公司基本信息 - 公司是美国保险控股公司，专注服务中高收入老年市场，通过职业代理人、独立生产商和直销三种渠道销售产品[248] - 公司业务包括Bankers Life、Washington National、Colonial Penn、长期护理业务和企业运营[249] - 公司通过银行家人寿、华盛顿国民、殖民宾州等业务部门分销健康保险、年金、个人人寿保险等产品[269] - 公司通过职业代理人、直销和独立生产商三个主要渠道销售保险产品[381] - 公司根据多种因素设定健康保险政策保费费率，提高费率需获州保险监管机构批准[383] - 公司保险子公司目前的财务实力评级分别为S&P“A -”、Fitch“A -”、A.M. Best“A -”和Moody's“A3”[382] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度，公司调整后息税前利润为10.18亿美元，2018年同期为12.11亿美元[256] - 2019年前三季度，公司净运营收入为21.14亿美元，2018年同期为24.33亿美元[256] - 2019年第三季度，公司净收入为4.2亿美元，2018年同期净亏损52.98亿美元[256] - 2019年前三季度，公司净收入为13.14亿美元，2018年同期净亏损34.33亿美元[256] - 2019年第三季度，公司净实现投资收益（损失）净额为0.21亿美元，2018年同期为3.17亿美元[263] - 2019年前三季度，公司净实现投资收益（损失）净额为2.31亿美元，2018年同期为2.71亿美元[263] - 2019年第三季度，嵌入式衍生负债公允价值变动净额为 - 2.93亿美元，2018年同期为2.29亿美元[263] - 2019年前三季度，嵌入式衍生负债公允价值变动净额为 - 9.48亿美元，2018年同期为5.63亿美元[263] - 2019年第三季度，公司所得税前收益（损失）为5.35亿美元，2018年同期为 - 53.98亿美元[263] - 2019年前三季度，公司所得税前收益（损失）为16.68亿美元，2018年同期为 - 30.19亿美元[263] - 2019年保费总收入为6.928亿美元，2018年为6.357亿美元，同比增长9%[272] - 2019年保险产品平均负债净额为137.672亿美元，2018年为130.01亿美元，同比增长5.9%[272] - 2019年前三季度总收入为17.998亿美元，2018年为17.976亿美元，基本持平[275] - 2019年前三季度总收益和费用为15.714亿美元，2018年为15.35亿美元，同比增长2.4%[275] - 2019年前三季度税前收入为1.585亿美元，2018年为3.565亿美元，同比下降55.5%[275] - 2019年第三季度总保费收入为6.928亿美元，较2018年增长9.0%；前九个月为20.819亿美元，较2018年增长8.7%[283] - 2019年第三季度保险产品平均负债净额为138亿美元，较2018年增长5.9%；前九个月为135亿美元，较2018年增长5.1%[284] - 2019年9月30日，经纪交易商和注册投资顾问客户资产分别为13.627亿美元和11.780亿美元，2019年和2018年第三季度净流入分别为4330万美元和7050万美元，前九个月分别为1.143亿美元和1.854亿美元[285] - 2019年前九个月公司确认净实现投资损失720万美元，2018年为40万美元[362] - 2019年三季度公司企业运营利息费用为1390万美元，2018年为1210万美元；前九个月为3860万美元，2018年为3590万美元[365] - 2019年前九个月公司平均企业债务为9.55亿美元，2018年为9.25亿美元；平均利率分别为5.0%和4.8%[365] - 2019年三季度公司企业运营净实现投资损失为120万美元，2018年为10万美元；前九个月为1520万美元，2018年为700万美元[365] - 2019年三季度公司企业运营损失（税前）为3350万美元，2018年为7.274亿美元；前九个月为1.057亿美元，2018年为7.775亿美元[365] - 2019年前九个月债务清偿损失为730万美元，包括610万美元溢价和120万美元未摊销发行成本注销[377] - 2019年第三季度总保费收入为9.493亿美元，较2018年增长2.9%；前九个月为28.53亿美元，较2018年增长2.0%[386] - 2019年第三季度首年保费收入为4.053亿美元，较2018年增长16%；前九个月为12.178亿美元，较2018年增长16%[386] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资本分别为55.42亿美元和42.877亿美元[407] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司每股账面价值分别为29.92美元和20.78美元[407] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司企业债务与总资本比率分别为17.8%和21.4%[407] - 2019年9月30日，公司估计的综合法定风险资本比率为405%，高于2018年12月31日的393%[416] - 2019年前九个月，公司估计的综合法定经营收益为2.06亿美元，保险公司向控股公司支付了1.703亿美元的股息[416] - 截至2019年9月30日，CNO、CDOC及其他非保险子公司持有无限制现金及现金等价物2.604亿美元[427] - 2019年前九个月，公司保险子公司向CDOC支付股息总计1.703亿美元[428] - 2019年第二季度，公司完成债务再融资交易，发行2029年票据获得5亿美元，用于偿还循环信贷协议1亿美元、2020年票据（含赎回溢价）3.311亿美元等[435] - 2019年公司在支持增长所需法定资本增加前的自由现金流预计在3亿至3.5亿美元之间，预计需3000万至5000万美元资本支持增长[439] - 2019年前九个月，公司根据证券回购计划回购1100万股普通股，花费1.773亿美元，截至2019年9月30日，剩余回购授权为1.073亿美元[439] Bankers Life业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度，Bankers Life调整后息税前利润为7.89亿美元，2018年同期为9.44亿美元[256] - 2019年第三季度，银行家人寿税前运营收益为7.89亿美元，2018年同期为9.44亿美元；2019年前三季度，银行家人寿税前运营收益为22.84亿美元，2018年同期为26.26亿美元[263] - 2019年第三季度和前九个月，Bankers Life部门年金保费收入分别增长20%至3.25亿美元和21%至9.813亿美元[389] - 2019年第三季度和前九个月，Bankers Life部门销售第三方产品（主要是Medicare Advantage政策）的手续费收入分别增长26%至800万美元和31%至3780万美元[393] - 2019年第三季度，Bankers Life部门人寿保费收入增长1.8%至1.176亿美元，前九个月下降0.4%至3.478亿美元[394] - 2019年第三季度和前九个月，Bankers Life部门保险产品首年保费收入分别为3.733亿美元和11.223亿美元，续保保费收入分别为3.195亿美元和9.596亿美元，总保费收入分别为6.928亿美元和20.819亿美元[389] - Bankers Life部门年金包括面向老年市场销售的固定指数和其他固定利率年金[389] Washington National业务线数据关键指标变化 - 2019年前三季度，Washington National调整后息税前利润为8.32亿美元，2018年同期为9亿美元[256] - 2019年第三季度，华盛顿国民税前运营收益为2.68亿美元，2018年同期为3.03亿美元；2019年前三季度，华盛顿国民税前运营收益为8.32亿美元，2018年同期为9亿美元[263] - 2019年，Washington National部门Medicare补充政策保费收入因业务缩减而下降[397][398] - 2019年第三季度和前九个月，Washington National部门补充健康产品保费收入分别增长5.8%至1.568亿美元和3.2%至4.703亿美元[397][398] - 2019年第三季度和前九个月，Washington National部门人寿保费收入分别增长17%至900万美元和14%至2710万美元[397][399] - 2019年第三季度和前九个月，Washington National部门保险产品首年保费收入分别为1900万美元和5660万美元，续保保费收入分别为1.571亿美元和4.732亿美元，总保费收入分别为1.761亿美元和5.298亿美元[397] - Washington National部门不再积极推进年金产品销售[399] Colonial Penn业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度，Colonial Penn调整后息税前利润为3700万美元，2018年同期为6100万美元[256] - 2019年前三季度，殖民宾州税前运营收益为0.81亿美元，2018年同期为1亿美元[263] - 2019年9月，Colonial Penn细分市场有效业务调整后息税前利润为1910万美元，2018年为1880万美元；新业务调整后息税前利润为 - 1540万美元，2018年为 - 1270万美元；有效和新业务合计调整后息税前利润为370万美元，2018年为610万美元[356] - 2019年前九个月，Colonial Penn细分市场有效业务调整后息税前利润较2018年同期增长，新业务主要受营销成本上升影响[356] - 2019年第三季度，殖民地宾州分部的人寿保费收入增长4.5%，达到7690万美元；前九个月增长3.7%，达到2.3亿美元[402] 长期护理业务线数据关键指标变化 - 2019年前三季度，长期护理业务调整后息税前利润为9300万美元，2018年同期为2.26亿美元[256] - 2019年第三季度，长期护理业务税前运营收益为0.36亿美元，2018年同期为0.21亿美元；2019年前三季度，长期护理业务税前运营收益为0.93亿美元，2018年同期为2.26亿美元[263] - 2019年长期护理保险政策福利为7870万美元，2018年为7810万美元，同比增长0.8%[277] - 2019年长期护理福利比率为123.6%，2018年为122.5%，同比增长1.1%[277] - 2019年和2018年第三季度长期护理业务赔付率分别为123.6%和122.5%，前九个月分别为122.1%和119.4%；利息调整后赔付率分别为78.7%和79.0%，前九个月分别为77.8%和76.4%[294] - 长期护理业务方面，2019年三季度保费收入为330万美元，2018年为4490万美元；前九个月为1030万美元，2018年为1.421亿美元[361] - 2019年三季度长期护理产品平均负债为5.86亿美元，2018年为35.482亿美元；前九个月为5.63亿美元，2018年为36.326亿美元[361] - 长期护理业务预计长期内正常化收益（扣除净实现投资收益或损失前）接近盈亏平衡，但季度业绩可能波动[360] - 2019年，长期护理业务的保费收入有所下降，第三季度从4490万美元降至330万美元，前九个月从1.421亿美元降至1030万美元[404] 其他业务相关数据 - 2019年健康保险政策福利前三季度为6.549亿美元，2018年为6.561亿美元，基本持平[278] - 2019年健康福利比率前三季度为85.8%，2018年为85.3%，同比增长0.6%[278] - 2019年前三季度医疗保险补充福利比率为73.7%，2018年为74%，同比下降0.4%[278] - 2019年和2018年第三季度医疗保险补充业务赔付率分别为74.9%和75.6%，前九个月分别为73.7%和74.0%[283] - 2019年第三季度一般账户投资资产净投资收入为1.960亿美元，较2018年下降2.4%；前九个月为5.905亿美元，较2018年下降1.2%[287] - 2019年和2018年第三季度固定指数产品净投资收入分别为370万美元和5600万美元，前九个月分别为6680万美元和6330万美元[288] - 2019年和2018年第三季度手续费收入和其他收入分别为1220万美元和1070万美元，前九个月分别为5070万美元和4090万美元[289] - 2019年和2018年第三季度计入保单持有人账户余额的利息成本分别为2340万美元和2440万美元，前九个月分别为7060万美元和7390万美元[295] - 2019年第三季度其他运营成本和费用为9200万美元，较2018年增长4.1%；前九个月为2.832亿美元，较2018年增长6.7%[302] - 2019年第三季度补充健康和其他健康保费收入为1.572亿美元，2018年为1.486亿美元；2019年前九个月为4.715亿美元，2018年为4.568亿美元[3