财务数据关键指标变化 - 2020财年公司实现合并净销售额6.167亿美元，合并净收入700万美元，调整后息税折旧摊销前利润7780万美元，运营现金流5280万美元[19] - 2020 - 2018财年国际销售额分别为1.451亿、1.706亿和1.458亿美元[90] - 截至2020年7月31日，公司积压订单为6.209亿美元，较之前减少2980万美元[92][95] - 2020、2019、2018财年内部研发费用分别为5220万美元、5640万美元、5390万美元，占总合并净销售额的比例分别为8.5%、8.4%、9.4%；同期客户资助研发活动的报销金额分别为1190万美元、1470万美元、1690万美元[105] - 2020财年，公司合并净销售额的2.234亿美元（占比36.2%）来自美国政府（包括向美国政府的主要承包商销售），其中固定价格合同和成本补偿型合同分别约为1.396亿美元和8370万美元[125] - 2020、2019、2018财年美国政府客户销售占比分别为36.2%、40.1%、35.5%[88] - 2020、2019、2018财年国内销售占比分别为40.3%、34.5%、38.9%[88] - 2020、2019、2018财年国际销售占比分别为23.5%、25.4%、25.6%[88] - 2018财年，威瑞森通信公司销售额占合并净销售额的10%[89] - 除美国外，2020、2019、2018财年没有单个国家销售额占合并净销售额超过10%[91] 公司收购情况 - 2019年11月21日，公司宣布收购UHP Networks Inc.及其姐妹公司，以增强解决方案产品[20] - 2020年1月29日，公司宣布收购Gilat Satellite Networks Ltd.，但受疫情影响，7月公司提起诉讼，寻求宣告Gilat遭受重大不利影响，公司无义务完成收购[21] - 2019财年公司收购Solacom Technologies, Inc.，获得下一代911解决方案，正投资产品增强[38] - 2016年2月23日，公司以3.404亿美元收购TCS，企业价值为4.236亿美元[74] - 2019年2月28日，公司以3290万美元收购Solacom，并入商业解决方案部门[75] - 2019年4月29日，公司以1100万美元收购GD NG - 911业务，同时获超1亿美元五年期合同[76] - 2020年1月27日，公司以2370万美元收购CGC，并入政府解决方案部门[78] - 2020年2月21日，公司以120万美元收购NG - 911，并入商业解决方案部门[79] - 公司拟收购UHP，收购价从5000万美元降至3800万美元，降幅约24%[80] - 按计划收购Gilat需支付约4.658亿美元，双方就收购产生诉讼[80][81] 公司业务技术优势 - 公司CS67PLUS软件定义的自适应对流层散射无线电运行速度超200兆比特每秒[35] - 公司是单载波单通道卫星地球站调制解调器、固态放大器和行波管放大器的领先供应商[30] - 公司在公共安全通信和定位技术领域是领导者，在美无线911呼叫、互联网协议语音911呼叫和短信911消息路由方面有显著市场份额[31] - 公司是大型政府和主承包商的关键供应商，拥有多个国防合同[32] - 公司是对流层散射设备设计和供应的全球领导者，也是射频固态、高功率放大器和开关技术的关键供应商[33] - 公司HeightsTM网络平台是当前研发重点，适用于蜂窝回程等应用[37] - 2020财年公司推出世界最小OTH微波对流层散射终端COMET，可单人运输并在15分钟内完成设置[39] - 公司提供多种关键任务技术，包括战术卫星网络的供应和现场支持等，部分技术是综合通信基础设施系统的一部分[66] - 公司是高可靠性产品的行业领导者和全球供应商，提供高可靠性EEE空间部件的供应链管理和工程服务等[67] - 公司提供多种独特的高性能传输技术，用于复杂通信系统，预计相关产品需求将从当前水平增长[68] - 对流层散射技术吞吐量最高可达200Mbps，Comtech COMET系统射程最高60km、带宽最高210Mbps[70] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有两个可报告运营部门，商业解决方案部门约占2020财年净销售额的57.4%，政府解决方案部门约占42.6%[47] - 2020年7月31日公司积压订单为6.209亿美元，其中商业解决方案部门为4.432亿美元，政府解决方案部门为1.777亿美元[92] - 2020年7月31日，积压订单中20.5%为美国商业客户订单，66.8%为美国政府合同等，12.6%为国际客户订单[93] 公司客户与市场情况 - 公司与全球数千客户建立长期关系，客户涵盖卫星、移动蜂窝、国防等行业及各级政府[44] - 未来十年预计有超100个新高通量卫星（HTS）有效载荷发射，公司Heights TM网络平台将用于新安装和设备升级[58] - 近年来消费者购买数百万台高清和超高清电视，将推动对公司卫星地面站技术的需求[59] - 公司认为911蜂窝呼叫路由服务市场最大部分在公司和主要竞争对手之间大致平分[60] - 公司积压订单中美国商业客户的很大一部分与为州和地方政府提供公共安全和定位技术解决方案的大型多年期合同有关[96] 公司运营与管理情况 - 2020年7月31日，公司有2034名员工，其中1274人从事生产和生产支持，382人从事研发和其他工程支持，378人从事营销和行政职能；326名员工位于美国境外，其中141人在英国[117] - 2020年9月，公司签署了一份为期15年、面积为14.6万平方英尺的设施租约，预计2021年2月将全部迁至该新设施[101] - 公司运营着位于亚利桑那州坦佩的高产量技术制造中心，可部分供政府解决方案部门和第三方商业客户使用[99] - 公司在全球拥有数百项与无线定位服务等领域相关的专利组合，并已提交了一些专利申请[108][109] - 公司业务竞争激烈，商业解决方案和政府解决方案业务各有众多竞争对手[112][114][115] - 美国政府合同分为单一来源合同和竞争性招标合同，政府正减少单一来源合同授予，增加多重授标IDIQ合同使用[121][122] - 公司作为美国政府承包商和分包商，需遵守联邦采购法规等多种规则和规定[123] 公司合规与风险情况 - 2014年10月公司子公司向加拿大客户发送的调制解调器最终用户为苏丹民航局，设备销售价值约28.8万美元，2020年9月17日与美国外国资产控制办公室达成协议，支付89.4111万美元并实施额外内部合规承诺[131] - 公司产品需遵守美国联邦通信委员会等政府法规、欧盟电子电气设备回收指令等[128] - 国际销售受美国和外国法规约束，若无法获得必要出口许可证，将对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[129] - 公司财务报告、公司治理等受相关法律和美国证券交易委员会规则监管，遵守冲突矿产规则产生额外成本[133] - 公司受欧洲通用数据保护条例等互联网相关法律法规影响，合规成本可能对业务产生负面影响[134] 公司基本信息与战略 - 公司成立于1967年，注册地为美国特拉华州[26] - 公司主要企业战略包括寻求市场领导地位、参与新兴技术、提高客户响应能力、扩大客户群和进行收购[27] 公司业务线服务内容 - 商业解决方案部门为商业和小型政府客户提供卫星地面站技术和公共安全及定位技术[53] - 公司政府解决方案部门为大型政府终端用户、大型国际客户和国内主要承包商提供关键任务技术和高性能传输技术[65] 公司销售周期情况 - 公司产品和服务销售周期长，近年来各产品线整体销售周期显著增加[87]