会计准则相关 - 公司将ASU 2016 - 13标准的采用推迟至2023财年，并组建实施团队评估其对合并财务报表的潜在影响[90][91] - ASU 2020 - 04自2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体有效，公司正在评估参考LIBOR的合同及相关可选权宜方法和例外情况[92] 物业资产情况 - 截至2020年3月31日，公司有两个重要物业，分别位于怀俄明州、路易斯安那州和墨西哥湾，租给主要租户，初始租赁期限为11至15年[95] - 大岛收集系统当前月租金在2019年7月1日 - 2020年6月30日为3223917美元，2020年7月1日 - 2021年6月30日为4033583美元；派恩代尔LGS当前月租金为1844748美元[97] 市场环境影响 - 2020年第一季度，COVID - 19和油价下跌对全球石油市场造成重大干扰和波动，影响公司租户财务状况[99] - 2020年第一、二季度，COVID - 19疫情导致能源需求下降、商品价格暴跌，对全球石油市场造成重大干扰和波动，影响了公司租户。大岛租赁协议租户自4月1日起停止支付租金，公司对GIGS资产确认了1.403亿美元减值，并对大岛租赁协议的递延租金应收款进行了3010万美元的非现金冲销[203] 租户相关问题 - EGC和Cox Oil拒绝按大岛租赁协议向公司提供所需财务信息，公司通过诉讼争取，预计获得信息后修订2019年年报[104] - 2020年4月1日起，EGC租户停止支付租金，5月和6月也未支付，公司已提起诉讼追讨租金及利息[105][106] - 公司因EGC租户欠租和全球石油市场下跌评估大岛收集系统资产减值，其账面价值不可收回[107] - 2020年5月14日，UPL申请破产重组，其破产构成Pinedale租赁协议违约，公司预计在第二季度确认约1.47亿美元费用[113][119] - 2020年5月14日，因Ultra Wyoming及其母公司UPL破产申请触发现金控制期，Pinedale LP向公司分配需满足一定条件[161] - 2020年5月8日，Pinedale LP与Prudential达成停顿协议，有效期至2020年9月1日，期间利率增至8.5%，Pinedale LP不得向公司分配[162] - 2020年4月1日起EGC租户停止支付租金，5月和6月也未支付[264] - 2020年5月14日UPL申请破产重组，Ultra Wyoming申请6月30日起拒绝皮内代尔租赁协议[268] 资产减值与核销 - 2020年第一季度，公司对GIGS资产确认1.403亿美元租赁物业减值损失，截至3月31日，该资产账面价值为6720万美元，推算减值前账面价值约为2.075亿美元[108] - 2020年第一季度，公司对Grand Isle Gathering Lease的递延租金应收款进行3010万美元的非现金核销[109][111] 资产出售与债务偿还 - 公司拟以1800万美元现金向Ultra Wyoming出售Pinedale LGS，预计在6月30日前完成交易，交易完成后公司预计Ultra Wyoming不再支付租金[114] - 截至2020年6月25日，Pinedale LP在修订后的Pinedale定期信贷安排下有3220万美元未偿还债务，预计交易完成时用出售所得及约300万美元现金偿还债务[114][115] - Pinedale LP和公司预计在2020年6月30日前将Pinedale LGS出售给Ultra Wyoming，并将相关现金用于偿还债务[287] 收入与费用情况 - 2020年第一季度，公司折旧费用为466.7779万美元，摊销费用为2.2983万美元，ARO增值费用为11.2171万美元[121] - 截至2020年3月31日，公司与Spire合同剩余履约义务分配的收入约为5680万美元，合同负债余额为669.0422万美元[125][126] - 2020年第一季度，公司合同资产余额为4.5万美元，2019年12月31日为20.6万美元[126] - 2020年第一季度，天然气运输合同和天然气分销合同收入分别占运输和分销收入的68.8%和23.2%，2019年同期分别为61.4%和34.8%[127] - 2020年第一季度，公司所得税费用（收益）分别为 - 2.4722万美元和44.7335万美元[138] - 2020年第一季度，经理自愿放弃应支付给公司普通股股息的17.1万美元激励费，还放弃基于2019年8月12日发行的5.875%可转换票据净收益的增量管理费（用于交换公司7.00%可转换票据的现金部分除外）[140][142] - 2020年和2019年第一季度，管理协议产生的费用分别为160万美元和180万美元，行政协议产生的费用分别为6.4万美元和6.8万美元[143][144] - 2020年第一季度公司综合收入亏损910万美元，2019年同期收入为2160万美元，同比减少3080万美元[219] - 2020年第一季度租赁收入为1570万美元，因3010万美元递延租金应收账款非现金减记而完全抵消，2019年同期为1670万美元，同比减少约3110万美元[219] - 2020年第一季度运输和分销收入为520万美元，2019年同期为490万美元，同比增加32.9万美元[220] - 2020年第一季度运输和分销费用为140万美元，2019年同期为150万美元，同比减少约12.8万美元[222] - 2020年第一季度一般和行政费用为310万美元，2019年同期为290万美元，管理费用减少19.9万美元，收购和专业费用增加46.1万美元[223][224] - 2020年第一季度折旧、摊销和资产退休义务增值费用为560万美元，与2019年同期持平[225] - 2020年第一季度净分配和其他收入为31.8万美元，2019年同期为25.7万美元，同比增加6.1万美元[227] - 2020年第一季度利息费用约为290万美元，2019年同期为250万美元，同比增加主要因2019年8月的可转换票据发行[228] 财务指标相关 - 2020年3月31日和2019年12月31日，Compass REIT贷款估值为120万美元，年利率8.5%，2020年5月22日修改条款，到期日延至2024年11月30日，2020年12月31日前只付利息，2021年5月31日后年利率提至12%[130][131] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司递延所得税资产分别为737.1725万美元和758.2313万美元，递延所得税负债分别为314.8085万美元和298.8752万美元，净递延所得税资产分别为422.364万美元和459.3561万美元[133] - 公司部分TRS有120万美元净运营亏损可按CARES法案进行亏损转回，部分最初按21%税率计量的净运营亏损将转回以抵消按34%税率征税的应税收入[134] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司资本损失结转额分别约为44万美元和50万美元，若未使用将在2024年12月31日到期，管理层认为很可能无法在到期前使用，分别计提9.2万美元和10.5万美元的估值备抵[135][137] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司固定资产净值分别为1.06025792亿美元和1.06855677亿美元，2020年和2019年第一季度折旧费用分别为84.4万美元和84.3万美元[139] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物账面价值和公允价值均分别为1.19054407亿美元和1.20863643亿美元[149] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司7.00%无担保可转换优先票据账面价值分别为167.2445万美元和208.4178万美元，公允价值分别为119.3228万美元和282.0832万美元；5.875%无担保可转换优先票据账面价值分别为1.1640646亿美元和1.16239318亿美元，公允价值分别为9633.6万美元和1.22508亿美元[149] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总债务分别为1.54738亿美元和1.56036亿美元，净债务分别为1.5099604亿美元和1.52109426亿美元[151] - 2020年3月31日，公司遵守CorEnergy信贷安排所有契约，CorEnergy循环信贷和MoGas循环信贷可用额度分别约为5000万美元和100万美元[158] - 修订后的Pinedale定期信贷安排为5年期4100万美元定期贷款，固定利率6.5%，2022年12月29日到期，每月支付本金29.4万美元加应计利息[159] - 2020年3月31日，Pinedale LP净资产为1.299亿美元，遵守修订后的Pinedale定期信贷安排所有财务契约[160] - 2020年和2019年第一季度递延融资成本摊销费用分别为15.684万美元和15.6841万美元[165] - CorEnergy信贷安排递延融资成本290万美元，在5年期限内直线摊销[166] - 修订后的Pinedale定期信贷安排剩余合同本金支付2020 - 2022年分别为264.6万美元、352.8万美元和2688.8万美元，总计3306.2万美元[168] - 截至2020年3月31日，7.00%可转换票据有效利率约8.0%，5.875%可转换票据约6.4% [181] - 截至2020年3月31日，公司普通股股东应占净亏损为1.643亿美元，每股基本和摊薄亏损为12.04美元，2019年同期净利润为160万美元，每股为0.12美元[232] - 2020年第一季度归属普通股股东的净亏损为1.64303161亿美元，2019年同期净利润为155.2313万美元；EBITDAre分别为亏损1552.6854万美元和盈利1015.2038万美元；Adjusted EBITDAre分别为盈利1683.9759万美元和盈利1750.5897万美元[241] - 2020年第一季度NAREIT FFO为亏损1852.2869万美元，2019年同期为盈利706.3434万美元；FFO Adjusted for Securities Investments分别为亏损1867.2454万美元和盈利721.5227万美元；AFFO分别为盈利1212.8329万美元和盈利1303.6877万美元[251] - 2020年第一季度AFFO与股息的比率为1.19倍，低于公司目标的1.5倍[257] 票据发行与交易 - 2015年6月29日，公司完成1.15亿美元7.00%可转换优先票据公开发行，2020年6月15日到期，年利率7.00% [169] - 2019年1月16日，公司与三位持有人交换4380万美元7.00%可转换票据，获837,040股普通股及1980万美元现金，记录约500万美元债务清偿损失 [170] - 2019年8月15日，公司用部分净收益和普通股交换6390万美元7.00%可转换票据，总对价约9320万美元，记录约2890万美元债务清偿损失 [173] - 2020年3月31日，部分持有人将41.6万美元7.00%可转换票据转换为约12,605股普通股，截至该日，公司有170万美元该票据未偿还 [174] - 2019年8月12日，公司完成1.2亿美元5.875%可转换优先票据私募发行，2025年8月15日到期，年利率5.875% [175] - 2020年4月29日，公司以约130万美元回购约200万美元5.875%可转换票据，获57.6万美元债务清偿收益，交易后有1.181亿美元该票据未偿还 [179] 证券回购与股份情况 - 公司董事会授权证券回购计划，可回购剩余7.00%可转换票据、最多500万美元普通股和7.375% A类优先股，2020年3月21日开始，8月20日结束 [188] - 截至2020年3月31日，公司有5,010,814份存托股份（约50,108股）7.375% A类优先股和13,651,521股普通股发行并流通 [189][190] - 2018年10月30日，公司向SEC提交货架注册声明，注册100万股普通股用于股息再投资计划，截至2020年3月31日，已发行22,003股，剩余约977,997股 [191] 股息分配 - 2020年第一季度归属于公司股东的净亏损为1.62042368亿美元，2019年同期净利润为386.6441万美元；归属于普通股股东的净亏损为1.64303161亿美元，2019年同期净利润为155.2313万美元[197] - 2020年4月27日，公司董事会宣布2020年第一季度普通股股息为每股0.05美元，于5月29日支付给5月15日登记在册的股东；同时宣布7.375% A系列优先股每股存托股股息为0.4609375美元，同样于5月29日支付给5月15日登记在册的股东[198][199] - 2020年2月28日和5月29日分别支付普通股股息每股0.75美元和0.05美元，7.375%