公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收为20.41957亿美元，2018年为18.05695亿美元[214] - 2019年公司净利润为5.91693亿美元，2018年为4.18007亿美元[214] - 2019年公司基本每股净收益为2.57美元，2018年为1.80美元[214] - 2019年公司现金及现金等价物为1.86319亿美元，2018年为2.74520亿美元[214] - 2019年公司总债务为4.01229亿美元，2018年为3.99898亿美元[214] - 2019财年服务收入占比86%，车辆销售占比14%；2018财年服务收入占比87%，车辆销售占比13%；2017财年服务收入占比89%，车辆销售占比11%[237] - 2019财年总运营费用占比65%，运营收入占比35%，净收入占比29%；2018财年总运营费用占比68%，运营收入占比32%，净收入占比23%；2017财年总运营费用占比68%，运营收入占比32%，净收入占比27%[237] - 2019财年服务收入较2018财年增加1.772亿美元（11.2%），源于美国增加1.522亿美元和国际增加0.25亿美元[238] - 2019财年车辆销售较2018财年增加0.591亿美元（26.0%），源于国际增加0.457亿美元和美国增加0.134亿美元[240] - 2019财年堆场运营费用为8.88111亿美元，较2018财年增加4120万美元，增幅4.9%[241] - 2019财年车辆销售成本为2.55504亿美元，较2018财年增加5900万美元，增幅30.1%[243] - 2019财年一般及行政费用为1.81867亿美元，较2018财年增加500万美元，增幅2.8%[244] - 2019财年减值损失为0，较2018财年减少113.1万美元，降幅100%[245] - 2019财年其他费用总计为1152.4万美元，较2018财年减少1031万美元，降幅47.2%[245] - 2019财年所得税为1.13258亿美元，较2018财年减少3124.6万美元，降幅21.6%[245] - 2019、2018、2017财年有效所得税税率分别为16.1%、25.7%、10.4%[248] - 2019年7月31日，现金及现金等价物和营运资金较2018年同期分别减少8820万美元和2670万美元，降幅分别为32.1%和6.2%[250] - 2019财年经营活动净现金使用量较2018财年增加，主要因服务和车辆销售收入增加、资产减值降低，但被场地运营及管理费用增加等部分抵消[256] - 2019财年投资活动净现金使用量较2018财年增加，主要因资本支出增加，被资产出售收益和收购减少部分抵消[257] - 2019财年融资活动净现金使用量较2018财年增加，主要因股票回购、员工股票税代扣支付增加和股票期权行使收益减少，被循环贷款净还款部分抵消[258] - 2019财年公司按股票回购计划回购7635596股普通股，加权平均价格为每股47.81美元，总计3.65亿美元[261] - 截至2019年7月31日，公司在股票回购计划下累计回购1.14549198亿股，剩余8145.0802万股可回购[261] - 2019、2018和2017财年资本化软件开发成本分别为610万美元、740万美元和710万美元[257] - 2017财年公司确认1940万美元费用，主要与业务运营软件开发前期资本化成本全额减值有关[257] - 截至2019年7月31日，公司重大合同义务和商业承诺总计7.13872亿美元，包括长期债务、利息支付、租赁等[265] - 2019和2018年7月31日资本化软件总额分别为3940万美元和3070万美元，累计摊销费用分别为2360万美元和1600万美元[299] - 2018年7月31日止年度报废已全额摊销的资本化软件1550万美元，2017财年确认1940万美元减值费用[299] - 2019年7月31日，公司因美国和国际业务产生860万美元估值备抵[301] - 基于2019年7月31日止年度结果，所得税拨备占税前收入的比例每不利变动1个百分点，所得税费用将增加700万美元[303] - 2019年7月31日财年结束时，公司美国地区收入占比81.1%，国际地区收入占比18.9%[312] - 2019年7月31日，外汇汇率波动对公司合并财务状况的累积影响为净折算损失1.325亿美元[320] 公司业务概况 - 公司是在线拍卖和车辆再营销服务的领先提供商，业务覆盖美国、加拿大等多个国家和地区[218] - 公司主要通过拍卖及相关销售交易费用、后续服务费用等获取收入，在不同地区业务模式有差异[223] - 公司收入受总损失频率和车辆拍卖平均售价等因素影响，无法具体量化部分因素影响[225] - 公司运营成本和费用主要包括场地运营费用和一般行政费用[226] - 公司预计在新地区和现有服务地区收购和开发设施以加强业务覆盖[230] - 2016年8月1日至2019年7月31日，公司在美国开设22个运营设施，在国际开设13个运营设施，通过业务收购获得7个运营设施[231][233][234] - 公司通过收购和开发车辆存储设施、签订销售协议、增加服务、拓展VB3应用等方式增加收入和盈利能力[235] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2019财年美国服务收入15.37431亿美元，国际服务收入2.18263亿美元，总计17.55694亿美元；较2018财年分别增长1.52193亿美元（11.0%）、0.24999亿美元（12.9%）、1.77192亿美元（11.2%）[238] - 2019财年美国车辆销售1.19138亿美元，国际车辆销售1.67125亿美元，总计2.86263亿美元；较2018财年分别增长0.13354亿美元（12.6%）、0.45716亿美元（37.7%）、0.5907亿美元（26.0%）[240] - 排除外汇汇率变化的不利影响，2019财年国际服务收入增加0.37亿美元，车辆销售增加0.546亿美元[238][240] - 美国服务收入增长主要因销量增加和每辆车收入增加，部分被飓风哈维影响抵消；车辆销售增长主要因销量增加和平均拍卖售价提高[238][240] - 2019财年美国堆场运营费用为7.51653亿美元，较2018财年增加2078.8万美元，增幅2.8%[241] - 2019财年国际车辆销售成本为1.43236亿美元，较2018财年增加4790.5万美元，增幅50.3%[243] - 2019财年美国一般及行政费用为1.51854亿美元，较2018财年增加771.4万美元，增幅5.4%[244] - 2019、2018、2017年美国服务收入分别为1537431000美元、1385238000美元、1128990000美元，国际服务收入分别为218263000美元、193264000美元、157262000美元[290] - 2019、2018、2017年美国车辆销售分别为119138000美元、105784000美元、64198000美元，国际车辆销售分别为167125000美元、121409000美元、97531000美元[293] 公司信贷协议相关 - 2014年12月3日签订的信贷协议，提供3亿美元的有担保循环贷款额度和3亿美元的有担保定期贷款，定期贷款每季度摊销1880万美元[267] - 2016年3月15日信贷协议修正案，循环信贷承诺增加5000万美元至3.5亿美元，新增9380万美元有担保定期贷款，定期贷款每季度摊销减至750万美元，承诺费降至0.15% - 0.30%，LIBOR贷款适用利差降至1.125% - 2.0%，基准利率贷款适用利差降至0.125% - 1.0%[268] - 2016年7月21日第二次信贷协议修正案，循环信贷承诺增加5亿美元至8.5亿美元，偿还现有定期贷款，循环信贷工具终止日期延至2021年7月21日，承诺费降至0.125% - 0.20%，LIBOR贷款适用利差降至1.00% - 1.75%，基准利率贷款适用利差降至0.0% - 0.75%[269][270] - 2019年7月31日循环贷款额度利率为1个月LIBOR利率2.22%加适用利差1.00%，无未偿还借款[271][272] - 2019年7月31日合并总净杠杆率为0.30:1，最低流动性为10亿美元[274][279] - 2014年12月3日签订票据购买协议，出售4亿美元高级有担保票据，包括不同利率和到期日的系列票据[275] - 与信贷协议和票据购买协议相关，公司产生340万美元成本，其中200万美元资本化作为债务发行费用，140万美元作为债务折扣记录[280] 公司财务风险与内部控制 - 冬季公司多数设施处理的车辆比其他时间多5% - 20%，需增加现金用于支付预付款和处理成本[253] - 公司信用证金额为25083美元[266] - 若利率提高10%，公司利息费用将增加200万美元[317] - 若美元相对加元、英镑、巴西雷亚尔、欧元、阿联酋迪拉姆、阿曼里亚尔和巴林第纳尔贬值10%，2019财年公司营业收入将减少790万美元[318] - 若美元相对加元、英镑、巴西雷亚尔、欧元、阿联酋迪拉姆、阿曼里亚尔、巴林第纳尔和印度卢比贬值10%，不会对公司合并财务状况产生重大影响[320] - 公司最近一个财季发现并纠正了与信息技术一般控制无效相关的重大缺陷[327] - 截至2019年7月31日，安永会计师事务所认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[331] - 公司管理层认为截至本年报期末，披露控制有效，能合理保证信息及时披露[323] - 公司管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制[324] - 除已纠正的重大缺陷外，最近一个财季公司财务报告内部控制无重大变化[338] - 截至2019年7月31日，公司所有现金及现金等价物存于银行存款和货币市场基金，无直接投资拍卖利率证券等[316] - 基于2019财年平均现金余额，假设利息收益率不利变动10%，不会对经营业绩产生重大影响[316] - 截至2019年7月31日，公司循环贷款安排下借款总额为零，若利率提高10%，利息费用将增加200万美元[317] - 假设2019财年美元相对加元等货币价值不利变动10%，营业收入将减少790万美元[318] - 假设美元相对加元等货币价值不利变动10%，不会对合并财务状况产生重大影响[320] - 最近财季，公司识别并纠正了信息技术一般控制方面重大缺陷，但未导致财务报表错报[327] - 管理层评估认为，截至2019财年末，公司财务报告内部控制有效[327] - 安永独立评估认为，截至2019年7月31日，公司财务报告内部控制在所有重大方面有效[331] - 除已纠正重大缺陷外，最近财季公司财务报告内部控制无重大变化[338] 公司财务报表编制相关 - 编制合并财务报表需对车辆池成本、所得税等进行估计和判断[282] - 采用ASU 2014 - 09标准使2018年8月1日留存收益期初减少2300万美元[286] - 2019年7月31日合并资产负债表无合同负债[287] 公司财务估值与外币换算 - 公司使用Black - Scholes Merton（BSM）期权定价模型估计期权公允价值[309] - 公司记录外国子公司财务报表功能货币换算为美元的外币换算调整[310]