会计准则采用与影响 - [公司于2019年1月1日采用ASC 842，记录使用权资产和租赁负债约7.5万美元，对综合损益表无重大影响，对现金流量表无影响][80][82] - [截至2019年1月1日，采用ASC 842对综合资产负债表的调整为：预付费用和其他资产增加74,534美元至743,118美元，应付账款和其他应计负债增加74,534美元至3,568,024美元，留存收益无变化][83] - [FASB于2016年6月发布的ASU 2016 - 13将于2019年12月15日后的财年生效，公司管理层正在评估其影响，认为除非收购额外融资应收款，否则影响不大][84] 公司业务与租赁情况 - [公司主要在美国能源领域收购中游和下游资产并以三净租赁方式出租，部分运营子公司为承租人][85] - [截至2019年3月31日，公司有两个重要租赁物业，分别位于墨西哥湾/路易斯安那州和怀俄明州派恩代尔，主要租户负责支付相关税费、维护等费用，长期三净租赁初始期限为11至15年，有续租选项][89] - [2019年3月31日所有租赁的未来合同最低租赁收款情况为：2019年44,307,392美元，2020年65,383,190美元，2021年71,345,190美元，2022年70,322,690美元，2023年67,274,690美元，之后193,639,760美元，总计512,272,912美元][91] - [截至2019年3月31日，派恩代尔LGS和大岛收集系统租赁物业分别占总租赁物业的44.4%和55.2%，占租赁收入的39.1%和60.8%][91] - [2018年12月21日，波特兰码头设施出售给Zenith Terminals，终止了波特兰租赁协议][91][92] - [公司经营子公司租赁剩余期限少于两年的办公空间和设备，分类为经营租赁，对合并财务报表不重要][98] - [截至2019年3月31日，公司有两份重要租约][204] 费用与成本情况 - [2019年第一季度折旧费用总计4,667,775美元，2018年同期为5,296,669美元；摊销费用 - 递延租赁成本2019年和2018年均为22,983美元；ARO应计费用2019年为110,992美元，2018年为127,928美元][92] - [截至2019年3月31日，递延租赁成本净额为756,685美元，2018年12月31日为779,668美元][92] - [2019年和2018年第一季度，公司折旧费用分别为84.3万美元和84.2万美元][110] - [2019年第一季度管理协议费用为180万美元，较2018年同期的190万美元有所下降][112] - [2019年第一季度行政协议费用为6.8万美元，较2018年同期的6.9万美元略有下降][113] - [2019年第一季度递延融资成本摊销费用总计15.6841万美元，2018年同期为15.6747万美元][129] - [2019年第一季度运输和分销费用为150.3万美元，与2018年同期的157.3万美元基本持平，一般和行政费用为290万美元，较2018年同期的270万美元有所增加][163][166][167] - [2019年第一季度折旧、摊销和资产弃置义务增值费用为560万美元，较2018年同期的630万美元减少，主要是折旧费用减少62.7万美元][163][170] - [2019年第一季度无贷款损失准备金，2018年同期为50万美元][163][171] - [2019年第一季度利息费用为250.7万美元，较2018年同期的321.1万美元减少，主要因可转换票据交换][163][172] - [2019年第一季度债务清偿损失为503.97万美元，2018年同期无此项损失][163][173] 合同与收入情况 - [公司与Spire的长期天然气运输合同，自2018年11月费率下降后，合同负债以约每季度13.8万美元的速度下降，至2030年10月合同结束，截至2019年3月31日，该合同剩余履约义务分配的收入约为6210万美元][102] - [截至2019年3月31日，公司运输和分销收入合同的合同资产余额为6345美元，合同负债余额为6384558美元][103] - [2019年和2018年第一季度，天然气运输合同收入占比分别为61.4%和66.5%，天然气分销合同收入占比分别为34.8%和26.4%][103] - [2019年第一季度综合收入为2160万美元，较2018年同期的2150万美元增加7.8万美元，租赁收入减少87.4万美元，运输和分销收入增加91.9万美元][163][164][165][166] - [2019年第一季度归属于公司股东的净利润为390万美元，归属于普通股股东的净利润为160万美元，每股收益0.12美元；2018年同期分别为770万美元、530万美元和0.45美元][163][175][176] - [2019年第一季度归属普通股股东的净收入为1,552,313美元，2018年同期为5,310,833美元][184] - [2019年第一季度NAREIT FFO为7,063,434美元，2018年同期为11,449,252美元][195] - [2019年第一季度经证券投资调整后的FFO为7,215,227美元，2018年同期为11,413,799美元][195] - [2019年第一季度AFFO为13,036,877美元，2018年同期为12,027,196美元][195] 税务情况 - [截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司递延所得税资产分别为7368415美元和7475773美元，递延所得税负债分别为 - 2513803美元和 - 2527570美元，净递延所得税资产分别为4854612美元和4948203美元][107] - [2019年和2018年第一季度，公司总所得税费用（收益）分别为447335美元和 - 444826美元][108] - [2019年第一季度所得税费用为44.7万美元，2018年同期所得税收益为44.5万美元][163][174] 资产情况 - [截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司固定资产净值分别为109028665美元和109881552美元][110] - [截至2019年3月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为5936.1398万美元，较2018年12月31日的6928.7177万美元有所减少][120] - [截至2019年3月31日，公司总债务为1.06766亿美元，较2018年12月31日的1.5143亿美元有所减少][121] - [截至2019年3月31日，公司普通股权益从2018年12月31日的3.295亿美元增至3.507亿美元，增加约2120万美元][177] - [2019年3月31日每股账面价值为27.38美元，2018年12月31日为27.55美元][178] - [2019年3月31日调整后EBITDAre为17,505,897美元，2018年为17,248,836美元][183] - [截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为59,361,398美元和69,287,177美元，循环信贷可用性分别为122,956,442美元和122,721,258美元，长期债务（包括当期到期部分）分别为105,965,164美元和150,038,380美元][244] - [截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司股东权益分别为476,178,808美元和455,011,305美元，总资本分别为582,143,972美元和605,049,685美元][244] - [公司有两条为子公司提供营运资金的信贷额度，在2019年3月31日和2018年12月31日的最高可用额度分别为150万美元和100万美元][244] - [截至2019年3月31日，与2018年12月31日相比，公司市场风险敞口无重大变化，只是不再持有其他股权证券投资][248] - [截至2019年3月31日，公司长期债务（扣除当期到期部分）账面价值为1.024亿美元，均为固定利率债务，CorEnergy循环信贷工具借款为可变利率，但当日无未偿还借款，因此无未偿还可变利率债务的市场风险敞口][249] 信贷与债务情况 - [2018年12月12日，Four Wood Corridor批准SWD出售资产，Compass SWD签订130万美元新贷款协议，截至2019年3月31日和2018年12月31日，该贷款估值均为130万美元][105] - [截至2019年3月31日，公司在CorEnergy循环信贷和MoGas循环信贷下的可用额度分别约为1.23亿美元和100万美元][124] - [Pinedale修订定期信贷安排为5年期4100万美元定期贷款，固定利率6.5%，每月支付本金29.4万美元及应计利息，截至2019年3月31日，Pinedale LP净资产为1.356亿美元且遵守所有财务契约][127][128] - [CorEnergy信贷安排的总递延融资成本290万美元，在修订重述的5年期内直线摊销；Pinedale修订定期信贷安排的递延债务发行成本26.4万美元，在5年期内直线摊销][130][131] - [截至2019年3月31日，Pinedale修订定期信贷安排剩余合同本金支付总额为3659万美元][132] - [公司发行的1.15亿美元7%可转换优先票据将于2020年6月15日到期，2018年部分持有人将约4.2万美元票据转换为1271股普通股，转换率为每1000美元本金对应30.3030股普通股][133][135] - [2019年1月16日，公司与可转换债券持有人达成协议，以4380万美元债券交换837,040股普通股及1980万美元现金，包括31.5万美元利息费用，交换后未偿还可转换债券面值约7020万美元，2019年第一季度记录债务清偿损失约500万美元][136] - [2019年和2018年第一季度可转换债券利息费用分别为154.8448万美元和219.1797万美元，有效利率约7.7%][138] - [2017年7月28日修订并重述的CorEnergy信贷工具提供最高1.61亿美元承诺，包括最高1.6亿美元的CorEnergy循环信贷额度和100万美元的MoGas循环信贷额度，有5年期限，2019年3月31日公司遵守所有契约，CorEnergy循环信贷额度可用借款能力约为1.23亿美元][224][229] - [2017年12月29日Pinedale LP签订修订后的Pinedale定期信贷工具，为5年期4100万美元定期贷款，固定利率6.5%，2019年3月31日公司遵守所有契约][230][232] - [2019年1月16日，公司与可转换票据持有人交换4380万美元面值票据，获得83.704万股普通股和1980万美元现金，记录债务清偿损失约500万美元，截至2019年3月31日，约7020万美元面值可转换票据未偿还][234][235] - [MoGas循环信贷额度承诺减至100万美元，截至2019年3月31日，共同借款人遵守所有契约，无未偿还借款][236] - [公司Mowood/Omega循环信贷工具当前到期日已延长至2019年7月31日，利息按伦敦银行同业拆借利率加4%计算，2019年3月31日无未偿还余额][237] 股权与股息情况 - [截至2019年3月31日，公司有5,019,727份存托股份，约50,197股7.375% A系列优先股流通，董事会授权最高1000万美元优先股回购计划，2019年1月9日回购2500份存托股份，花费约6.1万美元][139] - [截至2019年3月31日，公司有12,808,341股普通股发行并流通][141] - [2018年10月30日，公司向SEC提交普通股股息再投资计划的上架注册声明，注册100万股，截至2019年3月31日已发行22,003股，剩余约977,997股可用][142] - [2018年11月9日，公司新上架注册声明生效，可公开发行最高6亿美元债务或股权证券，但因EGC未提供财务信息，预计暂无法使用该声明出售证券][143][145] - [2019年4月24日，董事会宣布2019年第一季度普通股股息为每股0.75美元，优先股股息为每份存托股份0.4609375美元，均于5月31日支付给5月17日登记在册的股东][149][150] - [2019年2月28日，公司支付普通股股息每股0.75美元，7.375% A系列优先股每股0.4609375美元][202] - [2019年4月24日，董事会宣布将于5月31日支付普通股股息每股0.75美元，7.375% A系列优先股每股0.4609375美元][203] - [2018年10月30日公司向美国证券交易委员会提交了一份暂搁注册声明，注册了100万股