公司基本信息 - 公司于2016年成立，是一家纽约公司，主要行政办公室位于新泽西州弗洛勒姆公园[93] - 2016年12月31日，公司从施乐公司分拆出来，以按比例分配股份的方式完成[352] - 公司在纽约证券交易所公开交易，股票代码为“CNDT”[352] - 公司是全球企业和领先的业务流程服务提供商，业务组合包括医疗保健和交通等行业服务[349] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司全球约有82000名员工[18] - 截至2018年12月31日，公司49%的员工位于高成本国家，51%位于低成本国家[60] - 截至2018年12月31日，公司全球约有82000名员工，其中43%位于美国，其余主要分布在印度、菲律宾、牙买加、危地马拉和墨西哥[87] 业务剥离与重组 - 2018年公司剥离四项业务，获得7.03亿美元现金收益[21] - 公司将公共部门业务拆分为政府服务和交通业务，并将剥离业务的经营成果重新分类至其他业务[417] - 2018年第三季度，公司退出学生贷款业务[421] - 2018年9月，公司拟出售客户关怀合同组合，记录6600万美元减值费用，该业务2018年和2017年营收分别为4.39亿美元和4.83亿美元[427] - 2018年9月，公司出售政府软件解决方案业务，获1.06亿美元现金，该业务2018年前九月和2017年营收分别为8100万美元和1.13亿美元[429] - 2018年8月，公司出售人力资源业务，获1.68亿美元现金等，交易产生700万美元税前亏损，该业务2018年前九月和2017年营收分别为1.72亿美元和2.79亿美元[431] - 2018年7月，公司出售停车业务，获2600万美元现金，交易产生800万美元税前收益，该业务2018年前九月和2017年营收分别为1800万美元和4200万美元[432] - 2018年6月，公司出售CVO业务，最终现金收益4.03亿美元，税前收益7700万美元，该业务2018年前六月和2017年营收分别为3300万美元和6600万美元[433] 成本与费用 - 公司将租赁和自有房产数量从339处减至266处，SG&A成本从2017年的6.11亿美元降至2018年的5.6亿美元[23] - 公司每年为联邦赞助项目支付超750亿美元[35] - 2016年12月31日止年度，公司管理成本和企业支持服务分配总额为1.65亿美元[353] - 截至2018年12月31日，公司为获取客户合同支付的佣金费用净账面价值为2400万美元，诱导付款净账面价值为2300万美元，履行合同发生的成本净账面价值为5300万美元，均计入其他长期资产[385][386][388] - 2018年，公司获取和履行合同发生成本的摊销额约为5000万美元[389] 市场规模与行业情况 - 2018年全球业务流程服务行业可寻址市场规模约为2010亿美元[25] - 2017年美国医疗保健支出占GDP的17.9%，预计2017 - 2026年将以每年5.5%的速度增长，公司服务19家美国前20大管理式医疗保健计划[57] - 公司业务所在行业收入增长率一般处于中个位数[66] 各业务线收入占比 - 2018年商业行业部门收入25亿美元，占总收入47.2%[33] - 2018年政府服务部门收入14亿美元，占总收入25.1%[34] - 2018年交通部门收入7亿美元，占总收入13.5%[37] - 2018年其他部门收入8亿美元，占总收入14.2%[38] 健康储蓄账户业务情况 - 截至2018年12月31日，公司健康储蓄账户业务约有100万个活跃账户，管理资产达25亿美元[47] 合同续约率 - 2018年和2017年，公司合同续约率分别为95%和94%[64] 收入地区分布 - 2018年，公司约12%的收入来自美国以外客户，美国收入47.48亿美元（占总收入88%），欧洲收入4.97亿美元（占9%），其他地区收入1.48亿美元（占3%）[74] - 2018年美国地区营收47.48亿美元，欧洲地区4.97亿美元，其他地区1.48亿美元[425] 知识产权情况 - 公司拥有约1011项专利及待申请专利[81] - 公司在美国拥有87个已注册或已申请的商标[83] 季节性特征 - 公司历史上第四季度的收入和利润较高[92] 会计政策变更 - 2018年公司改变了与客户合同收入的会计处理方式[327] - 2018年1月1日采用新准则，现金流量表中2017年和2016年受限现金分别重新分类900万美元和2600万美元[360] - 2018年1月1日采用新收入准则，期初留存收益净增加1700万美元，当期和长期未实现收入分别减少900万美元和600万美元，合同资产增加700万美元，递延税增加500万美元[363] - 2018年12月31日止年度，新收入准则使收入减少约1.5亿美元[364] - 2019年1月1日起采用新租赁准则，将对综合资产负债表产生重大影响[356] - 金融工具信用损失计量新准则于2019年12月15日后财年生效，公司正在评估影响[357] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司营收为53.93亿美元，2017年为60.22亿美元，2016年为64.08亿美元[340] - 2018年公司净亏损4.16亿美元，2017年净利润为1.81亿美元，2016年净亏损9.83亿美元[340][341] - 2018年基本每股亏损2.06美元，2017年基本每股收益0.84美元，2016年基本每股亏损4.85美元[340] - 2018年综合净亏损3.42亿美元，2017年综合净利润2.13亿美元，2016年综合净亏损11.38亿美元[341] - 截至2018年底，公司总资产为66.8亿美元，2017年底为75.48亿美元[343] - 截至2018年底，公司总负债为33.16亿美元，2017年底为38.77亿美元[343] - 截至2018年底，公司股东权益为32.22亿美元，2017年底为35.29亿美元[343] - 2018年现金及现金等价物为7.56亿美元，2017年为6.58亿美元[343] - 2018年应收账款净额为7.82亿美元，2017年为11.14亿美元[343] - 2018年长期债务为15.12亿美元，2017年为19.79亿美元[343] - 2018年净收入为 - 4.16亿美元，2017年为1.81亿美元，2016年为 - 9.83亿美元[344] - 2018年经营活动提供的净现金为2.83亿美元，2017年为3亿美元，2016年为0.95亿美元[344] - 2018年投资活动提供的净现金为4.6亿美元，2017年为0.74亿美元，2016年为0.16亿美元[344] - 2018年融资活动使用的净现金为 - 6.37亿美元，2017年为 - 1.24亿美元，2016年为1.5亿美元[344] - 2018年末现金、现金等价物和受限现金为7.65亿美元，2017年末为6.67亿美元，2016年末为4.16亿美元[344] - 2018年股东权益为32.22亿美元，2017年为35.29亿美元，2016年为32.88亿美元[346] - 2018年公司总营收为53.93亿美元，2017年为60.22亿美元，2016年为64.08亿美元[423] - 2018年公司调整后EBITDA为6.4亿美元，2017年为6.72亿美元，2016年为6.35亿美元[423] 税务相关 - 2017年12月22日，美国企业税率从35%降至21% [359] - 2018年9月30日，公司从累计其他综合收益重新分类500万美元至留存收益[359] - 公司选择将全球无形低税收入（GILTI）税作为当期成本处理，2018年未确认GILTI递延税[412] 金融工具与汇率影响 - 假设2018年12月31日外币汇率升值或贬值10%，各实体中以外国货币计价的资产和负债的公允价值潜在变化不显著；美元兑所有货币升值或贬值10%，将对公司权益的累计折算调整部分产生约5000万美元的影响[322] - 2018年12月31日，公司在外国子公司和附属公司的净投资额约为5.04亿美元，主要位于英国和欧洲[322] - 2018年公司总债务的综合加权平均利率方面，2021年到期的A类定期贷款约为3.42%，2023年到期的B类定期贷款约为5.44%，2024年到期的优先票据约为7.71%，资本租赁义务约为2.08%[323] - 截至2018年12月31日，公司15.98亿美元总债务中的15.64亿美元为浮动利率债务[323] - 2018年12月31日，市场利率上升10%，公司固定利率金融工具的公允价值将减少约150万美元；市场利率下降10%，其公允价值将增加约400万美元[323] 收入确认相关 - 2018年综合收入为53.93亿美元，其中商业行业25.47亿美元，政府服务13.51亿美元，交通运输7.29亿美元，其他7.66亿美元[376] - 按收入确认时间划分，某一时点确认收入为1.42亿美元，某一时段内确认收入为52.51亿美元[376] - 2018年12月31日，公司合同资产（未实现收入）净额为4000万美元，应收账款净额为7.82亿美元；2018年1月1日，对应数据分别为1900万美元和9.08亿美元[383] - 2018年，与公司2018年1月1日未实现收入相关的1.34亿美元收入在当年确认，且当年无合同资产减值费用[383] - 2018年12月31日，公司预计未来与未履行或部分履行的履约义务相关的估计收入约为20亿美元，预计未来两年确认约67%的收入[384] 持有待售资产与负债 - 2018年和2017年，公司分别将1500万美元和7.57亿美元重分类为持有待售资产，将4000万美元和1.69亿美元重分类为持有待售负债[395] 应收账款坏账准备 - 2018年和2017年12月31日，公司应收账款坏账准备分别为100万美元和200万美元[434]