汽车合同业务 - 截至2020年6月30日，公司自成立以来共发起约166亿美元汽车合同，并购获得约8.223亿美元汽车合同[111] - 截至2020年6月30日，公司有22项汽车合同证券化交易处于活跃状态，均为有担保融资[117] - 2020年第二季度销售费用降至310万美元，减少160万美元，占总运营支出的4.9%，新合同购买额为1.359亿美元，上年同期为2.501亿美元[149] - 2020年上半年合同购买金额为4.019亿美元，购买数量为22369份，较去年分别下降18.5%和20.6%[159] - 2020年上半年销售费用降至750万美元，较上年减少200万美元，占总运营费用的5.8%；新合同采购额为4.019亿美元，上年同期为4.932亿美元[176] - 自2020年4月1日左右，因疫情公司购买的汽车合同数量减少[206] - 2020年上半年，公司完成两笔总额4.623亿美元的证券化交易[208] 收入情况 - 2020年第二季度，公司收入为6730万美元，较去年同期减少1900万美元，降幅22.0%，主要因利息收入减少和应收款组合公允价值减记[125] - 2020年第二季度，公司利息收入为7560万美元，较去年同期减少890万美元，降幅10.5%，主要因2018年1月前发起的应收款组合持续减少[125] - 2020年第二季度，公司其他收入为130万美元，较去年同期减少58.7万美元，降幅31.3%，主要因直邮及相关产品服务收入和第三方便利费收入减少[128] - 2020年上半年收入为1.381亿美元，减少3650万美元，降幅20.9%，主要因利息收入减少和应收账款公允价值减记[153] - 2020年上半年其他收入为330万美元，较去年减少100万美元，降幅23.3%[154] - 2020年第二季度净利息收入为4906.7万美元，净利息收益率为8.3%，上年同期分别为5674.6万美元和9.6%[143] - 影响公司当年收入的因素包括汽车合同现金释放水平、融资条款、经销商销售意愿和证券化交易完成情况[214] 运营费用 - 2020年第二季度，公司总运营费用为6260万美元，较去年同期减少2090万美元，降幅25.0%，主要因信贷损失拨备减少[131] - 2020年第二季度，公司员工成本为1980万美元，较去年同期增加12.2万美元，增幅0.6%，占总运营费用的31.6%[132] - 2020年第二季度，公司因疫情业务减少裁员114人，预计未来员工成本将降低[132] - 2020年第二季度，公司一般及行政费用为780万美元，较去年同期减少100万美元，占总运营费用的12.5%[135] - 2020年第二季度利息支出为2650万美元，占总运营支出的42.3%，上年同期为2770万美元，占比33.2%[136] - 2020年第二季度证券化信托债务利息减少210万美元，平均余额降至20.08亿美元，上年同期为21.759亿美元[137] - 2020年第二季度次级可再生票据利息支出增加20.2万美元，未偿还次级债务平均余额增长33.5%至1870万美元，平均收益率升至11.2%[141] - 2020年第二季度仓库债务利息支出增加71.5万美元，增幅36.5%，平均利率为9.6%[142] - 2020年上半年总运营费用为1.303亿美元，较上一时期减少3880万美元，降幅22.9%，主要因信贷损失拨备减少[158] - 2020年上半年员工成本增至4170万美元，较去年增加290万美元，增幅7.5%，占总运营费用的32.0%[159] - 2020年上半年利息费用为5350万美元，占总运营费用的41.0%，较去年的5500万美元有所下降[161] - 2020年上半年证券化信托债务利息减少230万美元，平均余额降至20.974亿美元[163] - 2020年上半年次级可再生票据利息费用增加36.9万美元，未偿还次级债务平均余额增长30.0%至1840万美元[166] - 2020年上半年仓库债务利息费用增加45.7万美元，增幅11.5%，平均利率降至7.7%[167] - 2020年上半年销售费用降至750万美元，较上年减少200万美元，占总运营费用的5.8%；新合同采购额为4.019亿美元，上年同期为4.932亿美元[176] - 占用费用降至350万美元，较上年减少46.1万美元，降幅11.6%，占总运营费用的2.7%；折旧和摊销费用增至90.6万美元，上年为51.3万美元，占总运营费用的0.7%[177] - 影响公司当年费用的因素包括合格人员市场竞争状况和利率[214] 税收情况 - 2020年第二季度所得税费用为170万美元，有效税率为36%，上年同期分别为97万美元和35%[152] - 2020年上半年所得税收益为600万美元，其中包括880万美元的税收优惠；排除税收优惠，所得税费用为280万美元，有效所得税率为36%；上年同期所得税费用为190万美元，有效所得税率为35%[178] 拖欠与冲销情况 - 2020年6月30日，总拖欠率为7.8%（金额占比7.7%），上年同期为13.0%（金额占比13.1%）；总拖欠和收回金额占比为10.0%（金额占比9.6%），上年同期为14.7%（金额占比14.8%）[182] - 2020年6月30日，融资应收款组合年化净冲销率为5.0%，上年同期为2.9%；管理组合年化净冲销率为7.4%，上年同期为7.8%[185] - 疫情可能对公司拖欠和冲销情况产生负面影响，但尚未在相关表格中体现[179] 合同展期情况 - 2020年6月30日，有展期的合同总数为181,234份，金额为2.342663亿美元；上年同期分别为86,674份和1.126031亿美元[182] - 公司会在特定情况下给予债务人最多两个月的付款展期，一般受证券化协议限制，因疫情可能寻求放宽展期限制但不确定能否成功[186] - 决定是否展期需考虑是否会延迟收回清算或丢失车辆，展期好处包括减少当前和终身损失等[188] - 2008 - 2018年延期账户中，2018年延期账户在2020年6月30日活跃或已还清的比例最高，达67.7%，2011年延期账户在延期6个月后冲销比例最低，为36.6%[190] - 2020年上半年平均每月批准延期数为9448，高于2019年6月的4994和2019年全年的5962，平均每月延期数占平均未偿还账户数的比例为5.4%，也高于2019年6月的2.8%和2019年全年的3.4%[194] - 2020年第二季度4 - 6月批准延期数分别为14227、9112、4954，远高于2019年同期的3806、4033、4174，2020年4月延期数占未偿还账户数比例达8.0%，高于2019年同期的2.1%[196] - 信贷延期评估由催收员初步进行，考虑债务人逾期原因、原因是否暂时、过往还款历史和沟通合作意愿等因素，需主管批准[189] - 公司认为审慎的延期计划是减轻次级汽车应收款组合损失的重要组成部分[190] 现金流量情况 - 2020年上半年经营活动提供的净现金为1.294亿美元，较2019年同期的1.124亿美元增加1700万美元[202] - 2020年上半年投资活动提供的净现金为490万美元，而2019年同期使用的净现金为1.154亿美元，2020年和2019年上半年购买金融应收款（不含收购费）分别为3.997亿美元和4.946亿美元[203] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为1.284亿美元，2019年同期提供的净现金为810万美元，2020年和2019年上半年发行新的证券化信托债务分别为4.623亿美元和4.827亿美元，偿还证券化信托债务分别为5.089亿美元和4.689亿美元[204] - 公司业务需要大量现金，主要现金来源包括证券化交易收益、信贷额度借款、客户还款等，主要现金用途包括购买汽车合同、偿还借款、运营费用等[201] 资金与债务情况 - 公司目前短期融资能力为3亿美元，由三个信贷安排组成[118] - 截至2020年6月30日，公司有750万美元的无限制现金和2.433亿美元的可用借款额度，约2030万美元的合格抵押品[208] - 截至2020年6月30日，公司有21.65亿美元的未偿债务，包括20.512亿美元的证券化信托债务和5670万美元的仓库信贷额度债务[211] - 自2019年6月30日以来，证券化信托债务减少2610万美元，仓库信贷额度债务减少8250万美元[211] - 2020年6月30日和2019年6月30日，公司分别有1960万美元和1440万美元的次级可再生票据未偿还[211] - 2018年5月16日，公司完成4000万美元的剩余权益证券化，截至2020年6月30日，有3790万美元的剩余权益融资债务未偿还[211] 信贷损失准备金 - 2020年1月1日起公司采用CECL模型，为此记录了1.27亿美元的融资信贷损失准备金[146] - 2020年第二季度信贷损失拨备为310万美元，上年同期为2050万美元[147] - 2020年上半年信贷损失拨备为670万美元，上年同期为4440万美元[175] - 2020年1月1日起，公司采用新的信贷损失准备金模型CECL，为此记录了1.27亿美元的金融信贷损失准备金增加额[174] - 公司的信贷损失拨备是前瞻性陈述，受经济气候、消费金融法律和二手车市场等因素影响[214] 利息收入确认规则 - 超过90天逾期的合同不确认利息收入，若后续逾期天数降至90天及以下则恢复全额应计状态，再次超过90天则重新列为非应计账户[197][198]