仓库运营与收入 - 公司运营全球183个温控仓库，总容量超过10亿立方英尺，其中美国161个，澳大利亚6个，新西兰7个，阿根廷2个，加拿大7个[270] - 公司的主要收入来源是仓库租金、存储和仓库服务费用，这些收入是财务表现的关键驱动因素[271] - 仓库运营成本中，劳动力成本占比最大，其次是电力成本，电力价格波动可能对财务结果产生重大影响[272] - 公司通过固定费率协议或客户合同中的费率调整条款来对冲电力价格波动的风险[274] - 2020年3月31日，公司总仓库数量为183个，其中172个属于仓库业务，11个属于第三方管理业务[317] - 2020年第一季度，公司仓库的平均经济占用率通过固定存储承诺合同得到提升，减少了季节性对物理占用率的影响[305] - 2020年第一季度，公司仓库的吞吐量是影响仓库服务收入的重要因素，客户通常根据货物吞吐量支付费用[306] - 公司使用“同店贡献（NOI）”来评估仓库业务的运营表现，2020年3月31日的同店仓库数量为136个[316] - 公司通过固定存储承诺合同和合同续签，逐步将现有客户转移到固定存储承诺合同，以稳定仓库占用率[305] - 仓库部门总收入在2020年第一季度达到3.811亿美元，同比增长31.6%，按固定汇率计算增长33.4%[325] - 仓库部门运营成本在2020年第一季度为2.543亿美元，同比增长27.9%，按固定汇率计算增长29.9%[328] - 仓库部门贡献（NOI）在2020年第一季度为1.267亿美元，同比增长39.6%，按固定汇率计算增长40.9%[329] - 仓库部门租金和存储收入在2020年第一季度为1.623亿美元，同比增长28.4%，按固定汇率计算增长29.8%[324] - 仓库服务收入在2020年第一季度为2.187亿美元，同比增长34.0%，按固定汇率计算增长36.1%[324] - 仓库部门总利润率在2020年第一季度为33.3%，同比增长191个基点[324] - 仓库租金和存储贡献（NOI）在2020年第一季度为1.105亿美元，同比增长30.1%，按固定汇率计算增长31.3%[324] - 仓库服务贡献（NOI）在2020年第一季度为1627万美元，同比增长175.8%，按固定汇率计算增长179.5%[324] - 同店收入在2020年第一季度为2.918亿美元，同比增长5.0%，按固定汇率计算增长6.8%[333] - 同店贡献（NOI）在2020年第一季度为9724万美元，同比增长9.8%，按固定汇率计算增长11.1%[333] - 公司非同店仓库收入为8920.5万美元，同比增长11.6%[335] - 公司仓库部门总收入为3.81亿美元，同比增长31.6%[335] - 公司仓库部门贡献利润为1.27亿美元，同比增长39.6%[335] - 公司同店仓库经济占用率为81.8%，同比增长337个基点[338] - 公司同店仓库服务收入每托盘为25.67美元，同比增长2.6%[338] - 公司同店仓库物理占用率为75.7%，同比增长140个基点[338] - 公司同店仓库服务吞吐量为646.7万托盘，同比增长2.7%[338] 收购与战略调整 - 公司完成了多项收购，包括以12.4亿美元收购Cloverleaf，以259.5百万美元收购Nova Cold，以及以56.1百万美元收购Newport Cold[285][289][290] - 公司退出了一些非战略性和低利润的市场或业务线，包括出售某些仓库资产、退出某些租赁设施和中国合资企业[301] - 公司运输业务战略转型，逐步退出低利润服务，专注于高利润的增值服务，如区域、全国、整车和零售商特定的多供应商整合服务[303] - 公司通过收购增加了专用车队服务，以补充其温控仓库业务[303] - 公司2020年第一季度净现金流出为359.2百万美元，主要用于315.6百万美元的Newport和Nova Cold收购[449] - 公司2020年第一季度总增长和扩张资本支出为346.1百万美元，其中315.6百万美元用于收购[445] - 公司2020年第一季度在巴西合资企业中投资了25.7百万美元[449] - 公司2020年第一季度通过出售土地和建筑物获得42.5百万美元[449] 财务表现与指标 - 2020年第一季度，公司的一个客户占总收入的10%以上，销售额分别为5560万美元（2020年）和5380万美元（2019年）[304] - 公司2020年第一季度净收入为23,511美元，而2019年同期为净亏损4,629美元[379] - 2020年第一季度NAREIT FFO（Funds from Operations）为56,891美元，较2019年同期的31,018美元大幅增长[379] - 2020年第一季度Core FFO为60,060美元，较2019年同期的39,940美元显著增加[379] - 2020年第一季度Adjusted FFO为67,151美元，较2019年同期的44,315美元有显著提升[379] - 2020年第一季度NAREIT EBITDAre为97,040美元，较2019年同期的48,146美元大幅增长[384] - 2020年第一季度Core EBITDA为104,110美元，较2019年同期的71,056美元显著增加[384] - 公司2020年第一季度净现金流入为81.6百万美元，同比增长28.6百万美元，增幅53.9%[448] - 公司2020年第一季度净现金流入为315.1百万美元，主要来自233.6百万美元的股权远期合约结算和177.1百万美元的贷款再融资[450] 第三方管理与运输业务 - 公司第三方管理收入为6492.1万美元，同比增长1.2%[345] - 公司第三方管理贡献利润为376.9万美元，同比增长15.6%[345] - 公司第三方管理利润率为5.8%，同比增长72个基点[345] - 第三方管理部门的净营业收入（NOI）为380万美元，同比增长50万美元，增幅15.6%[349] - 运输部门收入为3590万美元，同比下降120万美元，降幅3.2%，主要由于退出低利润的国际和国内运输业务[352] - 运输部门的运营成本为3110万美元，同比下降160万美元，降幅5.0%[355] - 运输部门的净营业收入（NOI）为480万美元，同比增长10.3%，部门利润率从11.7%提升至13.4%[356] 采石场业务 - 采石场部门收入为216万美元，同比下降3.1%，主要由于COVID-19导致的建筑和道路项目延迟[358] - 采石场部门的净营业收入（NOI）为5.5万美元，同比下降77.5%，部门利润率从10.9%下降至2.5%[358] 成本与费用 - 折旧、损耗和摊销费用为5160万美元，同比增长2150万美元，增幅71.5%，主要由于2019年和2020年的收购[361] - 公司级销售、一般和行政费用为3690万美元，同比增长580万美元，增幅18.6%，部分由于Cloverleaf收购[362] - 利息费用为2387万美元，同比增长230万美元，增幅10.6%，主要由于2019年5月发行的3.5亿美元高级无担保票据[369] - 所得税费用为50万美元，与去年同期持平，尽管当前所得税费用增加了80万美元，但被约100万美元的递延税项收益所抵消[374] - 2020年第一季度坏账费用为60万美元，2019年同期为40万美元，截至2020年3月31日，坏账准备金为740万美元[394] - 公司2020年第一季度记录了80万美元的债务清偿和修改损失，主要是由于2018年高级无担保信贷协议中未摊销的递延融资成本的注销[429] 债务与融资 - 截至2020年3月31日，公司总债务为18.33亿美元，净债务为18.19亿美元，加权平均有效利率为4.30%[403] - 公司于2020年3月26日签订了5年期高级无担保定期贷款A设施和4年期8亿美元的高级无担保循环信贷设施，总借款能力约为14亿美元[405] - 2020年高级无担保定期贷款A设施分为两部分：A-1部分为4.25亿美元，A-2部分为2.5亿加元，均为5年期贷款[406] - 2020年高级无担保循环信贷设施的到期日为2024年3月26日，可选择延长两次，每次6个月[407] - 公司2020年高级无担保信贷设施包含多项财务契约，包括最大杠杆比率不超过60%，最低固定费用覆盖率为1.50倍[408] - 截至2020年3月31日，公司在2020年高级无担保循环信贷设施上签发了2280万美元的信用证[410] - 公司于2018年12月4日签订了2018年高级无担保循环信贷协议，将循环借款能力从4.5亿美元增加到8亿美元，并将信贷协议从有担保转为无担保，同时将适用利率从2.35%降低至1.45%，并将未使用借款能力的费用降低了5个基点[412] - 2019年9月24日，公司进一步将利率从1.45%降低至1.00%，并将未使用借款能力的费用降低了5至15个基点，具体取决于使用率[413] - 截至2019年12月31日，公司2018年高级无担保循环信贷协议下已发行了2300万美元的信用证[414] - 2019年4月26日，公司定价了3.5亿美元的高级无担保票据，票面利率为4.10%，到期日为2030年1月8日，用于偿还Cloverleaf和Lanier收购的债务[415] - 2018年11月6日，公司定价了2亿美元和4亿美元的高级无担保票据，票面利率分别为4.68%和4.86%，到期日分别为2026年和2029年，用于偿还2010年抵押贷款和澳大利亚及新西兰的贷款[416] - 公司的高级无担保票据协议要求遵守杠杆比率、有担保和无担保债务比率以及无担保债务与合格资产比率等财务契约[420] - 截至2020年3月31日，公司遵守了所有债务契约[421] - 公司获得了BBB（Fitch和DBRS Morningstar）和Baa3（Moody's）的投资级信用评级，这些评级对公司以有利利率发行债务至关重要[430] - 公司2020年第一季度有425百万美元的美元浮动利率债务和250百万美元的加元浮动利率债务[457] - 公司2020年第一季度通过利率互换锁定了225百万美元浮动利率债务的利率为1.30%[457] - 公司2020年第一季度市场利率每增加100个基点，将增加280万美元的利息支出[457] 流动性管理与资本支出 - 公司预计将通过现金余额、运营现金流、2018年远期销售协议、ATM股权计划以及其他债务融资和股权发行来满足短期流动性需求[387] - 公司预计上述资金来源足以满足短期流动性需求和资本承诺，包括运营活动、资本支出、债务偿还义务和季度股东分配[388] - 公司计划利用相同的资金来源来满足长期流动性需求，包括运营活动、债务偿还、股东分配以及未来的开发和收购活动[389] - 公司于2020年4月16日提交了有效的货架注册声明，注册了不定数量的普通股、优先股、存托股份和认股权证，以及由公司完全无条件担保的运营合伙企业的债务证券[390] - 公司通过ATM股权计划出售了总计5亿美元的普通股，用于营运资金、资本支出和其他一般公司用途[392] - 公司2020年第一季度外部增长、扩张和开发资本支出主要用于Savannah扩展项目的1250万美元建设成本[439] 股息与股东分配 - 公司作为REIT，需将90%的应税收入分配给股东，2020年第一季度每股股息为0.21美元，总计支付4256.8万美元[395][400] 其他 - 公司密切关注COVID-19疫情对业务的影响，尽管在2020年第一季度未受到重大干扰，但未来影响仍存在不确定性[292] - 公司国际业务的收入和费用受外币汇率波动影响，未来汇率波动对财务结果的影响具有不确定性[293] - 公司通过应用可比期间的平均汇率来计算恒定货币指标，以消除汇率波动对运营结果的影响[296] - 公司的主要业务部门包括仓库、第三方管理和运输，此外还拥有并运营一个石灰石采石场[270][277] - 公司通过共享服务支持结构来管理成本并提高运营效率[280] - 公司通过能源效率项目（如LED照明、热能储存、运动传感器技术等）减少了千瓦时消耗和能源支出[300] - 公司2020年第一季度没有重大表外安排[452]