租赁准则与租赁业务 - 2019年1月1日采用新租赁准则ASC 842，使用权资产和租赁负债各约7.5万美元[86] - 截至2019年9月30日，公司有两个重要租赁物业，分别位于怀俄明州、路易斯安那州和墨西哥湾，租户负责支付所有税费、维护等费用[93] - 截至2019年9月30日，未来合同最低租赁收入总计4.83104317亿美元，其中2019年为1513.8797万美元[96] - Pinedale LGS和Grand Isle Gathering System两个租赁物业在2019年9月30日分别占租赁物业的44.4%和55.3%，占租赁收入的39.3%和60.6%[96] - Pinedale LGS租赁收入在2019年第三季度和前九个月分别含可变租金140万美元和350万美元，2018年同期分别为120万美元和280万美元[96] - 公司主要在美国能源领域收购中游和下游资产，如管道、存储终端等，并以三净租赁方式出租[89] - 公司租赁物业分类为经营租赁，初始直接成本在租赁期内摊销，租金按直线法确认[91] - 公司采用改良追溯法应用ASC 842，对相关资产负债表项目进行调整，对留存收益无影响[86] - 截至2019年9月30日，公司有两项重大租赁[243] 项目与合同 - 2019年第二季度，公司启动Omega管道分销系统的系统改进项目，将成本作为融资安排核算[94] - 与Spire的长期天然气运输合同自2018年11月费率下降后，合同负债以约每季度13.8万美元的速度下降，至2030年10月合同结束；截至2019年9月30日，该合同剩余履约义务分配的收入约为5950万美元[107] - 截至2019年9月30日，运输和分销收入合同负债余额为649.0823万美元，合同资产余额为7.4万美元；2018年12月31日合同资产余额为18.1万美元[108] - 2019年第三季度天然气运输合同收入占比52.7%，2018年同期为60.3%；2019年前九个月占比57.5%，2018年同期为64.2%；2019年第三季度天然气分销合同收入占比39.2%，2018年同期为24.8%；2019年前九个月占比36.2%，2018年同期为26.1%[109] 财务指标与费用 - 2019年第三季度总折旧费用为466.7982万美元，2018年同期为529.6757万美元；2019年前九个月总折旧费用为1400.3738万美元，2018年同期为1589.0093万美元[97] - 截至2019年9月30日，净递延租赁成本为71.0719万美元，2018年12月31日为77.9668万美元[99] - 截至2019年9月30日，递延所得税资产为771.3714万美元，递延所得税负债为283.0365万美元，净递延所得税资产为488.3349万美元；2018年12月31日，递延所得税资产为747.5773万美元，递延所得税负债为252.757万美元，净递延所得税资产为494.8203万美元[115] - 2019年和2018年第三季度及前九个月联邦法定所得税税率为21%，2019年第三季度所得税费用（收益）为 - 92,706美元，前九个月为417,328美元；2018年第三季度为 - 746,667美元，前九个月为 - 1,806,342美元[116] - 2019年9月30日物业和设备净值为107,640,017美元，2018年12月31日为109,881,552美元；2019年第三季度和前九个月折旧费用分别为843,000美元和250万美元，2018年分别为842,000美元和250万美元[119] - 2019年第一、二、三季度，经理分别自愿放弃45,000美元、135,000美元、126,000美元激励费，2019年第三季度和前九个月管理协议产生的费用分别为160万美元和520万美元，2018年分别为190万美元和570万美元[120][121][122][124] - 2019年第三季度和前九个月行政协议产生的费用分别为64,000美元和200,000美元，2018年分别为70,000美元和209,000美元[126] - 2019年9月30日现金及现金等价物账面价值和公允价值均为120,430,110美元，2018年12月31日为69,287,177美元；融资应收票据账面价值和公允价值2019年9月30日为1,267,500美元，2018年12月31日为1,300,000美元[132] - 截至2019年9月30日总债务为160,352,000美元，扣除未摊销递延融资成本等后净债务为156,238,013美元；2018年12月31日总债务为151,430,000美元，净债务为150,038,380美元[134] - 2019年9月30日一年内到期债务为9,025,251美元，2018年12月31日为3,528,000美元[134] - 2019年第三季度和前九个月，递延融资成本摊销费用分别为15.684万美元和47.0522万美元[142] - 2019年1月和8月，公司进行7%可转换票据交换交易，九个月内债务清偿损失达3400万美元[148][149] - 截至2019年9月30日，公司7%可转换票据未偿还本金总额为550万美元[150] - 截至2019年9月30日，公司7.00%可转换票据的利息费用为632,189美元，5.875%可转换票据的利息费用为959,583美元，总可转换票据利息费用为1,747,954美元；2018年同期分别为1,994,853美元、无、2,191,650美元[160] - 2019年第三季度和前九个月，归属于公司股东的净收入（亏损）分别为 - 19,419,600美元和 - 5,728,233美元；2018年同期分别为7,697,324美元和23,215,881美元[170] - 2019年第三季度和前九个月，基本每股收益（亏损）分别为 - 1.65美元和 - 0.98美元；2018年同期分别为0.44美元和1.34美元[170] - 2019年第三季度公司综合收入2110万美元，较2018年同期的2260万美元减少150万美元[187] - 2019年前三季度公司综合收入6420万美元，较2018年同期的6630万美元减少210万美元[201] - 2019年第三季度租赁收入1700万美元，较2018年同期的1840万美元减少约140万美元，主要因2018年12月出售波特兰码头设施并终止租约[187] - 2019年前三季度租赁收入5030万美元，较2018年同期的5430万美元减少400万美元，主要因出售波特兰码头设施，部分被派恩代尔租约可变租金增加抵消[201] - 2019年第三季度运输和分销费用110万美元，较2018年同期的220万美元减少约110万美元，主要因MoGas法律、咨询和维护成本降低[190] - 2019年前三季度运输和分销费用390万美元，较2018年同期的530万美元减少约140万美元，主要因MoGas法律、咨询和维护成本降低[203] - 2019年第三季度管理费用较上年同期减少25.9万美元，主要因管理费用豁免和激励费用降低[191] - 2019年第三季度收购和专业费用较上年同期减少26.7万美元，资产收购费用和专业费用均有下降[192] - 2019年第三季度净分配和其他收入36万美元，较2018年同期的6000美元增加，主要因现金余额增加带来利息收入增加[194] - 2019年第三季度公司股东净亏损1940万美元，2018年同期净利润770万美元；普通股股东净亏损2170万美元，2018年同期净利润530万美元[200] - 2019年前三季度一般及行政费用为810万美元，低于2018年同期的890万美元[204] - 2019年前三季度折旧、摊销和资产弃置义务增值费用为1690万美元，低于2018年同期的1890万美元[208] - 2019年前三季度无贷款损失拨备，2018年同期约为50万美元[209] - 2019年前三季度净分配和其他收入为90.2万美元，高于2018年同期的6.5万美元[210] - 2019年前三季度利息费用约为760万美元，低于2018年同期的960万美元[212] - 2019年前三季度债务清偿损失约为3400万美元，2018年同期无此项损失[213] - 2019年前三季度所得税费用为41.7万美元，2018年同期所得税收益为180万美元[214] - 2019年前三季度归属于公司股东的净亏损为570万美元，2018年同期净利润为2320万美元[215] - 截至2019年9月30日，公司普通股权益较2018年12月31日增加约2100万美元至3.505亿美元[216] - 2019年9月30日每股账面价值为25.89美元，2018年12月31日为27.55美元[218] - 截至2018年9月30日的三个月，归属于普通股股东的收入（损失）为5300449美元，截至2019年9月30日为 - 21733380美元；截至2018年9月30日的九个月为16025256美元，截至2019年9月30日为 - 12669921美元[223] - 截至2018年9月30日的三个月，EBITDAre为14026830美元，截至2019年9月30日为 - 13403622美元；截至2018年9月30日的九个月为42678212美元，截至2019年9月30日为12265294美元[223] - 截至2018年9月30日的三个月，调整后EBITDAre为17353852美元，截至2019年9月30日为17830992美元；截至2018年9月30日的九个月为52166118美元，截至2019年9月30日为53167547美元[223] - 2019年第三季度净亏损1.94196亿美元，2018年同期净利润769.7324万美元；前九个月净亏损572.8233万美元，2018年同期净利润2321.5881万美元[234] 股权与股息 - 截至2019年9月30日，公司有5,019,727份存托股份流通在外，约合50,197股7.375% A系列优先股；2019年1月9日，公司以约6.1万美元现金回购2,500份A系列优先股存托股份[161] - 截至2019年9月30日，公司有13,534,856股普通股已发行并流通在外[164] - 2018年10月30日，公司向美国证券交易委员会提交一份暂搁注册声明，注册100万股普通股用于股息再投资计划；截至2019年9月30日，已发行22,003股，剩余约977,997股可用[165] - 2019年10月23日，公司董事会宣布2019年第三季度普通股股息为每股0.75美元，11月29日支付给11月15日登记在册的股东[172] - 2019年10月23日，公司董事会宣布7.375% A系列优先股股息为每份存托股份0.4609375美元，11月29日支付给11月15日登记在册的股东[173] - 2019年2月28日、5月31日、8月30日分别支付普通股股息每股0.75美元，7.375% A系列优先股每股0.4609375美元；2019年10月23日宣布11月29日支付相同金额股息[240][241][242] 公司目标与战略 - 公司目标是实现现有合同每年1 - 3%的长期收入增长，通过通货膨胀调整和潜在参与租金，以及收购实现额外增长[181] - 公司主要拥有美国能源领域执行公用事业功能的资产，目标是从资产运营商处获得长期合同收入，主要通过无直接商品价格风险的三净参与租赁[176] - 公司认为收购保德信在Pinedale LP 18.95%股权的增值、现有合同的收入增长以及MoGas FERC费率案和解结果，将抵消新Spire合同费率下调带来的收入损失[237] - 公司打算遵守REIT规定，将至少90%的应税收入分配给股东以维持REIT地位[239] - 公司计划使用相当于资产25% - 50%的适度杠杆，并根据市场情况增发增值股权进行投资[257] 其他公司动态 - 公司正在评估ASU 2016 - 13对合并财务报表的潜在影响，已组建实施团队并完成相关培训[88] - 2018年12月12日，Four Wood Corridor批准SWD出售资产，Compass SWD签订130万美元新贷款协议及约23.7万美元现金对价；2019年6月12日，贷款协议修订，期限两年至2021年6月30日，月付本金约1.1万美元，年利率8.5%；截至2019年9月30日和2018年12月31日，贷款价值均为130万美元[11