长期护理再保险交易 - 2018年9月27日公司完成长期护理再保险交易，子公司Bankers Life将法定准备金27亿美元的遗留长期护理保单进行100%赔偿共保[224] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度调整后EBIT为9.55亿美元，2018年同期为10.68亿美元[232] - 2019年第一季度营业税前收益为8.34亿美元，2018年同期为9.49亿美元[232] - 2019年第一季度净营业收入为6.58亿美元，2018年同期为7.39亿美元[232] - 2019年第一季度净非营业收入（亏损）为 - 1.4亿美元，2018年同期为1.04亿美元[232] - 2019年第一季度净利润为5.18亿美元，2018年同期为8.43亿美元[232] - 2019年第一季度摊薄后每股净营业收入为0.41美元，2018年同期为0.44美元[232] - 2019年第一季度摊薄后每股净利润为0.32美元，2018年同期为0.50美元[232] - 2019年3月税前营业收益为8.34亿美元，2018年为9.49亿美元[239] - 2019年3月净实现投资收益为1.59亿美元，2018年为亏损1.52亿美元[239] - 2019年公司所得税前收入为6.56亿美元，2018年为10.81亿美元[240] - 2019年3月公司总收入为6.218亿美元，2018年为5.761亿美元[250] - 2019年3月公司总收益和费用为5.587亿美元，2018年为4.986亿美元[250] - 2019年第一季度总保费收入6.839亿美元，较2018年增长9.1%，主要受固定指数年金销售推动[258] - 2019年第一季度保险产品平均负债净额为133亿美元，较2018年增长4.2%，主要因新销售和利率敏感产品的保单持有人账户余额增加[259] - 2019年3月31日经纪交易商和注册投资顾问客户资产总计12.344亿美元，2018年为10.258亿美元，2019年和2018年第一季度净流入分别为3270万美元和6270万美元[260] - 2019年第一季度一般账户投资资产净投资收入为1.896亿美元，较2018年下降3.4%，另类投资收入从2018年第一季度的1540万美元降至2019年的330万美元[261] - 2019年和2018年第一季度固定指数产品净投资收入分别为4120万美元和 - 520万美元[262] - 2019年和2018年第一季度费用收入和其他收入分别为2580万美元和1960万美元，2019年增长主要归因于第三方产品销售的费用收入[263] - 2019年第一季度总保费收入为1.768亿美元，较2018年略有增长[290] - 2019年第一季度保险产品平均负债净额为41亿美元，较2018年增长1.6%[291] - 2019年第一季度保险政策收入为1.738亿美元，高于2018年的1.71亿美元[284] - 2019年第一季度一般账户投资资产净投资收入为6360万美元，较2018年下降2.8%[295] - 2019年和2018年第一季度固定指数产品净投资收入分别为160万美元和 - 40万美元[296] - 2019年和2018年第一季度补充健康产品保险利润率分别为3490万美元和3280万美元[299] - 2019年和2018年第一季度补充健康业务利息调整后赔付率分别为53.4%和54.4%[299] - 2019年和2018年第一季度医疗保险补充产品保险利润率分别为370万美元和420万美元[300] - 2019年和2018年第一季度计入保单持有人账户余额的利息成本分别为330万美元和310万美元[303] - 2019年第一季度其他运营成本和费用为4970万美元，2018年同期为4800万美元，其中佣金费用2019年为2110万美元，2018年为1780万美元[307] - 2019年前三个月实现净投资收益950万美元，2018年同期为净投资损失460万美元[308] - 2019年第一季度Colonial Penn保费总收入为7720万美元，较2018年增长2.5%[314][315] - 2019年Colonial Penn保险产品平均负债净额为8.45亿美元，2018年为8.289亿美元[314] - 2019年Colonial Penn总收入为8790万美元，2018年为8560万美元；总支出2019年为8930万美元，2018年为871万美元[314] - 2019年前三个月Colonial Penn实现净投资收益290万美元，2018年同期为净投资损失40万美元[314][322] - 2019年第一季度Colonial Penn调整后息税前利润（In - Force业务）为1420万美元，2018年为1110万美元；新业务调整后息税前利润2019年为 - 1560万美元，2018年为 - 1260万美元[326] - 2019年Colonial Penn调整后息税前利润（In - Force和新业务合计）为 - 140万美元，2018年为 - 150万美元[326] - 2019年第一季度总保费收入为9.415亿美元，较2018年增长1.4%；首年保费收入为3.915亿美元，较2018年增长18%[352] - 2019年第一季度长期护理产品平均负债为5.401亿美元，2018年为37.503亿美元，因2018年9月签订再保险协议而减少[332] - 2019年第一季度净投资收益为1180万美元，2018年为1.046亿美元；总收益和费用为930万美元，2018年为9260万美元[332] - 2019年第一季度净实现投资损失为310万美元，2018年净实现投资收益为60万美元[333] - 2019年和2018年第一季度公司平均未偿还债务均为9.25亿美元，平均利率分别为4.9%和4.8%[336] - 2019年第一季度公司运营利息支出为1210万美元，2018年为1190万美元[336] - 2019年第一季度公司运营净实现投资损失为770万美元，2018年为410万美元[336][343] - 截至2019年3月31日，公司总资本为47.552亿美元，2018年12月31日为42.877亿美元[374] - 截至2019年3月31日，公司每股账面价值为23.99美元，2018年12月31日为20.78美元[374] - 截至2019年3月31日，公司企业债务与总资本比率为19.3%，2018年12月31日为21.4%[374] - 2019年3月31日，公司估计的综合法定风险资本（RBC）比率为416%，高于2018年12月31日的393%，目标是长期将RBC比率维持在400% - 425%的范围内[381][383] - 2019年第一季度，公司估计的综合法定运营收益为8300万美元，保险子公司向控股公司支付了4100万美元的股息[383] - 2019年3月31日，公司将美国保险监督官协会（NAIC）评级为2的固定到期投资占比从2018年12月31日的45%降至39%，并在2019年第一季度出售了大部分股权证券[383] - 2019年第一季度，公司回购290万股普通股，花费4700万美元，截至2019年3月31日，剩余回购授权为2.376亿美元[400] - 2019年公司自由现金流预计在3亿至3.5亿美元之间，支持增长预计需3000万至5000万美元资本[400] - 2019年第一季度，普通股股息总计1610万美元，每股0.10美元[401] - 截至2019年3月31日，投资级固定到期可供出售证券摊销成本164.182亿美元，估计公允价值172.633亿美元；低于投资级的摊销成本20.593亿美元，估计公允价值22.051亿美元[411] - 截至2019年3月31日，NAIC 1和2级（投资级）固定到期可供出售证券摊销成本176.514亿美元，估计公允价值186.404亿美元，占总估计公允价值的95.7%；NAIC 3、4、5和6级（低于投资级）摊销成本8.261亿美元，估计公允价值8.28亿美元，占4.3%[414] 业务管理与销售渠道 - 公司通过Bankers Life、Washington National、Colonial Penn、长期护理业务清算和企业运营五个经营部门管理业务[225] - 公司产品通过职业代理人、独立生产商和直销三种渠道销售[223] - 公司保险业务通过职业代理人、直销和独立生产商三个主要渠道销售产品[347] 保险政策福利与比率 - 2019年健康险政策福利为2.151亿美元，2018年为2.159亿美元，福利比率分别为84.3%和84.1%[252] - 2019年医疗保险补充政策福利为1.383亿美元，2018年为1.412亿美元，福利比率分别为72.3%和73.3%[252] - 2019年长护险政策福利为7680万美元，2018年为7470万美元，福利比率分别为120.6%和116.3%[252] - 2019年和2018年第一季度福利比率分别为72.3%和73.3%，公司预计2019年剩余时间医疗保险补充福利比率在73% - 77%之间[268] - 2019年和2018年第一季度长期护理业务福利比率分别为120.6%和116.3%，利息调整福利比率分别为77.2%和73.9%，预计2019年剩余时间长期护理利息调整福利比率在74% - 79%之间[269] 各业务线费用情况 - 2019年第一季度银行家人寿的摊销费用为4650万美元，2018年为4440万美元[272] - 2019年第一季度银行家人寿其他运营成本和费用为1.232亿美元，较2018年增长14%，主要因增长举措费用增加和保险产品销售增长[276] - 2019年和2018年第一季度华盛顿国民的摊销费用分别为1480万美元和1450万美元[305] - 2019年Colonial Penn营销费用比2018年约高300万美元[321] 各业务线保费收入情况 - 2018年3月银行家生命保险保费收入总计6.839亿美元，2017年为6.27亿美元[248] - 2019年第一季度，Bankers Life部门年金保费收入达3.153亿美元，同比增长25%，固定指数产品保费受股市表现影响增加，其他固定利率产品因低利率环境和消费者偏好下降[354] - 2019年第一季度，Bankers Life部门医疗保险补充政策保费收入降至1.84亿美元，同比下降2.3%，第三方医疗保险优势政策销售费用收入增至2150万美元，同比增长36%[358] - 2019年第一季度，Bankers Life部门长期护理政策保费收入降至6380万美元，同比下降1.5%[359] - 2019年第一季度，Washington National部门补充健康产品保费收入增至1.566亿美元，同比增长0.9%[363] - 2019年第一季度，Washington National部门人寿保险保费收入增至880万美元，同比增长16%[364] - 2019年第一季度，Colonial Penn部门人寿保险保费收入增至7680万美元，同比增长2.7%[369] - 2019年第一季度，长期护理业务（runoff）保费收入降至360万美元，2018年同期为4960万美元[371] 公司评级情况 - 公司主要保险子公司当前财务实力评级分别为A.M. Best的“A - ”、Moody's的“A3”、Fitch的“BBB + ”和S&P的“BBB + ”[348] - 2019年1月9日，A.M. Best确认公司主要保险子公司的财务实力评级为“A -”，展望稳定[386] - 2018年10月4日，穆迪将公司主要保险子公司的财务实力评级从“Baa1”上调至“A3”，展望稳定[387] - 2018年8月2日，惠誉确认公司主要保险子公司的财务实力评级为“BBB +”，展望从稳定调整为正面[388] - 2018年8月2日，标普确认公司主要保险子公司的财务实力评级为“BBB +”，展望从稳定调整为正面[389] - 2019年1月9日，A.M. Best确认公司“bbb - ”发行人信用和高级无担保债务评级，展望稳定[402] - 2018年10月4日，穆迪将公司高级无担保债务评级从“Ba1”上调至“Baa3”，展望稳定[405] - 2018年8月2日，惠誉确认公司高级无担保债务“BB + ”评级，展望从稳定调整为正面[406] - 2018年8月2日，标普确认公司发行人信用和无担保债务“BB + ”评级，展望从稳定调整为正面[407] 公司借款与抵押情况 - 2019年3月31日，FHLB普通股的账面价值为7110万美元，从FHLB的抵押借款总额为16亿美元，借款用于购买固定到期证券，抵押物估计公允价值为20亿美元[376][379] - 公司保险子公司从FHLB的多笔借款中，金额从1亿美元到16.455亿美元不等，利率从1.960%到3.347%不等，到期时间从2019年7月到2025年6月[380] 公司现金与股息支付情况 - 2019年3月31日，CNO