Comerica公司2006年修订和重述的长期激励计划下的受限股票单位协议有2011版[126] - Comerica公司2006年修订和重述的长期激励计划下的受限股票单位奖励协议（非悬崖归属和悬崖归属）有2018版[126] - Comerica公司2006年修订和重述的长期激励计划下的高级管理人员长期绩效受限股票单位奖励协议有2017版和2018版[126] - Sterling Bancshares公司2003年股票激励和薪酬计划于2007年4月30日修订和重述生效[127] - Comerica公司修订和重述的员工股票购买计划于2013年修订和重述[129] - Comerica公司2016年管理激励计划于2016年5月2日备案[129] - Comerica公司补充退休收入账户计划于2016年10月13日修订和重述，修订于2017年1月1日生效[129] 公司协议签订情况 - 公司与Michael H. Michalak于2019年1月8日签订限制性契约和一般释放协议[134] - 公司与Muneera S. Carr于2019年9月30日签订限制性契约和一般释放协议[135] - 公司与Ralph W. Babb, Jr.于2019年12月17日签订限制性契约和一般释放协议[136] 公司指数投资假设及回报对比 - 假设2014年12月31日对公司普通股、KBW银行指数和标准普尔500指数各投资100美元并再投资股息[161] - 展示了公司、KBW银行指数和标准普尔500指数五年累计总回报对比图[162] 公司报告格式及文件编号 - 提供了2019年年度报告中以Inline XBRL格式呈现的财务报表[147] - 提供了2019年年度报告封面，采用Inline XBRL格式[148] - 所有根据《交易法》提交的文件编号为1 - 10706 [150] 公司文档目录情况 - 文档包含公司业绩图表、选定财务数据等内容的目录[152] - 文档包含公司合并财务报表等内容的目录[153] 2019年公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年净收入减少3700万美元，降幅3%，至12亿美元；摊薄后每股净收入达创纪录的7.87美元，较2018年增长9%[171] - 2019年平均贷款增加17亿美元，增幅4%，至505亿美元，主要源于能源、抵押银行融资等业务增长[171] - 2019年平均存款减少4.54亿美元至555亿美元，非计息存款减少26亿美元，降幅9%，计息存款增加21亿美元，增幅8%[171] - 2019年净利息收入减少1300万美元至23亿美元，净息差下降4个基点至3.54%[171] - 2019年信贷损失拨备从2018年的收益100万美元增至7400万美元，增加7500万美元[171] - 2019年非利息收入增加3400万美元至10亿美元，得益于卡费增长等，部分被存款账户服务费降低抵消[171] - 2019年非利息支出减少5100万美元至17亿美元，主要因重组费用结束和FDIC保险费用降低，部分被技术相关费用增加抵消[171] - 2019年所得税拨备增加3400万美元至3.34亿美元，主要因离散税收优惠减少3100万美元[171] - 公司在股权回购计划下回购约1860万股普通股，每股现金股息2.68美元，增长46%，共向股东返还18亿美元，增加1.41亿美元[171] - 2018年采用“Topic 606”导致非利息收入和支出减少1.45亿美元[167] 2020年公司整体财务数据预测 - 2020年全年平均贷款预计增长2% - 3%，平均存款预计增长1% - 2%[173] - 2020年第一季度净利息收入较2019年第四季度净减少1000万 - 1500万美元，全年净利息收入将下降[173] - 2020年净信贷相关冲销预计与2019年水平相近，为平均总贷款的15 - 25个基点[173] - 2020年非利息收入预计增长1%，非利息支出预计增长3%[173] - 2020年所得税费用预计约为税前收入的23%[173] - 2020年普通股一级资本充足率目标约为10%[173] 2019年公司贷款及生息资产财务数据 - 2019年商业贷款平均余额为3.2053亿美元，利息收入为1544万美元，平均利率为4.82%[179] - 2019年总贷款平均余额为5.0511亿美元，利息收入为2439万美元，平均利率为4.83%[179] - 2019年总生息资产平均余额为6.6134亿美元，利息收入为2807万美元，平均利率为4.24%[179] - 2019年净利息收入为2339万美元，净息差为3.54%[179] - 净利息收入为23亿美元，减少1300万美元，净息差从3.58%降至3.54%[181] - 生息资产增加7.24亿美元，主要是贷款增加17亿美元和投资证券增加3.1亿美元，部分被银行计息存款减少13亿美元抵消[181] - 计息资金来源增加36亿美元，主要是计息存款增加21亿美元和中长期债务增加11亿美元[181] 2019年公司信贷损失相关财务数据 - 信贷损失拨备为7400万美元，贷款损失拨备为7300万美元，较之前增加6200万美元[185] - 净贷款冲销增加5600万美元至1.07亿美元，占平均总贷款的0.21%，之前为5100万美元，占比0.11%[185] 2019年公司非利息收入相关财务数据 - 非利息收入增加3400万美元至10亿美元，主要因卡费、商业贷款费用和客户衍生品收入增加[186] - 卡费增加1300万美元，增幅5%，主要因商户支付处理服务和政府卡计划交易量增加[186] - 存款账户服务收费减少800万美元，降幅3%，主要因短期利率上升使商业客户存款余额的收益信贷补贴增加[186] - 商业贷款费用增加600万美元，增幅7%，主要因银团代理费用增加[186] - 其他非利息收入增加1300万美元，增幅13%，主要因递延补偿资产回报、客户衍生品收入增加及健康储蓄账户业务出售收益[186] 2019年公司非利息费用相关财务数据 - 2019年非利息费用降至17亿美元，较2018年减少5100万美元；剔除2018年5300万美元重组费用后，非利息费用增加200万美元[189] - 2019年薪资和福利费用增加1100万美元，增幅1%；外部处理费用增加900万美元，增幅3%；软件费用减少800万美元，降幅6%；FDIC保险费用减少1900万美元，降幅45%；广告费用增加400万美元，增幅16%[189] - 2019年客户衍生收入为3200万美元，投资银行费用为600万美元，证券交易收入为900万美元，本金投资和认股权证收入为700万美元[189] - 2019年薪资和福利费用为10.2亿美元，外部处理费用为2.64亿美元，占用费用为1540万美元，软件费用为1170万美元[189] 2019年公司所得税相关财务数据 - 2019年所得税拨备为3.34亿美元，较2018年增加3400万美元；净递延税资产从2018年末的1.66亿美元降至2019年末的4200万美元[191] - 2019年和2018年分别包含1700万美元和4800万美元的