年金和万能寿险账户净值及利率情况 - 2018年12月31日，年金和万能寿险账户净值按保证利率分布，总计99.309亿美元，加权平均利率为1.76%[152] 新资金利率预期 - 公司预计新资金利率一年期为4.65% - 5.67%，5年后最终为5.23% - 6.00%[154] 利率变动对费用和利润的影响 - 利率敏感型产品利差立即永久下降10个基点，预计税前费用约5200万美元[155] - 新资金利率维持当前水平，预计税前费用约100万美元，非利率敏感型产品未来利润减少9500万美元[156] - 新资金利率适度上升使投资组合收益率持平，非利率敏感型产品利润减少1.15亿美元[157] - 新资金利率下降200个基点并维持，预计税前费用约5000万美元，非利率敏感型产品未来利润减少5.51亿美元[157][159] 长期护理业务板块利润情况 - 2018年保留的长期护理业务板块利润增加1000万美元至约2.42亿美元，占相关保险负债净值约10%[160] 长期护理业务赔付率情况 - 2018 - 2016年，银行家人寿部门长期护理业务年度赔付率为113.9% - 119.0%， runoff板块为163.6% - 182.8%[172] 长期护理产品保险政策福利支出及福利比率情况 - 2018 - 2016年银行家生命部门长期护理产品保险政策福利支出分别为3.043亿美元、3.024亿美元和2.987亿美元，福利比率分别为119.0%、116.2%和113.9%[183] - 2018 - 2016年长期护理业务清算部门长期护理产品保险政策福利支出分别为2.713亿美元、3.442亿美元和3.550亿美元，福利比率分别为182.8%、163.6%和166.1%[185] 保险负债相关情况 - 截至2018年12月31日，约22%的总保险负债（约52亿美元）可由保单持有人无惩罚退保[187] - 截至2018年12月31日，绝大多数有合同保证最低利率的产品的贷记利率设定为最低；约19%的保险负债利率可每年重置，51%在合同期内有固定明确利率，28%的贷记利率接近公司收入，其余无明确利率[188] 固定收益证券和保险负债期限及利率变动影响 - 截至2018年12月31日，固定收益证券和保险负债的估计期限分别约为8.6年和8.4年；若利率从2018年12月31日水平提高10%，固定到期证券和短期投资的公允价值将下降约3.45亿美元[191] 再保险相关情况 - 截至2018年12月31日，再保险应收款和分出人寿保险有效保额分别为49亿美元和33亿美元，六大再保险公司占分出人寿保险有效保额的94%[197] 可供出售固定到期投资情况 - 截至2018年12月31日，低于投资级别的证券占可供出售固定到期投资成本基础的12%[199] - 截至2018年12月31日，结构化证券占可供出售固定到期投资的28%[199] 投资资产减记情况 - 2018 - 2016年固定到期投资、权益证券和其他投资资产的减记分别为260万美元、2280万美元和3230万美元（2016年减值损失确认前为3590万美元）[200] 公司面临的风险对财务和经营的影响 - 公司面临无法获得保费费率上调批准、退保水平与假设差异大、利率变化、LIBOR改革、市场条件影响投资、再保险协议风险等问题，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[176,187,188,192,193,197] 公司未实现净投资收益情况 - 截至2018年和2017年12月31日，公司调整保险无形资产和递延所得税前的总未实现净投资收益分别为3亿美元和22亿美元[209] 公司保险子公司风险资本比率情况 - 公司保险子公司2018年法定年度报表显示风险资本（RBC）比率超过会使其受到监管行动的水平[215] 公司保险子公司财务状况标准情况 - 若保险公司过去十二个月或更短时间内的经营亏损（包括净资本损益、非认可资产变化和向股东支付的现金股息等）超过其剩余盈余的50%，则被视为处于危险财务状况，公司所有保险子公司目前均超过此标准[218] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司总债务本金为9.25亿美元，2019年需约1.45亿美元现金偿债[241] 公司循环信贷协议情况 - 2015年公司签订1.5亿美元四年期无担保循环信贷协议，初始借款1亿美元，2017年协议修订后额度增至2.5亿美元，额外增量贷款额度从5000万美元增至1亿美元，到期日延长至2022年10月13日和2020年票据到期日前6个月（即2019年11月30日）较早者，目前借款仍为1亿美元[242] 循环信贷协议要求指标情况 - 循环信贷协议要求公司维持债务与总资本比率不超过35%（修订前为30%），2018年12月31日该比率为22.5%；保险子公司总调整资本与公司行动水平风险资本比率不低于250%，2018年12月31日估计为393%；最低合并净资产不低于26.74亿美元加上公司发行和出售股权所得净股权收益的50%，2018年12月31日公司合并净资产为31.932亿美元，最低要求为26.874亿美元[249] 契约违约规定情况 - 契约规定，若发生违约事件，威尔明顿信托国家协会或持有至少25%当时未偿还票据本金的持有人可宣布所有票据本金及应计但未付利息到期应付[255] 公司保险子公司股息支付情况 - 2018年，公司保险子公司向CDOC支付股息2.139亿美元[263] CDOC持有盈余债券情况 - CDOC持有Conseco Life Insurance Company of Texas总计7.496亿美元的盈余债券，2018年12月31日该公司风险资本比率估计为329%；还持有Colonial Penn本金余额为1.6亿美元的盈余债券[264] CDOC注资情况 - 2018年CDOC向其保险子公司注资2.65亿美元[265] 公司面临的技术和数据安全风险 - 公司面临电信、信息技术和其他操作系统中断或数据安全问题，可能导致业务中断、声誉受损、诉讼和监管制裁等[236] 公司外包业务风险 - 公司外包业务存在风险，若外包策略无效或第三方服务提供商未按合同履行，可能导致运营困难、成本增加和业务损失[239] 公司信用评级影响 - 公司信用评级低于投资级，可能限制其获取资本的能力并增加资本成本[257] 公司联邦税净营业亏损及递延所得税资产情况 - 截至2018年12月31日，公司有33亿美元联邦税净营业亏损（NOLs），产生约7亿美元递延所得税资产，其中5亿美元在2023 - 2035年到期，2亿美元无到期日[271] 公司所有权变更相关规定 - 截至2018年12月31日，公司低于50%所有权变更阈值，若发生所有权变更，需计算NOLs年度使用限制，按当时股权价值乘以2.51%的联邦长期免税利率计算[273][275] 公司股东持股限制规定 - 修订后的第382条权利协议规定，未经董事会批准，股东持有公司已发行普通股超过4.99%，或已持有超4.99%的股东增持超1%，会受到经济处罚[273] 公司净递延所得税资产情况 - 截至2018年12月31日，公司净递延所得税资产为6.047亿美元，其价值反映当前21%的联邦企业所得税税率[277][278] 公司历史收购情况 - 1982 - 1997年，公司前身完成19笔交易，收购44家独立保险公司，增加了行政运营环境的复杂性和成本[283] 公司主要保险子公司财务实力评级情况 - 公司主要保险子公司当前财务实力评级分别为A.M. Best “A - ”、Moody's “A3”、Fitch “BBB + ”、S&P “BBB + ”[287] 公司子公司市场份额情况 - 2018年上半年，公司Bankers Life子公司个人长期护理保险新年化保费市场份额约7%，前五名市场份额约79%；2017年，公司医疗保险补充险直接保费收入市场份额2.7%，第一名市场份额35%[293] 原则性准备金方法情况 - 原则性准备金方法于2017年1月1日生效，有三年过渡期，2020年1月1日起所有新发行寿险产品必须使用[302] 《多德 - 弗兰克法案》影响情况 - 2010年7月21日，《多德 - 弗兰克法案》颁布，要求公司清算某些场外衍生品交易，可能限制定制能力，增加抵押要求和成本[303] - 《多德 - 弗兰克法案》设立金融稳定监督委员会和联邦保险办公室，赋予联邦机构制定实施规则的重大自由裁量权，许多细节和影响短期内未知[304][305] - 无法预测《多德 - 弗兰克法案》最终实施的法规要求、对金融市场和公司业务的影响、合规成本及运营变化，这些可能对公司业务、经营成果、现金流或财务状况产生重大不利影响[306] 公司运营改善举措情况 - 公司实施多项举措改善运营结果，包括聚焦高利润产品销售、削减运营费用、精简行政程序等[283] 公司再保险业务情况 - 公司历史上从外部再保险公司购买再保险并为业务部门承保的某些风险提供内部再保险支持[307] 再保险可用性和成本影响因素 - 再保险的可用性和成本受公司经营和财务业绩以及无法控制的条件影响，市场波动可能减少再保险可用性并增加成本[308] 公司保险子公司评估费用风险 - 公司保险子公司可能需支付评估费用以弥补其他公司的保单持有人损失或负债，虽过去评估费用不重大，但大量大型保险公司破产时未来评估费用可能产生重大不利影响[310] 公司知识产权保护风险 - 公司依靠合同权利和版权、商标及商业秘密法来保护知识产权，但第三方可能侵权，公司维权可能耗费大量资源且不一定成功[311] 公司被指控知识产权侵权风险 - 若其他方指控公司运营或活动侵犯其知识产权，公司可能面临昂贵诉讼，相关索赔和诉讼可能导致重大费用和赔偿责任[312]