财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年三个月内，公司总收入分别为2553.5万美元和4727.7万美元，总费用分别为2681.3万美元和1.32917亿美元，净亏损分别为125.6万美元和净收入2.91623亿美元[287] - 2019年第一季度房地产销售收益为3.77581亿美元，2020年无此项收益[287] - 2020年第一季度可分配给普通股股东的FFO为 - 152.9万美元，较2019年同期的 - 1412万美元增加1259.1万美元[291][292] - 2020年第一季度办公物业收入为1489.7万美元，较2019年同期的3344.5万美元下降55.5%；酒店物业收入为825.3万美元，较2019年同期的1058.9万美元下降22.1%；贷款业务收入为238.4万美元，较2019年同期的292.4万美元下降18.5%[294][295][298][299] - 2020年第一季度办公物业费用为614.4万美元，较2019年同期的1371.3万美元下降55.2%；酒店物业费用为648.2万美元，较2019年同期的670.8万美元下降3.4%；贷款业务费用为137.3万美元，较2019年同期的172.2万美元下降20.3%[294][301][302][303] - 2020年第一季度未分配给运营部门的资产管理费和其他费用为345.7万美元，较2019年同期的524.9万美元减少179.2万美元[304] - 2020年第一季度未分配给运营部门的利息费用为287.6万美元，较2019年同期的346.3万美元减少58.7万美元[308] - 2020年第一季度利息和其他收入为1000美元，较2019年同期的31.9万美元减少[300] - 2020年第一季度一般及行政费用为122.3万美元，较2019年同期的111.7万美元增加10.6万美元，主要因法律费用增加[309] - 2020年第一季度折旧及摊销费用为525.8万美元，较2019年同期的963万美元减少437.2万美元，主要因多处房产出售和减值[310] - 2020年第一季度债务提前清偿损失为0，2019年同期为2507.1万美元，2019年3月多项房产交易涉及相关费用[313] - 2020年第一季度房地产减值为0，2019年同期为6620万美元，与华盛顿特区房产出售谈判有关[314] - 2020年第一季度房地产销售收益为0，2019年同期为3.77581亿美元，来自多处房产出售[315] - 2020年第一季度所得税拨备为 - 2.2万美元，2019年同期为31.8万美元[316] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为598.3万美元，2019年同期为1439.3万美元[334] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为524.4万美元，2019年同期投资活动提供净现金6.41692亿美元[335] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为349.8万美元，2019年同期为4.22687亿美元[336] - 2020年第一季度，A系列优先股支付现金股息分别为54.7万美元、53万美元和51.6万美元；D系列优先股支付现金股息分别为1万美元和0美元；L系列优先股累计现金股息为210.1万美元[343][346][351] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为3.07899亿美元和3.07421亿美元[331] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金总计分别为3318.8万美元和3594.7万美元[334] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司应付抵押贷款公允价值估算采用的折现率分别为2.75%和3.67%[353] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司应付抵押贷款账面价值分别为9693.3万美元和9692.6万美元，公允价值分别约为1.04937亿美元和9976.4万美元[353] - 2020年3月31日和2019年12月31日（不含溢价、折价和递延贷款成本），公司固定利率抵押贷款分别为9710万美元（占比31.1%）和9710万美元（占比31.2%）[354] - 2020年3月31日和2019年12月31日（不含溢价、折价和递延贷款成本），公司浮动利率借款分别为2.14741亿美元（占比68.9%）和2.14504亿美元（占比68.8%）[354] - 基于2020年3月31日和2019年12月31日的浮动利率债务水平，伦敦银行间同业拆借利率变动12.5个基点将对公司年度收益产生约26.8万美元的影响[354] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年5月5日，公司已收取4月应收租户（不含停车租户）租金及其他物业收入423.7万美元的约90.0%，未收到停车租户应付的40.9万美元租金及其他物业收入[251] - 2019年第四季度，公司酒店净营业收入约占总细分市场净营业收入的22%；2020年3月，萨克拉门托酒店入住率、平均每日房价和每间可售房收入分别为38.6%、172.05美元和66.48美元，4月分别为12.8%、129.90美元和16.56美元，而2019年3月分别为85.6%、176.12美元和150.84美元，4月分别为83.3%、187.76美元和156.38美元[252] - 截至2020年3月31日，公司房地产投资组合包括11项资产，9处办公物业（含一处用作停车场的开发用地）共计约130万可出租平方英尺，入住率为85.8%，一家附带停车库的酒店在该季度每间可售房收入为109.58美元[258] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，办公室组合的入住率分别为85.8%和93.0%，每平方英尺年化租金分别为50.20美元和46.24美元[267] - 2020年和2019年截至3月31日的十二个月总减免租金分别约为212.2万美元和440.9万美元[268] - 未来四个季度，预计到期现金租金对应的到期平方英尺分别为52,753、21,871、65,798和20,078，每平方英尺到期租金分别为56.36美元、44.76美元、43.28美元和78.29美元[270] - 2020年第一季度执行租期超过12个月的租约总面积为9,232平方英尺，部分租约涉及8,254平方英尺，新现金租金每平方英尺55.31美元，原现金租金每平方英尺48.64美元[273] - 2020年和2019年三个月内，Kaiser的租金和其他物业收入分别占办公室业务收入的25.3%和11.3%[276] - 2020年和2019年三个月内，政府租户的租金和其他物业收入分别占办公室业务收入的2.2%和23.3%[277] - 2020年和2019年，加利福尼亚州萨克拉门托酒店的入住率分别为65.8%和82.1%，ADR分别为166.47美元和171.16美元，RevPAR分别为109.58美元和140.44美元[279] COVID - 19对公司业务的影响 - 2020年3月下旬起，COVID - 19在全球蔓延，美国和加州分别于3月13日和3月4日宣布进入紧急状态，公司密切监控其对业务各方面的影响，该季度最后几周相关防控措施才影响公司运营[249][250] - COVID - 19导致的经济衰退将对公司办公物业组合运营产生不利影响，如租户无法支付租金、请求减免或延期支付租金、提前终止租约、减少续租以及公司难以重新出租空置空间等[251] - 公司通过美国小企业管理局（SBA）7(a)担保贷款计划发放的贷款主要面向有限服务酒店业借款人，受COVID - 19影响，借款人现金流短缺，4月此类担保贷款二级市场需求下降，预计二季度溢价收入有限，贷款提前还款大幅减少，相关费用增加[253] - 若COVID - 19疫情持续，将对公司2020年剩余时间的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响，且无法确定《CARES法案》对公司的影响[257] - 公司暂时暂停了威尔希尔大道4750号现有办公楼的大部分重新定位工作以及萨克拉门托喜来登大酒店的大部分翻修工作[256] - 2019年资产出售预计将导致2020年剩余时间办公物业收入和费用较2019年二、三、四季度大幅下降，同时COVID - 19也将对办公物业组合运营产生不利影响[297][301] - 2020年贷款资金主要来自《CARES法案》下的薪资保护计划，预计2020年剩余时间贷款提前还款将大幅下降，导致利息收入减少[299] 公司战略与业务布局 - 公司战略主要集中在美国充满活力且不断改善的大都市社区收购A类和创意办公资产，以审慎增加净资产价值和普通股每股现金流[259] - CIM集团自1994年以来已确定135个社区，并在其中75个合格社区投入了资金，公司预计大部分资产将通过该系统流程确定[260] 公司融资与资本运作 - 截至2020年5月8日，公司作为授权贷款机构在薪资保护计划下发放了1350万美元贷款[284] - 2020年4月10日，公司向CIM Capital, LLC发行203349股普通股，约占发行前普通股流通股的1.4%，以代替支付2020年第一季度的资产管理费[306] - 2020年5月11日，主服务协议修订，自4月1日起以激励费用取代基本服务费用，激励费用为公司季度核心运营资金超过季度门槛（季度平均调整后普通股股东权益的1.75%）部分的15%，预计2020年无需支付激励费用[306] - 2016年6月签订的6笔抵押贷款协议本金总计3.92亿美元，2017年和2019年因房产出售，2.949亿美元本金被解除或由买家承担[322] - 2018年10月的循环信贷额度最高为2.5亿美元，截至2020年5月7日、3月31日和2019年12月31日，未偿还金额分别为2095万、1595万和1530万美元[323] - 自2020年2月起进行A类和D类优先股连续公开发行，最高约7.85亿美元，截至2020年3月31日，已发行A类优先股485.1367万股、D类优先股5980股，净收益1.10981亿美元[328] - 2017年11月21日，公司发行8080740股L系列优先股，初始设定价值为每股28.37美元；2019年11月，回购2693580股L系列优先股[329] - 2019年12月20日，董事会宣布2020财年普通股初始股息总计4380644.70美元，截至2020年3月31日已支付1095000美元[329][350] - 2020年3月16日，公司设立ATM计划，可出售总价最高达2500万美元的普通股，截至2020年5月7日未出售[330] - 截至2020年5月7日、2020年3月31日和2019年12月31日，循环信贷安排下未偿还金额分别为2.095亿美元、1.595亿美元和1.53亿美元，未来可借款金额分别约为1490万美元、6490万美元和7390万美元[331][333] 公司项目成本与资金支付 - 公司长期流动性需求包括多项房产开发和改造项目，预计成本分别约为1530万、1450万和2630万美元，截至2020年3月31日已支付890.6万、155.7万和217万美元[318]