财务表现 - 公司2020年第一季度GAAP净收益为4.6亿美元，调整后净收益为4.76亿美元[11] - 2020年第一季度GAAP稀释每股收益（EPS）为0.08美元，调整后稀释每股收益为0.86美元[11] - 2020年第一季度总收入为260.25亿美元，同比增长41.1%[14] - 2020年第一季度净收益为4600万美元，同比下降91.1%[14] - 2020年第一季度每股基本收益为0.08美元，同比下降93.7%[14] - 2020年第一季度综合收益（损失）为-9300万美元，同比下降115.2%[16] - 公司2020年第一季度净收益为46亿美元，较2019年同期的519亿美元有所下降[18] - 公司2020年第一季度总收入为260.25亿美元，其中管理医疗业务收入为249.36亿美元，专业服务业务收入为10.89亿美元[50] - 公司2020年第一季度运营利润为1.88亿美元，其中管理医疗业务贡献2.17亿美元，专业服务业务亏损2900万美元[50] - 公司2020年第一季度总收入为260亿美元，同比增长41%[61] - 公司2020年第一季度调整后稀释每股收益（EPS）为0.86美元，较2019年同期的1.39美元有所下降[63] - 公司2020年第一季度稀释每股收益（EPS）为0.08美元，较2019年同期的1.24美元大幅下降[63] - 公司在2020年第一季度总营收达到260.25亿美元，同比增长41%，主要得益于WellCare的收购和医疗保险市场的增长[71][72] - 公司在2020年第一季度净收益为4600万美元，同比下降91%，主要由于收购相关成本和医疗成本上升[69] - 公司2020年第一季度总营收增长41%至260.25亿美元，主要由于WellCare收购、健康保险市场业务增长以及健康保险费用恢复[80] 现金流与资本支出 - 公司2020年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2.4亿美元，较2019年同期的13.16亿美元大幅减少[18] - 公司2020年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-32.72亿美元，主要由于30.48亿美元的收购支出[18] - 公司2020年第一季度融资活动产生的现金流量净额为8.39亿美元，主要来自25.42亿美元的长期债务融资[18] - 公司2020年第一季度资本支出为1.77亿美元，与2019年同期基本持平[18] - 公司2020年第一季度运营现金流为负2.4亿美元，主要受纽约州约7亿美元保费支付延迟的影响[61] - 公司2020年第一季度投资活动现金流出32.72亿美元，主要由于WellCare收购和投资组合净增加[84] - 公司2020年第一季度资本支出为1.77亿美元，用于系统增强、市场增长和公司总部扩建[85] - 公司预计2020年剩余时间内将从保险子公司获得约2.1亿美元的净股息，并计划支出约9.5亿美元的资本支出，主要用于系统增强、市场和公司总部扩展[91] - 公司预计2020年的可用现金、现金等价物、投资、运营现金流以及循环信贷额度将足以支持至少12个月的运营和资本支出[91] 资产与负债 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为93.08亿美元，较2019年12月31日的121.23亿美元有所下降[13] - 2020年第一季度公司总资产为664.31亿美元，较2019年12月31日的409.94亿美元大幅增加[13] - 2020年第一季度公司长期债务为171.5亿美元，较2019年12月31日的136.38亿美元有所增加[13] - 2020年第一季度公司股东权益为236.56亿美元，较2019年12月31日的126.59亿美元显著增长[13] - 2020年第一季度公司医疗索赔负债为114.13亿美元，较2019年12月31日的74.73亿美元有所增加[13] - 公司2020年第一季度末现金及现金等价物余额为93.08亿美元，较2019年同期的63.45亿美元有所增加[18] - 公司2020年3月31日的医疗索赔负债净额为113.92亿美元，较2019年12月31日的74.73亿美元有显著增加[39] - 公司2020年3月31日的未报告索赔及预期发展金额为75.27亿美元[39] - 公司2020年3月31日的风险调整应收款为3.26亿美元，较2019年12月31日的2.45亿美元有所增加[39] - 公司2020年3月31日的总债务为172.79亿美元，较2019年12月31日的137.26亿美元有所增加[41] - 公司2020年第一季度债务与资本比率为42.2%，较2019年底的52.0%有所下降[90] - 截至2020年3月31日，公司拥有短期投资13.86亿美元和长期投资115.35亿美元，其中包括10.14亿美元的受限存款[99] 收购与合并 - 公司于2020年1月23日以195.55亿美元收购WellCare Health Plans，其中包括176.05亿美元的对价和19.5亿美元的债务承担[24] - WellCare收购为公司带来了高质量的Medicare平台和扩展的Medicaid服务，并增加了Medicare处方药计划[24] - WellCare收购的初步公允价值分配显示，无形资产估值为70亿美元，加权平均使用寿命为13年[26] - WellCare收购产生的商誉为106.2亿美元，反映了预期的协同效应和市场扩张机会[26] - 公司收购WellCare产生的商誉为106亿美元，主要与预期协同效应和WellCare的员工队伍相关[28] - 公司完成了对WellCare的收购，交易价值约为196亿美元，包括承担19.5亿美元的未偿债务[66] - 公司在2020年1月发行了1.71亿股普通股，公允价值为114.31亿美元，用于收购WellCare的所有流通股[46] - 公司2020年1月23日以196亿美元收购WellCare Health Plans, Inc.，包括承担19.5亿美元的未偿债务[58] 投资与证券 - 截至2020年3月31日，公司投资总额为129.04亿美元，其中97%的投资为投资级评级[30] - 公司持有的住宅抵押贷款支持证券主要由美国国家抵押贷款协会等机构发行，具有美国政府的隐性或显性担保[30] - 截至2020年3月31日，公司持有的债务证券中，未实现亏损总额为1.79亿美元[32] - 公司短期和长期债务证券的合同到期总额为103.31亿美元，实际到期可能因提前还款或赎回选项而有所不同[33] - 公司持有的资产支持证券总额为26.36亿美元，未实现亏损为3000万美元[32] - 公司持有的市政证券总额为25.11亿美元，未实现亏损为400万美元[30] - 公司2020年3月31日的公允价值资产总额为213.51亿美元，其中Level I资产为109.18亿美元，Level II资产为104.33亿美元[35] - 公司2020年3月31日的投资总额为110.29亿美元，其中Level I投资为7.97亿美元，Level II投资为102.32亿美元[35] - 假设2020年3月31日市场利率立即上升1%，公司固定收益投资的公允价值将减少约3.23亿美元[99] 股票与股东权益 - 公司2020年第一季度回购了291,000股普通股，总价值为5.58亿美元[17] - 公司2020年第一季度发行了171,225股普通股用于收购，总价值为11.526亿美元[17] - 公司2020年第一季度员工福利计划发行了2,448股普通股，总价值为500万美元[17] - 公司2020年第一季度股票补偿费用为1.17亿美元[17] - 公司2020年第一季度非控制性权益贡献为200万美元[17] - 公司在2020年第一季度回购了867.2万股普通股，耗资5亿美元[46] - 2020年第一季度，公司基本每股收益为0.08美元，稀释每股收益为0.08美元[48] 法律与监管 - 公司面临多项法律和监管诉讼，可能对财务状况、运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响[52] - 公司正在积极应对加州税务诉讼，法院已驳回原告的部分诉求，但案件仍存在不确定性[55] 会员与业务增长 - 公司2020年第一季度管理医疗会员数达到2380万，同比增长900万，增幅61%[61] - 公司2020年第一季度会员总数达到2380.21万人，同比增长60%，主要由于Medicaid和Medicare会员的增长[68] - 公司在2020年第一季度医疗保险业务收入为30.16亿美元，同比增长118%，主要得益于Medicare Advantage和Special Needs Plans的增长[71] - 公司在2020年第一季度Medicaid业务收入为170.41亿美元，同比增长35%，主要由于新市场的扩展和WellCare的收购[71] - 公司在2020年第一季度商业保险业务收入为41.19亿美元，同比增长13%，主要由于新业务的扩展[71] 费用与成本 - 2020年第一季度GAAP销售、一般和行政费用为23.84亿美元，调整后为20.89亿美元[12] - 2020年第一季度医疗成本为204.2亿美元，同比增长47.1%[14] - 2020年第一季度健康福利比率（HBR）为88.0%，较2019年同期的85.7%有所上升[61] - 2020年第一季度SG&A费用比率为9.9%，较2019年同期的9.6%有所上升[61] - 2020年第一季度医疗成本为204.2亿美元，同比增长47%，健康福利比率（HBR）从2019年的85.7%上升至88.0%[73] - 公司在2020年第一季度服务成本为8.25亿美元，同比增长52%，主要由于专业药房业务增长和新收购业务的贡献[74] - 2020年第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）为23.84亿美元，同比增长48%，其中2.95亿美元与收购相关[75] - 公司2020年第一季度SG&A费用率为9.9%，较2019年同期的9.6%有所上升，主要由于WellCare收购相关费用增加[77] - 2020年第一季度健康保险费用为3.45亿美元，而2019年同期由于健康保险费用暂停未记录相关费用[77] - 公司2020年第一季度调整后SG&A费用比率为8.6%，较2019年同期的9.5%有所下降[61] 利息与债务 - 公司2020年第一季度利息费用增加8100万美元，主要由于2019年12月发行70亿美元高级票据以融资WellCare收购[77] - 公司2020年2月发行了20亿美元的3.375%高级票据，用于赎回10亿美元的6.125%高级票据[42] - 公司2020年1月完成了对WellCare的收购，并发行了11.46亿美元的5.25%高级票据和7.47亿美元的5.375%高级票据[42] - 公司终止了三笔利率互换合约，名义金额为21亿美元，并因此获得900万美元现金[43] - 公司2020年第一季度终止了三笔名义金额为21亿美元的利率互换合约[88] 租赁与使用权资产 - 公司在2020年第一季度确认了6200万美元的租赁费用[44] - 截至2020年3月31日，公司记录的租赁使用权资产为8.52亿美元，租赁负债为9.92亿美元[45] 其他收入与支出 - 公司记录了9300万美元的税前收益，源于伊利诺伊州业务的剥离[28] - 公司2020年第一季度投资和其他收入增加6800万美元，主要由于伊利诺伊州健康计划产品剥离带来的9300万美元收益[77] 风险与资本管理 - 公司2020年第一季度向受监管子公司净注资1.81亿美元，以维持各州规定的最低资本要求[95] - 截至2019年12月31日，公司子公司向美国保险监督官协会（NAIC）报告的总体风险资本（RBC）水平超过授权控制水平的350%，并计划在2020年继续保持这一水平[95]