液化项目生产与进度 - 截至2020年4月27日，液化项目累计生产、装载和出口超975批LNG货物，总量超6500万吨[156] - 截至2020年3月31日，液化项目6号列车整体项目完成率为53.9%，工程、采购、分包工作和建设完成率分别为93.8%、78.4%、39.5%和15.0%，预计2023年上半年基本完成[168] - 液化项目6号列车EPC合同总价约25亿美元，截至2020年3月31日已产生13亿美元费用[178] 信贷与融资安排 - 2020年3月，SPL签订12亿美元的循环信贷和信用证偿还协议，降低利率并将到期日延至2025年3月[157] - 公司发行15亿美元2025年到期、利率5.250%的高级票据，11亿美元2026年到期、利率5.625%的高级票据，15亿美元2029年到期、利率4.500%的高级票据[161] - 在特定日期前，公司可按一定价格赎回部分高级票据，最高可赎回35%的本金金额[163] - 2019年公司签订2019 CQP信贷安排，包括7.5亿美元定期贷款和7.5亿美元循环信贷安排，到期日为2024年5月29日[165][166] - 2020年3月，公司终止2015 SPL营运资金信贷安排剩余承付款项，2019年12月31日，可用承付款项为7.86亿美元，已开具信用证总额为4.14亿美元，无未偿还借款[189] - 2020年3月，公司签订2020 SPL营运资金信贷安排，承付款项总额为12亿美元，取代2015 SPL营运资金信贷安排，可申请增加最高8亿美元承付款项，2020年3月31日，可用承付款项为7.86亿美元，已开具信用证总额为4.14亿美元，无未偿还借款[190] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司借款和可用承诺的资本资源总计197亿美元，包括高级票据、信用证等[184] - SPL高级票据以SPL所有成员权益和大部分资产的担保权益按同等优先顺序担保，在特定时间可按规定价格赎回[186][187] LNG市场需求与价格 - 2019年LNG年需求量增长13%至约3.6亿吨，IHS Markit预计2020年达3.63亿吨，同比增长约0.8%，低于疫情前4.7%的预期[158] - 2020年第一季度，荷兰TTF天然气均价3.35美元，较2019年同期下降51%；亚洲JKM液化天然气均价4.82美元，较2019年同期下降43%[158] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司确认与取消的LNG货物相关的收入约1600万美元[158] - 截至2020年4月28日，公司因疫情防控措施产生约1700万美元的额外成本[159] - 2020年3月31日，公司现金及现金等价物为17.34亿美元，2019年12月31日为17.81亿美元[160] - 2020年3月31日，液化项目受限现金为1.09亿美元，2019年12月31日为1.81亿美元[160] - 2020年第一季度，公司经营活动现金净流入为5.35亿美元，2019年同期为3.44亿美元，增加1.91亿美元；投资活动现金净流出为3.17亿美元，2019年同期为2.84亿美元；融资活动现金净流出为3.37亿美元，2019年同期为3.04亿美元[196][197][198][199] - 2020年第一季度，公司向单位持有人分配现金3.3亿美元，2020年4月27日，宣布向普通股和次级股单位分配0.64美元[200][201] - 2020年第一季度，公司合并净收入为4.35亿美元，合每股0.84美元，2019年同期为3.85亿美元，合每股0.75美元，增加5000万美元[205] - 2020年第一季度，公司总营收为17.18亿美元，2019年同期为17.49亿美元，减少3100万美元；LNG营收为14.49亿美元，2019年同期为13.67亿美元，增加8200万美元；LNG销售量为327 TBtu，2019年同期为263 TBtu，增加64 TBtu[207] - 2019年第一季度，公司因销售调试货物实现对LNG终端成本的抵减4800万美元，对应10 TBtu的LNG，2020年第一季度未实现此类抵减[208] - 2020年第一季度，公司与衍生工具及相关交易确认的收入为5600万美元，2019年同期为4500万美元[209] - 2020年第一季度，公司总运营成本和费用为10.54亿美元，2019年同期为11.86亿美元，减少1.32亿美元[210] - 2020年第一季度，公司销售成本为6.99亿美元，2019年同期为8.79亿美元，减少1.8亿美元；运营和维护费用为1.52亿美元，2019年同期为1.38亿美元，增加1400万美元；折旧和摊销费用为1.38亿美元，2019年同期为1.14亿美元，增加2400万美元[210] - 2020年第一季度利息费用（扣除资本化利息）为2.34亿美元，2019年同期为1.87亿美元，增加了0.47亿美元[214] - 2020年第一季度债务修改或清偿损失为100万美元，2019年同期为0[214] - 2020年第一季度其他收入净额为 - 600万美元，2019年同期为 - 900万美元，增加了300万美元[214] - 2020年第一季度其他费用总计为2.29亿美元，2019年同期为1.78亿美元，增加了0.51亿美元[214] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司分别产生了2.54亿美元和2.35亿美元的总利息成本，分别资本化了2000万美元和4800万美元[214] - 截至2020年3月31日，公司没有符合资产负债表外安排定义且可能对合并财务状况或经营成果产生当前或未来重大影响的交易[215] - 公司关键会计估计与2019年12月31日年度报告中披露的相比无重大变化[216] - 2020年3月31日液化供应衍生品公允价值为4000万美元，2019年12月31日为2400万美元[219] - 2019年12月31日至2020年3月31日，液化供应衍生品公允价值变化为100万美元[219] 液化项目业务相关协议 - 美国能源部授权公司在2020年1月起的两年内从萨宾帕斯LNG终端向自贸协定和非自贸协定国家出口总量达6000亿立方英尺天然气的LNG，与其他订单累计出口量不超1509亿立方英尺/年[170] - 公司与八家第三方签订20年（含延期权）固定价格长期销售协议，为液化项目1 - 6号列车提供LNG，目前占总产能75%，2020年底有望增至约85%[172][173] - 第三方销售协议客户为1 - 5号列车支付的年度固定费用约为29亿美元，2020年底获得新协议后将增至至少33亿美元[174] - 截至2020年3月31日，公司通过长短期天然气供应合同确保了约530万亿英热单位天然气原料，部分受先决条件限制[176] 终端产能情况 - 萨宾帕斯LNG终端再气化产能约40亿立方英尺/天，LNG储存能力约170亿立方英尺，部分产能被第三方预订，公司也预订部分产能并支付费用[179][180] 衍生品敏感性测试 - 公司对液化供应衍生品公允价值进行敏感性测试，假设天然气商品价格变动10% [219]