公司基本信息 - [公司旗下银行通过27个全方位服务网点服务密歇根州西部和东南部特定区域市场，无外国资产或收入][20] - [公司受美联储监管，旗下银行受密歇根州保险和金融服务部及美联储监管，存款由FDIC保险][27][28] - [公司总部位于密歇根州斯巴达市，拥有27家分行，租赁2家分行][108][109] - [截至2020年2月28日，公司、银行和保险机构共雇佣339名员工，其中270名为全职员工][47] - [公司普通股在纳斯达克资本市场交易，过去两年各季度有不同高低报价，2020年2月28日收盘价为33美元][113] 财务数据 - [截至2019年12月31日，公司合并总资产为14亿美元，净贷款为7.98亿美元，总存款为12亿美元，股东权益总额为1.921亿美元，全年合并净收入为720万美元][21] - [截至2019年12月31日，公司证券投资组合账面价值为339,579千美元，2018年为166,602千美元，2017年为155,591千美元][50] - [截至2019年12月31日，公司证券投资组合公允价值为342,430千美元，2018年为169,449千美元][51] - [截至2019年12月31日，公司贷款组合总额（毛额）为802,048千美元，2018年为409,073千美元，2017年为398,785千美元][53] - [截至2019年12月31日，贷款（不含住宅房地产和消费贷款）一年内到期金额为100,309千美元，1 - 5年到期金额为201,733千美元，5年以上到期金额为243,170千美元][55] - [截至2019年12月31日，固定利率贷款总额为346,107千美元，浮动或可调利率贷款总额为199,105千美元][55] - [截至2019年12月31日，非应计贷款为468.7万美元，不良贷款总额为641.3万美元，较2018年的378.6万美元有所增加][56] - [2019年非应计贷款本应赚取的利息为47.4万美元，实际记录的利息为10.4万美元][58] - [截至2019年12月31日，已为所有不良和潜在问题贷款分配了35.5万美元的特定损失拨备][59] - [2019年贷款损失准备金年初余额为467.3万美元，年末余额为405.7万美元，净冲销为61.6万美元，冲销率为0.12%][63] - [2019年农业贷款占总贷款的7%，商业和工业贷款占18%，消费贷款占5%，商业房地产贷款占40%，房地产建设贷款占2%，住宅房地产贷款占28%][67] - [2019年平均存款余额为7.1042亿美元，平均利率为0.63%，较2018年的5.43973亿美元和0.40%有所增加][68] - [截至2019年12月31日，面额10万美元以上的定期存款到期情况为：不足3个月的2527.9万美元，3 - 6个月的2795.8万美元，6 - 12个月的2140万美元，超过12个月的1077.1万美元，总计8540.8万美元][68] - [2019年末短期借款未偿还余额为3.3亿美元，2018年为500万美元，2017年为2.0268亿美元；2019年平均利率为2.12%，2018年为2.57%，2017年为1.36%][71] - [2019年资产回报率为0.85%，2018年为1.15%，2017年为0.98%；2019年净资产收益率为6.48%，2018年为9.55%，2017年为8.22%][73] - [2019年股息支付率为80.97%，2018年为35.08%，2017年为37.57%；2019年权益资产比率为13.08%，2018年为12.04%，2017年为11.91%][73] - [2019年净收入为717.1万美元，2018年为733.3万美元，排除176.9万美元的合并相关税后费用后，2019年净收入达894万美元][134] - [截至2019年12月31日，总资产增至14亿美元，2018年同期为6.71亿美元，增长主要与与County的合并有关][135] - [2019年净贷款较2018年12月31日增长3.94亿美元，贷款增长和更大的证券投资组合使2019年总利息收入较上一年增长794.8万美元][135] - [2019年存款增长5.78亿美元，ChoiceOne Bank本地存款增长3300万美元，经纪存款减少3200万美元，其余归因于与County的合并][135] - [2019年存款和其他资金的利息成本较2018年增加223.9万美元，其中111.9万美元与ChoiceOne Bank资金有关，其余归因于Lakestone][135] - [2019年总非利息收入较上一年增加224.8万美元，贷款销售收益和客户服务费用增加][136] - [2019年总非利息费用较2018年增加801.5万美元，主要由合并相关费用和Lakestone Bank的费用导致][137] - [2018年净收入为733.3万美元，较2017年增加116.5万美元，增幅19%，主要源于净利息收入增加、税收费用减少和贷款损失准备金下降][138] - [2019年宣布现金股息580.6万美元，每股1.40美元，2018年为257.2万美元，每股0.71美元，2017年为231.7万美元，每股0.64美元][139] - [2019年底普通股股息收益率为4.38%，2018年为2.84%，2017年为2.86%，2019年现金股息支付率为81%，2018年为35%，2017年为38%][139] - [2019年贷款平均余额较2018年增加1.302亿美元，其中1.058亿美元来自Lakestone贷款，住宅房地产贷款平均余额增加2260万美元，贷款利息收入增加680万美元，平均收益率提高6个基点][146] - [2019年证券平均余额较上一年增长4000万美元，Lakestone证券使平均余额增加4500万美元，ChoiceOne银行证券平均余额减少500万美元，证券利息收入增长110万美元][146] - [2019年其他生息资产平均余额为1500万美元，较2018年的750万美元增加，利息收入增加13.7万美元][146] - [2019年有息活期存款平均余额较2018年增加6890万美元，平均利率提高23个基点，利息支出增加87.1万美元][147] - [2019年定期存款平均余额较2018年高2670万美元，平均利率提高53个基点，利息支出增长108万美元][147] - [2019年联邦住房贷款银行预付款平均余额增加700万美元，平均利率提高44个基点，利息支出增加22万美元][147] - [2019年税等效净利息收入较2018年增加571.9万美元，归因于平均生息资产增加1.777亿美元，但净息差下降21个基点][145] - [2019年税等效净利息收入利差为3.47%，2018年为3.68%，利差下降是由于生息资产平均收益率增长低于有息负债支付利率增长][149] - [2018年税等效净利息收入较2017年增加135.1万美元，归因于生息资产增加670万美元和净息差增长11个基点][150] - [确定税等效净利息收入的调整额在2019年、2018年和2017年分别为40.8万美元、39.8万美元和54.8万美元，分别使用21%和34%的联邦所得税税率计算][144] - [2018年贷款平均余额较2017年增加1590万美元，其中商业房地产贷款增长1400万美元，贷款平均收益率提高32个基点，贷款税等效利息收入增加210万美元][151] - [2018年证券平均余额较2017年减少670万美元，主要因2017年第四季度出售3500万美元证券，但利息收入仍增长24.2万美元][151] - [2018年除储蓄存款外，所有生息负债类别的平均支付利率均因市场利率上升而提高，不同类别生息负债的平均余额有增有减，利息支出变化不同][152] - [2018年公司税等效净利息收入利差为3.68%，2017年为3.57%，利差增加源于生息资产平均收益率增幅大于生息负债平均支付利率增幅][153] - [2019年贷款损失拨备为0，2018年为3.5万美元；2019年末贷款损失准备金占总贷款的比例降至0.51%，2018年末和2017年末分别为1.14%和1.15%][156] - [2019年末贷款损失准备金对不良贷款的覆盖率为63%，2018年末和2017年末分别为123%和108%，覆盖率下降主要因2019年不良贷款增加260万美元][156] - [2019年总非利息收入较2018年增加224.8万美元，主要因Lakestone第四季度非利息收入纳入、客户服务收费增加、贷款销售收益增长等][160] - [2018年总非利息收入较2017年减少89.1万美元，主要因保险和投资佣金降低、投资业务出售收益降低、贷款销售收益下降等][161] - [2019年商业和工业贷款准备金分配减少是由于该贷款类别余额下降9.4%，商业房地产贷款准备金分配减少是由于2019年历史冲销水平低于2018年，住宅房地产贷款准备金分配增加是由于该贷款类别余额增加8.9%][158] - [2019年非利息总费用较2018年增加801.5万美元，主要因Lakestone相关费用及合并成本等因素导致，2018年较2017年增加112.7万美元][162][164] - [2019年所得税费用较2018年增加13.9万美元，主要因某些不可抵扣的合并相关费用；2018年较2017年减少123.3万美元，主要因2017年12月通过的《减税与就业法案》使联邦税率从34%降至21%，2019年有效税率为15%，2018年为14%，2017年为28%][165] - [截至2019年12月31日，总资产为14亿美元，较2018年末增加7.156亿美元，其中7.119亿美元来自与County的合并][167] - [2019年投资证券组合增长1.73亿美元，主要因与County合并获得1.877亿美元，全年购买约2.098亿美元证券，出售约1.789亿美元证券实现净收益2.2万美元][168] - [贷款组合（不包括待售贷款和贷给其他金融机构的贷款）从2018年12月31日至2019年12月31日增加3.93亿美元，主要归因于与County的合并，各贷款类别增长均源于此，有机增长极少][170] - [截至2019年12月31日，非应计贷款为468.7万美元，较2018年的153.2万美元增加，主要因一笔大型商业贷款转为非应计状态；问题债务重组贷款为172.6万美元，较2018年的225.4万美元减少；关注类贷款为1400万美元，较2018年的180万美元增加][172][173] - [总存款从2018年12月31日至2019年12月31日增加5776万美元，其中5736万美元来自与County的合并，非利息和有息活期存款增长112万美元，本地定期存款增长183万美元，经纪定期存款减少321万美元][175] - [2019年联邦基金购买减少480万美元，联邦住房贷款银行预付款增加2800万美元，截至2019年12月31日，基于银行质押的抵押品，约有7860万美元的额外预付款可用][176] - [股东权益从2018年12月31日至2019年12月31日增加1.117亿美元，其中1.079亿美元来自与County合并发行的股权，其余增长来自2019年留存收益，累计其他综合收益增加220万美元，主要因可供出售证券从净未实现损失转为净未实现收益，股权发行净额贡献44.8万美元][178] - [2019年经营活动净现金为920万美元，2018年为1000万美元；投资活动净现金为3640万美元，2018年使用4390万美元；融资活动净现金流为负570万美元，2018年为正1680万美元][181] - [截至2019年12月31日，公司合同义务总额为195875000美元，其中不到1年到期的为155415000美元，1 - 3年到期的为29523000美元，3 - 5年到期的为10825000美元，超过5年到期的为112000美元][180] - [截至2019年12月31日，可从代理行购买的联邦基金总额约为9550万美元，2019年末联邦基金购买余额为0，2018年末为480万美元；公司还拥有芝加哥联邦储备银行以商业贷款担保的6660万美元信贷额度；基于抵押的房地产贷款，从联邦住房贷款银行可获得约7860万美元的借款能力][183] - [2019年调整前税前收入为846.5万美元，调整后为1046.6万美元；调整前净利润为717.1万美元，调整后为894万美元；调整前基本每股收益为1.58美元，调整后为1.97美元；调整前摊薄每股收益为1.58美元，调整后为1.97美元。2018年调整前税前收入为848.8万美元，净利润为733.3万美元，基本每股收益为2.03美元，摊薄每股收益为2.02美元][191] 收入结构 - [2019年、2018年和2017年，贷款利息和费用分别占公司总收入的64%、64%和60%，证券利息分别占13%、14%和13%][21] -