船队运营与收入 - 公司船队平均数量从2017年的52.7艘增加到2018年的55.8艘，增长5.9%[367] - 2018年公司船队所有权天数总计20,359天，较2017年的19,221天增加1,138天，增长5.9%[367] - 2018年航次收入为3.804亿美元，较2017年的4.124亿美元下降7.8%，减少3200万美元[367][371] - 2017年航次收入同比下降11.9%至4.124亿美元，主要由于部分船舶租金下降、5艘船舶报废导致的收入减少以及2017年日历日减少1天[394][398] - 2017年航次现金收入同比下降12.9%至4.012亿美元，其中应计租船收入为1120万美元，较2016年的770万美元增长45.5%[397][399] - 2017年公司平均运营船舶数量为52.7艘，较2016年的53.6艘减少1.7%[394] 费用与成本 - 2018年航次费用为580万美元，较2017年的260万美元增加320万美元，增长123.1%[367][373] - 2018年船舶运营费用为1.106亿美元，较2017年的1.038亿美元增加680万美元，增长6.6%[367][376] - 2017年船舶运营费用下降1.9%至1.038亿美元，主要由于外汇衍生合约实现的收益/损失[403] - 2017年折旧费用下降4.5%至9640万美元，主要由于5艘船舶出售导致的折旧费用减少[408] - 2018年公司终止了三项利率衍生工具，支付了120万美元的终止费用[389] 财务表现 - 2018年公司净收入为6720万美元，较2017年的7290万美元减少570万美元[367] - 2018年公司利息收入为350万美元，较2017年的270万美元增加80万美元，增长29.6%[367][387] - 2018年公司利息和财务费用为6400万美元，较2017年的6980万美元减少580万美元，下降8.3%[367][388] - 2017年利息收入为270万美元，较2016年的170万美元增长58.8%[414] - 利息和财务成本同比下降4.1%，减少300万美元，从2016年的7280万美元降至2017年的6980万美元[415] - 2018年公司投资权益收益为1210万美元，较2017年的340万美元大幅增长[390] - 2017年公司录得340万美元的投资权益收益，而2016年录得10万美元的投资权益亏损[416] 现金流与流动性 - 截至2018年12月31日，公司总现金流动性为1.665亿美元，包括现金、现金等价物和受限现金[420] - 公司计划通过运营现金流和新信贷安排为短期和长期流动性需求提供资金，包括新船收购和债务偿还[419] - 2017年公司经营活动产生的净现金流为1.918亿美元，2018年为1.408亿美元[431] - 2018年公司营运资本为负5390万美元，2017年为负5010万美元[429] - 公司计划通过内部产生的现金流为船队运营和营运资本需求提供资金[430] - 2018年经营活动产生的净现金流为1.408亿美元，较2017年的1.918亿美元减少了5100万美元，主要由于运营现金减少2810万美元、特殊调查成本增加1310万美元以及营运资本状况不利变化[432] - 2018年投资活动使用的净现金流为1.126亿美元，主要用于收购6艘二手船和5艘新造船，以及收购5家公司60%股权的支付[435] - 2018年融资活动使用的净现金流为8050万美元，主要包括1.392亿美元的债务融资支付和1.112亿美元的E系列优先股公开发行净收益[438] 债务与融资 - 截至2019年2月27日，公司未偿还债务总额为16.6亿美元，包括租赁协议下的义务[423] - 2018年长期银行债务的加权平均利率为4.9%，利率区间为3.66%至6.42%[444] - 2018年长期银行债务的加权平均利率差为2.4%，利率差区间为1.30%至3.60%[444] - 2018年12月31日，Alpha贷款的未偿还本金为3200万美元，利率为LIBOR加约定利差，到期日为2020年[442][447] - 2018年12月31日，HSBC Mas贷款的未偿还本金为912.5万美元，利率为LIBOR加约定利差，到期日为2019年[442][449] - 2018年12月31日，DnB-Quentin等贷款的未偿还本金为1.477亿美元，利率为LIBOR加约定利差，到期日为2020年[442] - 2018年12月31日，Costamare信贷设施的未偿还本金为1.9899亿美元，利率为LIBOR加约定利差，到期日为2021年[442] - 2018年12月31日，CLC售后回租的未偿还本金为1.8685亿美元，固定利率，到期日为2024年[442] - DnB—Quentin et al. Loan 贷款总额为2.292亿美元，用于资助Valor、Valiant和Vantage的收购和建造成本，截至2019年2月27日，未偿还金额为1.452亿美元[452][454] - DnB—Raymond et al. Loan 贷款总额为1.528亿美元，用于资助Value和Valence的收购和建造成本，截至2019年2月27日，未偿还金额为9410万美元[455][457] - BAML Loan 贷款总额为3900万美元，用于一般公司用途，截至2019年2月27日，未偿还金额为2710万美元[458][460] - Credit Agricole Loan 贷款总额为1.165亿美元，用于再融资现有贷款，截至2019年2月27日，未偿还金额为7480万美元[461][463] - Eurobank Loan 贷款总额为3200万美元，用于再融资现有贷款并提供营运资金，截至2019年2月27日，未偿还金额为2130万美元[464][466] - HSBC Nerida Loan 贷款总额为1760万美元，用于一般公司用途，截至2019年2月27日，未偿还金额为1490万美元[468][470] - Tatum et al. Loan 贷款总额为4800万美元，用于一般公司用途，截至2019年2月27日，未偿还金额为4640万美元[471][473] - Costamare Credit Facility 贷款总额为2.33亿美元，用于再融资现有债务，截至2019年2月27日，未偿还金额为1.99亿美元[474][477] - Verandi et al. Loan 贷款总额为2500万美元，用于再融资Maersk Kleven和Maersk Kotka的收购成本，截至2019年2月27日，未偿还金额为2380万美元[478][479] - November 2018 Facility 贷款总额为5500万美元，用于再融资现有债务，截至2019年2月27日，未偿还金额为5500万美元[480][484] - CLC售后回租协议中，每艘船以8560万美元出售，子公司需支付10年固定日租费率，并在10年后支付2570万美元的最终款项[487] - 截至2019年2月27日，CLC售后回租协议下未偿还金额为1.854亿美元[488] - CCBFL售后回租协议中，MSC Athens和MSC Athos分别以7600万美元和7580万美元出售，子公司需支付7年可变日租费率，并在7年后分别支付2800万美元和2790万美元的最终款项[490] - 截至2019年2月27日，CCBFL售后回租协议下未偿还金额为1.163亿美元[491] - BoComm售后回租协议中，Leonidio和Kyparissia分别出售，子公司需支付7.5年固定日租费率，并在7.5年后分别支付970万美元的最终款项[493] - 截至2019年2月27日，BoComm售后回租协议下未偿还金额为3900万美元[494] - 预交付五艘船融资安排中，五艘在建船出售，子公司需支付10年固定日租费率，并在10年后支付4035.8万美元的最终款项[498] - 截至2019年2月27日，预交付五艘船融资安排下未偿还金额为3000万美元，未提取金额约为4亿美元[499] - Benedict等融资安排中，五艘船分别以12年租期出租，子公司需支付至2028年的分期付款，并在最后支付3200万美元的最终款项[501] - 截至2019年2月27日，Benedict等融资安排下未偿还金额为5.31亿美元[501] - 公司已担保了Kemp Maritime Co.和Hyde Maritime Co.的7700万美元债务，Skerrett Maritime Co.的3970万美元债务，以及Ainsley Maritime Co.和Ambrose Maritime Co.的7720万美元债务[516] - 公司需维持总负债与市场调整后总资产的比率不超过0.75:1，EBITDA与净利息支出的比率不低于2.5:1，现金及现金等价物总额不得低于3000万美元或总债务的3%[520] - 利率每上升100个基点，将导致公司2018年净收入和现金流减少约440万美元[523] 船舶减值与估值 - 2018年公司未记录船舶减值损失，而2017年记录了1800万美元的船舶减值损失[385] - 2017年公司对7艘船舶计提了1800万美元的减值损失[411] - 公司内部分析显示，截至2018年12月31日，62艘船舶中有32艘的市场价值可能低于其账面价值[538] - 公司使用第三方估值和内部折现现金流分析来评估船舶的市场价值是否低于其账面价值[540] - 公司船只的账面价值不一定代表其公允价值或出售时可获得的金额，船只价值的波动性较大[541] - 截至2017年12月31日，29艘集装箱船的账面价值比市场价值高出4.724亿美元[544] - 截至2018年12月31日，32艘集装箱船的账面价值比市场价值高出4.37亿美元[544] - 公司船只的总账面价值从2017年的20.106亿美元增加到2018年的25.87亿美元[544] - 公司船只的折旧基于直线法，预计经济寿命为30年，残值基于轻吨位和每吨300美元的废钢率计算[545] - 公司船只的减值测试包括截至2017年和2018年12月31日的未摊销干坞成本[544] - 2018年期间出售的船只被分类为持有待售[544] - 船只的初始成本包括合同价格和收购时的材料费用，后续的重大改进支出也会资本化[544] - 公司船只的残值或经济寿命的减少可能导致未来期间的折旧费用增加或减值损失[545] - 公司船只的折旧从二手船只的收购日期开始计算，剩余经济寿命为30年[545] 行业与市场环境 - 2018年全球海运集装箱贸易需求增长约4.3%，全球经济复苏势头增强[556] - 2018年集装箱船供应增长约5.6%，大型集装箱船（超过12,000 TEU）的供应持续对行业施加压力[557] - 2018年闲置船队占总船队的2.5%，所有类型船舶的租船费率仍处于历史低位，但高于2016年水平[558] - 2018年集装箱船订单量增加至120万TEU，相当于总船队的5.4%，订单簿中70%为超过12,000 TEU的船舶[558] 未来计划与承诺 - 截至2019年2月27日，公司有五艘新船在建，预计在2020年第二季度至2021年第二季度交付，相关未偿还资本承诺为3140万美元[423] - 公司有5艘新造船的未支付股权承诺约为3140万美元，预计交付时间为2020年第二季度至2021年第二季度[529] - 公司有5艘现有船舶的洗涤器建造未支付资本承诺为1340万美元[529] - 公司预计未来5年内将支付1.56亿美元的优先股股息，其中1年内支付3127万美元，1-3年内支付6254万美元[562] 利率衍生工具与外汇合约 - 2018年公司持有的13个利率衍生工具公允价值为720万美元，其中550万美元的净收益计入其他综合收益，40万美元的净损失计入合并损益表[391][393] - 2017年公司持有的17个利率衍生工具公允价值净值为110万美元，其中1350万美元的净收益计入其他综合收益（OCI），110万美元的净亏损计入合并损益表[417] - 公司持有5份欧元/美元合约，总额为1000万美元，平均远期汇率为1.1514，到期日为2019年5月[527] 管理层费用与支付 - 公司支付给管理层的费用总额为3.12亿美元，包括每日每船956美元的管理费、0.75%的租船收入费用以及250万美元的总费用[562] 长期债务与利息支付 - 截至2018年12月31日，公司长期债务义务总额为16.59亿美元，其中1年内到期1.87亿美元，1-3年内到期7.25亿美元[560] - 2018年公司利息支付总额为3.58亿美元，其中1年内到期8300万美元，1-3年内到期1.22亿美元[560]