客户应收账款 - 客户应收账款净值为994,160千美元，较2020年1月31日的1,337,503千美元下降25.6%[45] - 60天以上逾期客户应收账款为131,696千美元，较2020年1月31日的193,797千美元下降32.0%[45] - 客户应收账款组合中，72.0%为当前状态，7.6%为91天以上逾期[48] - 客户应收账款组合平均余额为1,493,250千美元，较2019年同期的1,552,855千美元下降3.8%[48] - 截至2020年7月31日，VIEs的总资产为4.798亿美元，总负债为4.665亿美元，客户应收账款净值为4.123亿美元[77] - 2020年7月31日，客户应收账款（不包括重组账户）的坏账准备占总客户应收账款组合余额的比例从2019年7月31日的10.0%增加到22.5%[132] - 2020年7月31日，非重组账户中超过60天逾期的比例从2019年7月31日的6.7%增加到8.4%[132] - 2020年7月31日，无息计划下的客户应收账款余额为2.482亿美元，而2019年同期为3.686亿美元[132] - 2020年7月31日，公司客户应收账款净额为2.604亿美元，较2020年1月31日的2.800亿美元有所下降[147] 信用损失准备金 - 信用损失准备金为316,740千美元，较2020年1月31日的210,142千美元增加50.7%[45] - 信用损失准备金期末余额为336,716千美元，较期初的233,803千美元增加44.0%[48] - 坏账拨备减少至3200万美元，同比下降1770万美元，主要由于客户应收账款组合减少及拖欠率下降[91] - 2020年信贷部门坏账准备金为31,863千美元，同比下降17,892千美元，降幅为36.0%[100] - 坏账准备为3204.5万美元，同比下降1769.1万美元，主要由于客户应收账款组合减少以及估计损失率下降[111] - 坏账准备金增加59.589百万美元，主要由于COVID-19疫情导致失业率上升，预计坏账增加[122] - 坏账和未收利息准备金占客户应收账款组合余额的比例上升至24.8%，去年同期为13.3%[128] 财务表现 - 利息收入及费用为165,442千美元，较2019年同期的169,221千美元下降2.2%[52] - 保险收入为8,137千美元，较2019年同期的16,904千美元下降51.9%[52] - 公司总债务和融资租赁义务从2020年1月31日的1,034,341千美元减少到2020年7月31日的754,562千美元[57] - 公司循环信贷额度从2020年1月31日的29,100千美元增加到2020年7月31日的63,900千美元[57] - 公司循环信贷额度的加权平均利率为4.8%[62] - 公司循环信贷额度的杠杆比率为1.95:1.00，低于最大允许的4.50:1.00[65] - 公司资本支出净额为34.0百万美元，低于最大允许的100.0百万美元[65] - 公司ABS排除杠杆比率为1.18:1.00，低于最大允许的2.50:1.00[65] - 公司总营收为3.669亿美元，同比下降8.5%，零售营收为2.799亿美元，同比下降8.6%，主要受同店销售额下降13.2%的影响[89] - 信贷营收为8700万美元，同比下降8.2%，主要由于客户应收账款组合平均余额下降7.3%[89] - 零售毛利率为36.9%，同比下降360个基点，主要受固定物流成本、RSA佣金收入下降及高毛利产品向低毛利产品转变的影响[91] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为1.153亿美元，同比下降9.6%，主要由于广告和劳动力成本减少[91] - 净收入为2050万美元，每股摊薄收益为0.70美元，较去年同期的2000万美元和0.62美元有所增长[91] - 公司总净销售额同比下降15.2%，主要受同店销售额下降影响，部分被新店增长所抵消[117] - 财务费用和其他收入下降12.52百万美元，主要由于客户应收账款组合平均余额下降3.8%[117] - 零售毛利率下降至36.5%，主要受固定物流成本、RSA佣金收入下降及高毛利产品向低毛利产品转移的影响[118] - 销售、一般及行政费用（SG&A）下降17.113百万美元，零售和信贷部门的广告、劳动力和运营费用减少是主要原因[119][121] - 利息收入年化收益率为22.2%，较去年同期上升20个基点[117] - 2020年7月31日结束的三个月内，公司处理的总申请量为326,958份，加权平均信用评分为617，批准并使用的申请占总申请量的20.0%[130] - 2020年7月31日结束的六个月内，公司处理的总申请量为622,509份，加权平均信用评分为613，批准并使用的申请占总申请量的21.1%[130] - 2020年7月31日结束的三个月内，坏账冲销净额占平均未偿还组合余额的比例为21.0%，而2019年同期为13.0%[132] - 2020年7月31日结束的六个月内，公司经营活动产生的净现金流为3.057亿美元，而2019年同期为8940万美元[135] - 2020年7月31日结束的六个月内，公司投资活动使用的净现金流为3250万美元，而2019年同期为3330万美元[135] - 2020年7月31日结束的六个月内，公司融资活动使用的净现金流为2.839亿美元，而2019年同期为4530万美元[135] - 2020年7月31日，公司未偿还的资产支持票据总额为1.185亿美元[137] - 公司获得6.5亿美元的资产循环信贷额度，截至2020年7月31日，可用借款额度为4.097亿美元[139] - 公司计划在2021财年开设7至9家新店，预计资本支出在2500万至3000万美元之间[141] - 截至2020年7月31日，公司手头现金为640万美元，并拥有4.097亿美元的循环信贷额度可用借款能力[142] - 公司预计未来12个月的现金流、应收账款证券化收益和循环信贷额度将足以支持运营和资本支出[142] - 公司可能回购或偿还债务以改善财务状况，具体取决于市场条件和公司现金状况[142] - 截至2020年7月31日，公司总合同义务为15.951亿美元，其中2.834亿美元在一年内到期[144] - 公司库存采购合同承诺为1.417亿美元[145] - 公司循环信贷额度的加权平均利率为4.8%（截至2020年7月31日的六个月）[139] - 公司资本支出主要用于新店的租户改进和现有店铺的改造，每店改造成本在70万至120万美元之间[141] - 公司杠杆比率为1.95:1，低于要求的最高杠杆比率4.50:1[141] - 截至2020年7月31日，公司总资产为13.674亿美元，较2020年1月31日的12.850亿美元有所增长[147] - 2020年7月31日，公司现金及现金等价物为8320万美元，较2020年1月31日的7641万美元有所增加[147] - 2020年7月31日，公司库存为1.809亿美元，较2020年1月31日的2.198亿美元有所减少[147] - 2020年7月31日，公司总负债为8.621亿美元，较2020年1月31日的7.637亿美元有所增加[147] - 2020年7月31日，公司长期债务为2.934亿美元，较2020年1月31日的2.574亿美元有所增加[147] - 2020年7月31日，公司净销售额及财务费用为6.021亿美元，服务费收入为1880万美元，总收入为6.209亿美元[147] - 2020年7月31日，公司总成本及费用为6.485亿美元，净亏损为2752.6万美元[147] - 2020年7月31日，公司循环信贷额度余额为6390万美元，利率每增加100个基点，将导致公司借款成本增加60万美元[151] 法律诉讼 - 公司面临多起证券诉讼，包括Uddin Action和MicroCapital Action，涉及虚假陈述和未披露重大事实的指控，具体损失无法合理估计[66][70] - 公司涉及多起股东衍生诉讼，包括Original Derivative Action和Casey诉讼，涉及违反信托义务和内幕交易等指控，具体损失无法合理估计[70] 运营部门 - 公司分为两个运营部门：零售和信贷，零售部门通过商店和网站运营，信贷部门为信用受限的消费者提供融资解决方案[78] - 截至2020年7月31日，公司在美国14个州运营零售店，无国际业务[81] - 2020年7月31日止三个月，零售部门总收入为2.799亿美元，信贷部门总收入为8698万美元，合计3.669亿美元[81] - 2020年7月31日止六个月，零售部门总收入为5.105亿美元，信贷部门总收入为1.736亿美元，合计6.841亿美元[83] - 2020年7月31日止三个月，零售部门营业利润为2318.8万美元，信贷部门营业利润为1824.8万美元，合计4143.6万美元[81] - 2020年7月31日止六个月，零售部门营业利润为2839.7万美元，信贷部门营业亏损为4920.3万美元，合计营业亏损为2080.6万美元[83] - 2020年7月31日止三个月，零售部门销售、一般及行政费用为7858.4万美元，信贷部门为3669.4万美元，合计1.1528亿美元[81] - 2020年7月31日止六个月，零售部门销售、一般及行政费用为1.5676亿美元，信贷部门为7152.7万美元，合计2.2829亿美元[83] - 2020年7月31日止三个月，信贷部门向零售部门的报销金额为890万美元，2019年同期为970万美元[85] - 2020年7月31日止六个月，信贷部门向零售部门的报销金额为1870万美元，2019年同期为1940万美元[85] - 截至2020年7月31日，公司总资产为18.417亿美元，其中零售部门资产为7.263亿美元，信贷部门资产为11.154亿美元[83] 资产支持票据 - 公司2019-B类资产支持票据的当前本金金额为118,509千美元，原始本金金额为317,150千美元[60] - 公司2019-A类资产支持票据的当前本金金额为36,151千美元，原始本金金额为254,530千美元[60] - 公司2018-A类资产支持票据的当前本金金额为12,203千美元，原始本金金额为219,200千美元[60] - 公司2017-B类资产支持票据的当前本金金额为16,168千美元，原始本金金额为78,640千美元[60] 公司策略与展望 - 公司提前采纳了SEC的新规定，简化了担保人财务报表的披露要求[44] - 公司加强了资本和流动性，从循环信贷额度中借款2.75亿美元，并在2020年6月5日偿还了大部分借款[93] - 公司推迟或取消了未承诺的资本支出，将2021财年计划开设的展厅数量从16-18个减少到7-9个[95] - 公司从2020年3月开始实施一系列承销标准收紧措施，包括减少高风险客户的贷款发放、选择性增加首付和降低信用额度[95] - 公司预计随着COVID-19疫情得到控制，品牌认知度和长期市场历史将有助于进一步渗透现有市场，并计划通过优化营销、商品分销和信贷运营效率来改善运营结果[95] 销售与收入 - 公司2020年总净销售额为279,736千美元，同比下降26,326千美元，降幅为8.6%[96] - 2020年财务费用和其他收入为87,180千美元，同比下降7,817千美元，降幅为8.2%[96] - 2020年总营业收入为366,916千美元，同比下降34,143千美元，降幅为8.5%[96] - 2020年零售部门产品销售额为256,142千美元，同比下降18,436千美元，降幅为6.7%[98] - 2020年零售部门维修服务协议佣金为20,164千美元，同比下降7,483千美元，降幅为27.1%[98] - 2020年信贷部门财务费用和其他收入为86,984千美元，同比下降7,810千美元，降幅为8.2%[100] - 2020年信贷部门营业利润为18,248千美元，同比增加12,546千美元，增幅为220.0%[100] - 2020年公司总营业利润为41,436千美元，同比下降338千美元，降幅为0.8%[96] - 2020年公司净亏损为35,682千美元，同比下降75,165千美元，降幅为190.3%[96] - 公司2020年7月31日结束的三个月总净销售额为2.797亿美元，同比下降8.6%，主要受同店销售额下降13.2%的影响[101] - 家具和床垫销售额为8098.4万美元，同比下降18.6%，占总销售额的29.0%[101] - 家用电器销售额为1.0768亿美元，同比增长8.4%，占总销售额的38.5%[101] - 消费电子产品销售额为4738.4万美元，同比下降11.7%，占总销售额的16.9%[101] - 维修服务协议佣金为2016.4万美元，同比下降27.1%，占总销售额的7.2%[101] - 金融费用和其他收入为8718万美元，同比下降7.3%，主要由于客户应收账款组合平均余额下降[105] - 零售毛利率为1.0311亿美元，同比下降20.884亿美元，主要受固定物流成本、RSA佣金追溯收入下降以及高毛利产品销售转向低毛利产品的影响[106][107] - 销售、一般和行政费用为1.1528亿美元，同比下降12.206亿美元，主要由于零售部门的广告和劳动力成本减少[108] - 利息支出为1322.2万美元，同比下降120万美元，主要由于债务平均余额减少和有效利率降低[113] 现金流与资本支出 - 2020年7月31日结束的六个月内，公司经营活动产生的净现金流为3.057亿美元，而2019年同期为8940万美元[135] - 2020年7月31日结束的六个月内，公司投资活动使用的净现金流为3250万美元，而2019年同期为3330万美元[135] - 2020年7月31日结束的六个月内，公司融资活动使用的净现金流为2.839亿美元，而2019年同期为4530万美元[135] - 公司计划在2021财年开设7至9家新店，预计资本支出在2500万至3000万美元之间[141] - 公司资本支出主要用于新店的租户改进和现有店铺的改造，每店改造成本在70万至120万美元之间[141] 其他 - 专业费用为3,589千美元，主要用于非经常性支出[51] - 公司通过VIEs（可变利益实体）进行客户应收账款的证券化，持有所有剩余权益，并收取4.75%的年化服务费[74] - 公司实施了短期延期付款计划，截至2020年7月31日，延期付款的应收账款账面价值为79.3百万美元[127] - 无息选择权应收账款占客户应收账款组合余额的比例下降至18.3%，去年同期为23.7%[128] - 公司库存采购合同承诺为1.417亿美元[145]