营收情况 - 2019年10月31日止三个月总营收3.777亿美元，较2018年同期增390万美元或1.0%[119] - 2019年10月31日止三个月零售营收2.803亿美元，较2018年同期降370万美元或1.3%，同店销售降8.4%[119] - 2019年10月31日止三个月信贷营收9740万美元，较2018年同期增760万美元或8.5%，组合收益率从21.7%升至22.1%[119] - 2020财年第三季度电商销售较2019财年第三季度增350%[122] - 2019年10月31日止三个月，零售部门总营收28031.9万美元，较2018年减少373.4万美元；运营收入1959.8万美元，较2018年减少1565.2万美元[128] - 2019年10月31日止三个月，信贷部门总营收9738.9万美元，较2018年增加761.8万美元；运营收入1562.6万美元，较2018年增加1540.3万美元[130] - 2019年10月31日止三个月，零售部门产品销售25023.3万美元，较2018年减少649.8万美元；维修服务协议佣金2647.8万美元，较2018年增加289.9万美元[128] - 2019年10月31日止三个月，信贷部门财务费用及其他收入9738.9万美元，较2018年增加761.8万美元；坏账准备4205.1万美元，较2018年减少521.1万美元[130] - 2019年10月31日止三个月零售总净销售额为2.80122亿美元，较2018年同期的2.83874亿美元减少375.2万美元，零售毛利率为39.2%，低于2018年同期的41.2%[133] - 2019年10月31日止九个月总净销售额为8.48163亿美元，较2018年同期的8.55943亿美元减少778万美元，产品销售减少1396.8万美元，同店销售额下降6.3%[140] - 2019年10月31日止九个月家具和床垫销售额为2.76889亿美元，占比32.6%；家电销售额为2.66989亿美元，占比31.5%；消费电子销售额为1.51454亿美元，占比17.9%[140] - 2019年10月31日止九个月维修服务协议佣金为7814.9万美元，较2018年同期的7210.4万美元增加604.5万美元，增幅8.4%[140] - 2019年前十月九个月零售总净销售额为8.48163亿美元，较2018年减少778万美元，零售毛利率为3.38417亿美元，较2018年减少1042.4万美元[142] 成本与费用 - 2019年10月31日止三个月零售毛利率39.2%，较2018年同期降200个基点[121] - 2019年10月31日止三个月销售、一般及行政费用1.256亿美元，较2018年同期增720万美元或6.1%[121] - 2019年10月31日止三个月坏账准备降至4260万美元，较2018年同期降500万美元[121] - 2019年10月31日止三个月销售、一般及行政费用为1.25608亿美元，较2018年同期的1.1838亿美元增加722.8万美元，占总收入的比例从31.7%升至33.3%[135] - 2019年10月31日止三个月坏账准备为4258.6万美元，较2018年同期的4754.8万美元减少496.2万美元，信贷部门坏账准备占平均未偿还投资组合余额的比例从12.4%降至10.7%[136] - 2019年10月31日止三个月利息支出为1510万美元，与2018年同期持平[139] - 2019年10月31日止三个月所得税费用为503万美元，较2018年同期的574.5万美元减少71.5万美元，有效税率从28.2%降至24.9%[139] - 2019年前十月九个月销售、一般和行政费用为3.71006亿美元，较2018年增加1705.8万美元，零售和信贷部门均有增长[144] - 2019年前十月九个月坏账准备为1.32368亿美元，较2018年减少1008.7万美元，主要因坏账准备减少和净冲销减少[145] - 2019年前十月九个月利息支出为4394.4万美元，较2018年减少354万美元，因借款加权平均成本和债务平均未偿余额降低[142][148] - 2019年前十月九个月所得税费用为1744.7万美元，较2018年增加358.8万美元，有效税率从23.8%升至24.2%[149] 利润情况 - 2019年10月31日止三个月净利润1510万美元，摊薄后每股收益0.51美元，较2018年同期增13.3%[121][122] 门店情况 - 2020财年已开设14家新门店，计划在现有地理区域再开14家[122] - 2019年10月31日止三个月，零售部门门店数量从期初131家增加到期末137家，2018年同期从118家增加到121家[128] - 2019年前九个月公司新开14家门店，符合2020财年开店计划[167] - 2020财年剩余时间预计资本支出在1000万至1200万美元之间[167] 公司运营计划 - 公司计划通过利用现有基础设施、优化运营效率来提高经营业绩并实现增长[125] - 公司计划对未来产生的客户应收账款进行定期证券化，预计未来12个月有足够流动性支持运营、门店扩张等活动[160] - 预计未来12个月，运营现金流、应收账款证券化收益和循环信贷安排将满足运营资金需求[171] 公司部门结构 - 公司有零售和信贷两个运营部门，零售部门通过门店和网站运营，信贷部门为信用受限消费者提供融资解决方案[128] 销售品类占比 - 2019年10月31日止三个月，零售部门家具和床垫销售8907万美元，占比31.8%；家电销售9034.3万美元，占比32.3%[131] 销售影响因素 - 2019年10月31日止三个月，零售部门产品销售减少主要因同店销售下降8.4%，部分被新店增长抵消[131] - 2019年10月31日止三个月，受飓风哈维影响市场同店销售下降12.8%，未受影响市场下降6.7%[131] - 受哈维飓风影响市场同店销售额下降12.2%，未受影响市场下降4.0%，2019年同店销售额下降还受承保调整、价格通缩、线上申请转变等因素影响[140] 信贷相关情况 - 2019年10月31日止三个月，信贷部门向零售部门的报销金额为980万美元，2018年同期为950万美元[130] - 2019年10月31日止三个月利息收入及费用为8748.4万美元，较2018年同期的8296.4万美元增加452万美元，收益率从21.7%升至22.1%，客户应收账款组合平均余额增加3.2%[133] - 2019年前十月九个月利息收入和费用为2.56705亿美元，较2018年增加1696万美元，收益率从21.2%升至22.0%，客户应收账款组合平均余额增加3.3%[142] - 截至2019年10月31日，客户应收账款组合加权平均信用评分为592，平均未偿客户余额为2735美元[153] - 截至2019年10月31日，逾期60天以上余额占总客户投资组合账面价值的10.1%，较2018年的9.3%有所上升[153] - 截至2019年10月31日，重新调整账龄的余额占总客户投资组合账面价值的27.8%，较2018年的26.1%有所上升[153] - 公司在德州、路易斯安那州、田纳西州和俄克拉荷马州实施了直接消费贷款计划，这四个州在2019年前十月九个月的贷款发放量约占76%[150] - 2019年10月处理总申请量为305,525份，2018年同期为283,274份；2019年前九月为875,374份，2018年同期为862,324份[155] - 截至2019年10月31日，非重组账户应收账款坏账准备占比从2018年的10.7%降至9.9%，超60天逾期未还账户账面价值占比从7.3%升至8.1%；重组账户该占比从34.7%升至35.7%[157] - 2019年10月31日止三个月，坏账冲销净额占平均未偿还投资组合余额的比例为11.4%，2018年同期为12.3%[159] - 截至2019年和2018年10月31日，客户应收账款中的免息计划余额分别为3.376亿美元和3.311亿美元[159] 现金流量情况 - 2019年前九月经营活动净现金为9250万美元，2018年同期为1.821亿美元；投资活动净现金使用为4760万美元，2018年同期为2260万美元；融资活动净现金使用为5590万美元，2018年同期为1.821亿美元[160] 股票回购计划 - 2019年公司开展股票回购计划，可回购至多7500万美元普通股；前九月已回购3136665股，总价5910万美元，每股加权平均成本18.82美元[160] 票据发行与债务情况 - 2014年公司发行2.5亿美元无担保优先票据，利率7.25%，实际利率7.8%，2022年7月到期；截至2019年10月31日，1.967亿美元不受契约中限制付款条款约束[160] - 公司将客户应收账款证券化，转让给VIEs，VIEs发行资产支持票据；公司保留服务权，获4.75%年费，并保留信用保险收入及相关追偿款[164] - 截至2019年10月31日，未偿还资产支持票据本金总额为4.4109亿美元，原始本金总额为9.5091亿美元[164] - 2019年4月24日公司完成3.818亿美元资产支持票据发行，净收益3.792亿美元[165] - 循环信贷安排额度为6.5亿美元，截至2019年10月31日可用借款能力为3.492亿美元[165][167] - 2019年前九个月循环信贷安排借款加权平均利率为6.2%[167] - 截至2019年10月31日，公司受循环信贷安排限制，超过1.902亿美元的分配受限[167] - 截至2019年10月31日，公司最低合同承诺和义务总计18.15342亿美元[172][173] 租赁准则相关 - 2019年2月1日公司采用ASU 2016 - 02租赁准则[176] - 公司对所有租赁分类选择将租赁和非租赁组件合并核算[177] 市场风险与利率情况 - 公司金融工具的市场风险主要来自利率不利变化导致的潜在损失[179] - 公司业务基本以美元或美元相关货币交易，未受外汇汇率波动重大影响[179] - 高级票据和资产支持票据按固定利率计息，不受利率变化影响[179] - 循环信贷安排下的贷款利息可选择按LIBOR加2.50% - 3.25%的年利率或替代基准利率加1.50% - 2.25%的年利率计算[179] - 替代基准利率为美国银行公布的最优惠利率、联邦基金利率加0.5%或30天LIBOR加1.0%中的最高值[179] - 截至2019年10月31日，循环信贷安排的未偿还余额为2.983亿美元[179] - 循环信贷安排利率提高100个基点，基于2019年10月31日的未偿还余额，12个月内借款成本将增加300万美元[179]