产量与储量数据 - 公司2019年预计产量中约75% - 80%为石油（按BOE计算）[130] - 截至2018年12月31日，公司总石油储量为1.80097亿桶，天然气储量为350.466亿立方英尺，总储量为2.38508亿桶油当量[248] - 2018年公司产量中约79%为石油，21%为天然气，截至2018年12月31日，公司在二叠纪盆地的净面积为84705英亩[252] - 2018年公司年产量较2017年增长44%，达到12,018 MBOE[253][254][260] - 2018年公司探明储量较2017年增长74%，达到239 MMBOE[253][256] 价格数据 - 2014 - 2018年，NYMEX WTI原油期货合约价格最高为107.26美元/桶，最低为26.21美元/桶；NYMEX Henry Hub天然气期货价格最高为6.15美元/MMBtu，最低为1.64美元/MMBtu；截至2018年12月31日，分别为45.41美元/桶和2.94美元/MMBtu[131] - 2018年12月31日，确定已探明储量未来净现金流的平均年度实现价格为原油58.40美元/桶，天然气3.64美元/Mcf[136] 储量相关风险 - 公司估计储量基于可能不准确的解释和假设，实际情况可能与估计有差异，储量和未来现金流估计可能会有重大修订[138][139] - 公司需替换油气储量，否则产量、收入、储量和现金流将下降[141] - 公司面临竞争，可能影响其增加储量的能力[142] - 截至2018年12月31日，公司约46%的总估计已探明储量为已探明未开发储量，可能无法最终开发或开采[162] 财务比率与债务风险 - 公司6.125%的2024年到期高级无担保票据和6.375%的2026年到期高级无担保票据存在限制契约[178] - 信贷安排要求公司维持特定财务比率并支付本金、溢价和利息，若违约可能导致债务提前到期、信贷安排终止、资产被止赎，甚至破产清算[180][182] - 信贷安排下的借款使公司面临利率风险，利率基于基准利率加1.25% - 2.25%的利差[183] - 信贷安排的借款基数目前为11亿美元，已选定承贷额为8.5亿美元，借款基数每半年重新确定一次，下次预计在2019年5月[184] - 截至2018年12月31日，公司有6亿美元6.125%优先票据（2024年到期）、4亿美元6.375%优先票据（2026年到期）和2亿美元信贷安排借款，信贷安排还有6.323亿美元可借款额度[187] 客户风险 - 最大油气购买方在2018年占公司油气总收入约28%，客户无法履行义务可能对财务结果产生不利影响[197] 税务相关 - 截至2018年12月31日，公司有7.21亿美元联邦净运营亏损结转可用于抵消未来应税收入，其中6.63亿美元产生于2017年《减税与就业法案》新限制生效前，将于2021年开始到期[198] - 2017年12月22日总统签署综合税收改革法案，即《税收法案》，永久降低美国企业所得税税率、废除企业替代最低税等，其影响难以预测[223] 股息与股权相关 - 公司暂无计划在可预见未来支付普通股现金股息，信贷安排条款限制了支付股息和其他分配的能力[199] - 未来发行证券或大量出售普通股可能稀释股权、降低每股收益、影响股价，损害公司通过出售证券筹集额外资金的能力[200] - 截至2019年2月22日，公司约有2630名普通股登记持有人[235] - 公司10% A系列累积优先股持有人有权获得每年每股5美元的累积股息，相当于每股50美元清算优先权的10% [237] - 截至2018年12月31日，公司现有股权补偿计划下可供发行的普通股数量为980.7万股[239] 法规风险 - 公司油气业务受严格复杂的联邦、州和地方法律法规约束，合规可能导致大量成本、延误或处罚[201] - 监管负担增加了油气行业的经营成本，影响盈利能力，环境法律法规的修订可能增加公司运营成本[203] - 2016年12月EPA发布报告称水力压裂在某些情况下会影响饮用水资源，或使公司面临更多监管审查并增加合规和运营成本[209] - 2015年12月联合国气候变化大会达成“巴黎协定”，2016年11月4日生效，美国2017年6月1日宣布退出，最早2020年11月正式退出，限制温室气体排放的法规或对公司业务产生不利影响[213] - 2016年1月CFTC发布未清算掉期交易保证金要求的最终规则，2018年11月进行修订，相关法规可能增加公司进行金融衍生品交易的成本[219] - 2016年9月30日美联储发布拟议法规，拟对活跃于实物商品交易的金融机构实施更高的风险加权资本要求，若实施可能增加公司衍生品和实物商品合同成本[221] - 德州监管机构审查处置井注入地层是否超压，若限制新注入井许可或体积，公司可能需寻求替代方法处理产出水，增加成本[207] - 德州法律要求披露水力压裂过程中使用的化学成分和水量，RRC发布“井完整性规则”，对新水处置井申请人有地震活动搜索要求[208] - 环保法规使公司可能承担调查、清理、修复等成本及行政、民事和刑事罚款，公司环境损害保险覆盖有限[205] - 水力压裂相关的联邦、州和地方法规可能增加公司成本、限制运营或导致生产延迟，目前难以估计新法规影响[210][212] - 金融立法和规则制定可能增加公司使用衍生品的成本，减少市场流动性，影响公司对冲风险能力和财务状况[217][220][222] 财务指标数据 - 2018年公司普通股、标准普尔500指数和道琼斯美国精选石油天然气勘探生产指数的累计总回报率分别为99.39、150.32和68.25（假设初始投资100美元）[245] - 2018年公司油气销售收入为5.87624亿美元，总运营费用为3.28094亿美元，运营收入为2.5953亿美元，净收入为3.0036亿美元[248] - 2018年公司基本每股收益为1.35美元，摊薄后每股收益为1.35美元，基本每股收益加权平均股数为2.16941亿股，摊薄后每股收益加权平均股数为2.17596亿股[248] - 2018年公司经营活动提供的净现金为4.67654亿美元，投资活动使用的净现金为13.24057亿美元，融资活动提供的净现金为8.44459亿美元[248] - 截至2018年12月31日，公司油气资产总值为37.18858亿美元，总资产为39.79173亿美元，长期债务为11.89473亿美元，股东权益为24.45208亿美元[248] - 公司每桶油当量的运营利润率为40.16美元[253][260] 业务发展动态 - 公司通过收购30,000英亩净地表面积扩大了在特拉华盆地的业务[253] - 公司发行了4亿美元本金、利率为6.375%的优先票据[253] - 公司完成了2530万股普通股的包销公开发行，预计净收益约为2.88亿美元[253] - 公司将信贷安排下的借款基数修订为11亿美元，当前选定的承诺额度为8.5亿美元[253] - 2018年公司钻探了70口（净57.5口）水平井，完井65口（净53.1口），有11口（净9.5口）水平井待完井[255] 收入变化情况 - 2018年公司石油收入为5.31亿美元，较2017年增加2.09亿美元，增幅65%[260][264][266] - 2018年公司天然气收入为5670万美元，较2017年增加1260万美元，增幅29%[260][264][268] 费用变化情况 - 2018年租赁运营费用增至6920万美元，较2017年的4990万美元增长39%，主要因产量增加44%，每桶油当量费用降至5.76美元[273] - 2017年租赁运营费用增至4990万美元，较2016年的3840万美元增长30%，主要因2016 - 2017年收购油气资产[274] - 2018年生产税增至3580万美元，较2017年的2240万美元增长60%，每桶油当量费用增长12%，因产量和资产估值增加[276][277] - 2017年生产税增至2240万美元，较2016年的1190万美元增长89%，每桶油当量费用增长25%，因产量和资产估值增加[280] - 2018年折旧、损耗和摊销增至1.819亿美元，较2017年的1.157亿美元增长57%，每桶油当量费用增至15.14美元，因产量和费率增加[282] - 2017年折旧、损耗和摊销增至1.157亿美元，较2016年的7140万美元增长62%，每桶油当量费用增至13.82美元，因产量和费率增加[283] - 2018年一般及行政费用增至3530万美元，较2017年的2710万美元增长30%，主要因经常性费用和股份薪酬增加[284] - 2017年一般及行政费用增至2710万美元，较2016年的2630万美元增长3%，主要因经常性费用和股份薪酬增加[284] - 2018年增值费用较2017年增长29%，因钻探活动增加和收购资产带来额外弃置义务[289] - 2017年增值费用较2016年下降29%，因资产弃置义务余额从670万美元降至600万美元[290] - 2018年收购费用较2017年增加220万美元，2017年较2016年减少80万美元[293] - 2018年利息费用（扣除资本化金额后）为250万美元，较2017年的220万美元增加30万美元，增幅16%[296][297] - 2017年利息费用（扣除资本化金额后）为220万美元，较2016年的1190万美元减少970万美元，降幅82%[296][298] - 2018年公司所得税费用为810万美元，2017年少于130万美元[305] - 2017年公司所得税费用为130万美元，2016年所得税收益少于10万美元[306] 其他财务数据 - 2016年公司因上限测试限制确认油气资产减记9580万美元，主要因12个月平均油价从2015年的每桶50.16美元降至2016年的42.75美元，降幅15%[292] - 2016年提前偿还债务产生损失1290万美元，其中包括300万美元提前还款费用和990万美元未摊销债务发行成本[299] - 2018年衍生品合约净收益4854.4万美元，2017年净损失1890.1万美元，变动6744.5万美元，变动率357%[296][303] - 2017年衍生品合约净损失1890.1万美元，较2016年的2023.3万美元减少133.2万美元，降幅7%[303] - 2018 - 2016年优先股股息一致，股息收益率为10%[311] - 2018年公司发行4亿美元本金的6.375%优先票据，净收益约3.94亿美元[313] - 2018年公司完成2530万股普通股包销公开发行，净收益约2.88亿美元[313] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物较2017年减少1190万美元至1610万美元[315] - 2018年经营活动提供的净现金为4.677亿美元，2017年为2.299亿美元[316] - 2018年投资活动使用的净现金为13.241亿美元，2017年为10.725亿美元[320] - 2018年融资活动提供的净现金为8.445亿美元，2017年为2.176亿美元[322] - 2018年4月5日，公司将信贷安排借款基数提高至8.25亿美元，选定承贷额度提高至6.5亿美元[326] - 2018年9月27日，公司将信贷安排借款基数提高至11亿美元，选定承贷额度提高至8.5亿美元[327] - 2018年信贷安排加权平均利率为3.62%，承诺费为每年0.375% [328] - 2017年公司发行2亿美元本金的6.125%优先票据[314]