公司销售网络布局 - 公司拥有约600个全资和独立分销点以及超7600个经销商点，分布在超190个国家和地区[127] 整体营收情况 - 2019年第二季度全球营收同比增长1%，美国和加拿大净销售额增长7%，国际需求下降6%，其中不利外汇影响占国际销售额的5%[130] - 2019年上半年全球营收同比增长4%，美国和加拿大净销售额增长10%，国际需求下降3%，不利外汇影响占国际销售额的5%[131] 各业务线销售额及占比 - 2019年第二季度发动机、分销、零部件、电力系统和电动动力的销售额分别为27.03亿、20.28亿、18.46亿、12.03亿和0.08亿美元，占比分别为43%、33%、30%、19%和—%[134] 各业务线EBITDA及变化 - 2019年第二季度发动机、分销、零部件、电力系统和电动动力的EBITDA分别为4.16亿、1.72亿、2.97亿、1.73亿和 - 0.33亿美元，与2018年同期相比变化分别为15%、19%、25%、 - 7%和 - 57%[134] 公司净收入、每股收益及销售额对比 - 2019年第二季度公司净收入为6.75亿美元，摊薄后每股收益为4.27美元，销售额为62亿美元；2018年同期净收入为5.45亿美元，摊薄后每股收益为3.32美元，销售额为61亿美元[134] - 2019年上半年净收入为13.38亿美元，摊薄后每股收益8.47美元，销售额122亿美元；上年同期净收入8.7亿美元，摊薄后每股收益5.27美元，销售额117亿美元[135] 净收入和每股收益增加原因 - 净收入和摊薄后每股收益增加是由于净销售额增加和毛利率提高，部分被研发、销售和管理费用增加等因素抵消[134] 毛利率变化及影响因素 - 毛利率和毛利率百分比增加主要是由于保修成本降低、定价提高和产品组合有利，部分被销量下降和关税影响抵消[134] - 毛利率还受到外汇不利影响，主要是澳元、欧元、巴西雷亚尔、加元和南非兰特，英镑部分抵消了影响[134] 历史费用记录 - 2018年第二季度记录了1.81亿美元发动机系统活动应计费用[134] 经营活动现金情况 - 2019年上半年经营活动产生的现金为12.2亿美元，上年同期为4.73亿美元[138] 债务与资本比率变化 - 2019年6月30日债务与资本比率为19.5%，2018年12月31日为23.1%[139] 股息调整情况 - 2019年7月董事会批准将季度股息提高15%，从每股1.14美元增至1.311美元[140] 有效税率预计 - 预计2019年全年有效税率约为21.5%（不包括任何离散税项）[140] 养老金计划情况 - 2018年12月31日全球养老金计划资金到位率为115%，美国计划为131%，英国计划为115%；预计2019年剩余时间为美英养老金计划额外缴款4600万美元[141] 收购情况 - 2019年6月达成协议以约2.9亿美元收购Hydrogenics Corporation[142] 净销售额变化原因 - 2019年第二季度净销售额较上年同期增加8900万美元，主要因分销和发动机业务增长，部分被不利外汇波动、电力系统和组件业务下降抵消[157][158][159][160][161][162] - 2019年上半年净销售额较上年同期增加5.23亿美元，主要因发动机业务销量增长[157][164] 市场需求及成本预期 - 预计2019年下半年北美重型卡车需求下降，中国卡车和建筑市场需求下降，贸易关税导致成本增加等[150][151][152] 各部门销售额增长原因 - 分销部门销售额增长5%，主要因多数地区需求增加，特别是北美及发电产品线需求增长[165] - 零部件部门销售额增长2%，主要因北美重型、中型和皮卡市场销量增加，但被中国、印度和西欧国际卡车需求下降部分抵消[165] 外汇波动对销售额影响 - 不利外汇波动使总销售额减少2%，主要涉及人民币、欧元、巴西雷亚尔、印度卢比、澳元和英镑[166] 国际市场销售额占比变化 - 2019年上半年和前三个月国际市场（不含美国和加拿大）销售额占总净销售额的38%，2018年同期为41%[167] 毛利润及销售占比变化 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，毛利润分别增加2.01亿美元和5.33亿美元，销售占比分别提高2.9个百分点和3.4个百分点[169][170] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增加1600万美元和3200万美元，销售占比分别升至10.1%和降至10.0%[172][173] 研发和工程费用变化 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，研发和工程费用分别增加3200万美元和5900万美元，销售占比均升至4.0%[175][176] 有效税率情况 - 2019年公司有效税率预计约为21.5%，截至6月30日的三个月和六个月有效税率分别为21.4%和21.1%[185] 净利润及每股收益增加情况 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，归属于康明斯公司的净利润分别增加1.3亿美元和4.68亿美元，摊薄后每股收益分别增加0.95美元和3.20美元[188][189] 外币折算调整净损失情况 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，外币折算调整净损失分别为9900万美元和1500万美元，2018年同期分别为2.99亿美元和2.15亿美元[191] 发动机部门销售及出货情况 - 2019年第二季度发动机部门外部销售20.73亿美元，同比增加2300万美元，增幅1%；上半年外部销售40.57亿美元，同比增加1.94亿美元，增幅5%[195] - 2019年第二季度发动机部门总销售27.03亿美元，同比增加700万美元，增幅可忽略；上半年总销售53.56亿美元，同比增加2.14亿美元，增幅4%[195] - 2019年第二季度发动机部门EBITDA为4.16亿美元，同比增加5400万美元，增幅15%；上半年EBITDA为8.54亿美元，同比增加2.06亿美元，增幅32%[195] - 2019年第二季度重型卡车销售9.7亿美元，同比增加5000万美元，增幅5%；上半年销售19.49亿美元，同比增加2.14亿美元，增幅12%[195] - 2019年第二季度轻型汽车销售4.8亿美元，同比增加3600万美元，增幅8%；上半年销售8.62亿美元，同比增加1600万美元，增幅2%[195] - 2019年第二季度非公路销售5.14亿美元，同比减少4100万美元，降幅7%；上半年销售10.85亿美元，同比减少700万美元，降幅1%[195] - 2019年第二季度重型发动机出货量3.5万台，同比增加3000台，增幅9%；上半年出货量6.89万台，同比增加1.03万台，增幅18%[196] - 2019年第二季度发动机部门总出货量17.55万台，同比减少8500台，降幅5%；上半年总出货量34.48万台，同比减少1700台，降幅可忽略[196] 发动机部门EBITDA增加原因 - 2019年第二季度发动机部门EBITDA增加主要因毛利率提高，部分被销售、管理费用增加等因素抵消[203] - 2019年上半年发动机部门EBITDA增加主要因毛利率提高，部分被销售、管理费用增加等因素抵消[204] 分销部门销售及费用情况 - 分销部门2019年第二季度外部销售额20.15亿美元，同比增长2700万美元，增幅1%；上半年40.08亿美元，同比增长1.73亿美元，增幅5%[206] - 分销部门2019年第二季度总销售额20.28亿美元，同比增长3400万美元，增幅2%；上半年40.29亿美元，同比增长1.82亿美元，增幅5%[206] - 分销部门2019年第二季度EBITDA为1.72亿美元，同比增长2700万美元，增幅19%；上半年3.43亿美元，同比增长7500万美元，增幅28%[206] - 2019年第二季度分销部门北美销售额增长3100万美元，占总变化的91%；上半年增长1.54亿美元，占总变化的85%[208][211] - 2019年第二季度分销部门研发和工程费用为700万美元，同比减少200万美元，降幅40%；上半年1400万美元，同比减少400万美元，降幅40%[206] 零部件部门销售及费用情况 - 零部件部门2019年第二季度总销售额18.46亿美元，同比减少4100万美元，降幅2%；上半年37.07亿美元，同比增长6700万美元，增幅2%[215] - 零部件部门2019年第二季度EBITDA为2.97亿美元，同比增长6000万美元，增幅25%；上半年6.22亿美元，同比增长1.58亿美元，增幅34%[215] - 2019年第二季度零部件部门涡轮技术销售额减少3600万美元，主要因西欧市场需求疲软[218] - 2019年第二季度零部件部门电子和燃油系统销售额减少1400万美元，主要因北美、西欧和中国市场需求下降[218] - 2019年第二季度零部件部门研发和工程费用为7500万美元，同比增加1300万美元，增幅21%；上半年1.5亿美元，同比增加2600万美元，增幅21%[215] - 零部件部门2019年上半年销售额较2018年同期增加6700万美元，其中排放解决方案销售增加6600万美元，自动变速器销售增加4700万美元，涡轮技术销售减少4100万美元[220][221][222] - 零部件部门2019年3个月和6个月的EBITDA较2018年同期分别增加6000万美元和1.58亿美元，主要因无发动机系统活动应计费用和较低材料成本，但被研发工程费用增加等部分抵消[223][225] 动力系统部门销售及EBITDA情况 - 动力系统部门2019年3个月和6个月总销售额较2018年同期分别减少4300万美元和4000万美元，降幅分别为3%和2%[226] - 动力系统部门2019年3个月和6个月的EBITDA较2018年同期分别减少1300万美元和1700万美元，降幅分别为7%和5%[226] 电动动力部门销售、费用及EBITDA情况 - 电动动力部门2019年3个月和6个月总销售额较2018年同期分别增加700万美元和800万美元[234] - 电动动力部门2019年3个月和6个月研发工程费用较2018年同期分别增加800万美元和2200万美元，增幅分别为50%和96%[234] - 电动动力部门2019年3个月和6个月的EBITDA较2018年同期分别减少1200万美元和3100万美元，降幅分别为57%和100%[234] 总部门EBITDA及净收入变化 - 2019年3个月和6个月总部门EBITDA较2018年同期分别增加1.16亿美元和3910万美元[236] - 2019年6月30日净收入归属于康明斯公司为6.75亿美元，较2018年同期的5.45亿美元增加1.3亿美元；2019年上半年为13.38亿美元，较2018年同期的8.7亿美元增加4.68亿美元[236] 营运资金、总债务及占比变化 - 2019年6月30日营运资金为41.61亿美元，高于2018年12月31日的34.34亿美元；总债务为22.23亿美元，低于2018年12月31日的24.76亿美元，总债务占总资本比例从23.1%降至19.5%[238] 各活动现金流量变化 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为12.2亿美元，较2018年同期增加7.47亿美元[239] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为4.11亿美元，较2018年同期增加1.75亿美元[239,240] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为7.11亿美元，较2018年同期增加4.58亿美元[239,241] - 2019年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响增加3100万美元[239,242] 股息支付情况 - 2019年7月公司董事会批准将季度股息提高15%，从每股1.14美元提高到每股1.311美元[250] - 2019年上半年公司支付股息3.58亿美元[251] 资本支出情况 - 2019年上半年资本支出为2.76亿美元，2018年同期为2.21亿美元，预计2019年资本支出在6.5亿至7亿美元之间[252] 养老金计划投资收益及缴费情况 - 2018年12月31日，公司全球养老金计划的资金到位率为115%，2019年上半年美国养老金信托投资收益为11.3%，英国为8.82%[253] - 预计2019年美国和英国养老金计划额外缴费4600万美元，全年预计缴费1.23亿美元，其中约9100万美元为自愿缴费[253] 商业票据及长期债务情况 - 截至2019年6月30日，公司有4.34亿美元商业票据未偿还，现有长期债务在2023年前不需要大量现金流出[254]